中孚实业配股说明书
1－1－1
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在
任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
本公司董事长、财务总监和会计机构负责人保证配股说明书及其摘要中
财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表
明其对发行人所公开发行股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者
保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等法律的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的
变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
董事会声明中孚实业配股说明书
1－1－2
重大事项提示
本公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本配股
说明书中有关风险因素的章节。
1、本次配售以配股股权登记日收市后公司总股本为基数，按照每10 股配售
3 股的比例进行配售。截至本配股说明书签署日，公司控股股东河南豫联能源集
团有限责任公司持有公司51.28%的股权，并已承诺以现金足额认配其可配股份。
2、经公司2010 年第二次临时股东大会审议通过，本次配股完成后，公司本
次发行前滚存的未分配利润将由全体股东共享。
3、截止2010 年9 月30 日，中孚实业及其控股子公司对外担保总额合计为
352,415.47 万元，占最近一期总资产的26.44%。
公司对外担保中，对子公司担保172,975.47 万元，对重要参股公司中孚电
力担保176,440.00 万元，两者合计占对外担保总额的99.15%。
目前担保对公司可持续经营的影响尚在可控范围内。但是，公司仍需控制担
保规模，审慎选择担保对象，防范由此导致的财务风险。
4、本公司的产品主要为铝产品，含铝锭和铝加工品，目前主要在国内市场
销售。铝加工产品的定价原则为“铝锭价格＋加工费”，因此铝锭价格的波动是
影响公司盈利水平的主要因素。
5、本公司生产成本中，氧化铝和电力的采购所占比例较高，氧化铝和电力
的价格波动将直接导致公司生产成本的波动, 进而影响公司效益。
6、本公司未对2010 年度盈利情况作出预测，给投资者对本公司2010 年经
营前景的分析判断造成一定影响，提请投资者特别注意未作盈利预测所导致的投
资风险。中孚实业配股说明书
1－1－3
目 录
第一节 释义 ............................................. 6
第二节 本次发行概况 ..................................... 9
一、本次发行的基本情况 .......................................... 9
二、本次发行的有关机构 ......................................... 11
第三节 风险因素 ........................................ 14
一、政策性风险 ................................................. 14
二、市场风险 ................................................... 14
三、经营风险 ................................................... 16
四、财务风险 ................................................... 17
五、募集资金投资项目风险 ....................................... 19
第四节 发行人基本情况................................... 21
一、公司历史沿革 ............................................... 21
二、公司当前股本及股东情况 ..................................... 23
三、公司组织结构 ............................................... 23
四、公司重要权益投资情况 ....................................... 25
五、公司控股股东和实际控制人的基本情况 ......................... 26
六、公司主营业务 ............................................... 30
七、铝行业基本情况 ............................................. 31
八、公司面临的主要竞争情况 ..................................... 49
九、与本公司业务相关的主要资产 ................................. 52
十、公司主营业务的具体情况 ..................................... 58
十一、公司的特许经营权 ......................................... 65
十二、公司自上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况 ........... 66中孚实业配股说明书
1－1－4
十三、最近三年及一期发行人及其控股股东、实际控制人所作出的重要承诺
及承诺的履行情况 ............................................... 66
十四、公司股利分配政策 ......................................... 67
十五、公司现任董事、监事、高级管理人员的基本情况 ............... 69
第五节 同业竞争与关联交易 ............................... 73
一、同业竞争 ................................................... 73
二、关联方、关联关系和关联交易 ................................. 74
第六节 财务会计信息 .................................... 82
一、最近三年及一期会计报表 ..................................... 83
二、最近三年及一期合并报表范围及变化情况 ....................... 99
三、最近三年及一期主要财务指标及非经常性损益明细 .............. 100
第七节 管理层讨论与分析 ................................ 103
一、财务状况分析 .............................................. 103
二、盈利能力分析 .............................................. 121
三、资本性支出分析 ............................................ 132
四、现金流量分析 .............................................. 133
五、会计政策、会计估计变更、会计差错更正及影响 ................ 135
六、或有事项及承诺事项 ........................................ 136
七、主要财务优势、困难 ........................................ 137
第八节 本次募集资金运用 ................................ 138
一、预计本次发行募集资金的总量及其依据 ........................ 138
二、董事会、股东大会对本次募集资金投资项目的审议情况 .......... 138
三、本次募集资金的运用计划 .................................... 138
四、本次募集资金投资项目建设的背景及必要性 .................... 139
五、铝加工市场的供需特征及本次募投项目的竞争优势 .............. 141
六、本次募集资金投资项目情况 .................................. 144
七、本次募集资金投资项目的环保情况 ............................ 162
八、本次募集资金投资项目的进展情况 ............................ 167中孚实业配股说明书
1－1－5
第九节 历次募集资金运用 ................................ 168
一、最近五年内募集资金运用的基本情况 .......................... 168
二、前次募集资金使用情况 ...................................... 168
三、董事会、股东大会及各中介机构的审核意见 .................... 176
第十节 董事及有关中介机构声明 .......................... 178
第十一节 备查文件 ..................................... 182中孚实业配股说明书 第一节、释义
1－1－6
第一节 释义
除非特别提示，本配股说明书的下列词语含义如下：
公司、中孚实业 指河南中孚实业股份有限公司
本次发行、本次配股 指本次配股的行为
公司章程 指河南中孚实业股份有限公司章程
报告期
指最近三年及一期，即2007 年、2008 年、2009 年及2010 年1
－9 月
保荐机构、光大证券 指光大证券股份有限公司
审计机构、会计师事
务所、北京兴华
指北京兴华会计师事务所有限责任公司
发行人律师 指上海市上正律师事务所
豫联集团、集团、控
股股东
指河南豫联能源集团有限责任公司
怡丰
