加加食品集团股份有限公司
（住所：湖南省宁乡县经济开发区车站路）
首次公开发行股票招股说明书
保荐机构（主承销商）
（住所：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12、15 层）
加加食品集团股份有限公司招股说明书
本次发行概况
（一）发行股票类型 境内上市人民币普通股（A 股）
（二）发行股数 4,000 万股
（三）每股面值 人民币 1.00 元
（四）每股发行价格 人民币 30 元
（五）预计发行日期 2011 年 12 月 26 日
（六）拟上市证券交易所 深圳证券交易所
（七）发行后总股本 16,000 万股
发行人控股股东卓越投资于 2011 年 2 月 15 日承诺：自公司
股票在证券交易所上市交易之日起 36 个月内，不转让或委
托他人管理其直接或间接持有的公司首次公开发行股票之
前已发行的股份，也不由公司回购其直接或间接持有的公司
首次公开发行股票之前已发行的股份。
发行人实际控制人杨振、肖赛平、杨子江于 2011 年 2 月 15
日分别承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起 36
个月内，不转让或委托他人管理其持有或间接持有的公司股
（八）本次发行前股东所持股 份。在担任公司的董事、监事、高级管理人员期间：（1）
份的流通限制、股东对所持股 每年转让的公司股份不超过其直接或间接持有的公司股份
份自愿锁定的承诺 总数的 25%；（2）在离职后半年内不转让其直接或间接持
有的公司股份；（3）申报离任 6 个月后的 12 个月内，通过
证券交易所挂牌交易出售的公司股票数量不超过其所直接
及间接持有的公司股份的 50%。
发行人股东点量一期、嘉华卓越、苏州大道、嘉华致远、鼎
源投资、嘉华优势于 2011 年 2 月 15 日分别承诺：自公司股
票在证券交易所上市交易之日起 12 个月内，不转让或委托
他人管理其所直接或间接持有的公司首次公开发行股票之
前已发行的股份，也不由公司回购其直接或间接持有的公司
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首次公开发行股票之前已发行的股份。
发行人股东天恒投资、盈盛投资于 2011 年 2 月 15 日分别承
诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起 36 个月内，
不转让或委托他人管理其所直接或间接持有的公司首次公
开发行股票之前已发行的股份，也不由公司回购其直接或间
接持有的公司首次公开发行股票之前已发行的股份。
发行人股东李建章、汪宏、周继良、莫文科、成应科、周罗
明、肖新良、陈建夫于 2011 年 2 月 15 日分别承诺：自公司
股票在证券交易所上市交易之日起 36 个月内，不转让或委
托他人管理其所直接或间接持有的公司首次公开发行股票
之前已发行的股份，也不由公司回购其直接或间接持有的公
司首次公开发行股票之前已发行的股份。
发行人董事戴自良，发行人监事王彦武、蒋小红，发行人高
级管理人员陈伯球、刘永交，财务负责人成定强于 2011 年
2 月 15 日分别承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之
日起 36 个月内，不转让或委托他人管理其所直接或间接持
有的公司首次公开发行股票之前已发行的股份。在担任公司
的董事、监事、高级管理人员期间：（1）每年转让的公司
股份不超过其直接或间接持有的公司股份总数的 25%；（2）
在离职后半年内不转让其直接或间接持有的公司股份；（3）
申报离任 6 个月后的 12 个月内，通过证券交易所挂牌交易
出售的公司股票数量不超过其所直接及间接持有的公司股
份的 50%。
发行人董事宋向前、汤毅于 2011 年 2 月 15 日分别承诺：自
公司股票在证券交易所上市交易之日起 12 个月内，不转让
或委托他人管理其所直接或间接持有的公司股份。在担任公
司的董事、监事、高级管理人员期间：（1）每年转让的公
司股份不超过其直接或间接持有的公司股份总数的 25%；
（2）在离职后半年内不转让其直接或间接持有的公司股份；
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（3）申报离任 6 个月后的 12 个月内，通过证券交易所挂牌
交易出售的公司股票数量不超过其所直接及间接持有的公
司股份的 50%。
（九）保荐人（主承销商） 东兴证券股份有限公司
（十）招股说明书签署日期 2011 年 12 月 23 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
一、特别风险提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书“风险因素”一章全部内容，
并特别注意下列问题。
（一）市场竞争风险
目前，国内调味品行业发展较快，但行业集中度仍然偏低，较低的行业集中
度导致国内调味品市场竞争激烈。另外，在调味品行业巨大市场空间的吸引下，
外资企业纷纷进军中国调味品市场，并利用资金、品牌优势大量收购国内知名调
味品品牌与企业，导致调味品行业的整合力度不断加大。行业整合行为将可能在
一段时期内加剧国内市场竞争，如公司不能及时有效地调整经营战略，将可能面
临市场发展空间受到挤压的风险。
（二）主要原材料价格波动风险
公司主营业务涉及酱油、食用植物油、味精、食醋和鸡精的生产和销售，公
司酱油产品主要原材料包括豆粕、焦糖色、味精等；食用植物油产品主要原材料
是原料油脂。2011 年 1-6 月、2010 年、2009 年、2008 年酱油产品原材料成本占
其生产成本的比例分别为 50.24%、53.12%、51.98%和 48.84%；食用植物油产品
主要原材料成本占其生产成本的比例分别为 91.55%、91.28%、91.58%和 93.01%。
本公司主要原材料采购均价变化如下：
2011 年 2010 同比变 2009 同比变 2008
名称
1-6 月 年度 化情况 年度 化情况 年度
原料油脂（元/吨） 9,251.74 8,056.51 11.93% 7,198.11 -26.69% 9,819.14
豆粕（元/吨） 2,942.15 2,907.83 2.02% 2,850.22 -10.62% 3,188.95
麦麸（元/吨） 1,478.67 1,517.91 9.41% 1,387.33 7.03% 1,296.22
焦糖色（元/吨） 1,833.73 1,831.20 19.27% 1,535.38 -0.93% 1,549.83
味精（元/吨） 7,960.99 7,451.59 -0.32% 7,475.31 12.34% 6,654.27
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公司生产经营所用原材料价格波动对公司生产成本影响较大。公司主要原材
料价格受自然环境、供求关系等因素影响，报告期内原材料价格行情呈现不规律
的变化，导致公司产品的毛利率波动，进而影响公司的经营业绩。因此，如
