博深工具股份有限公司
BOSUN TOOLS CO., LTD.
石家庄高新技术产业开发区海河道10 号
首次公开发行股票招股说明书
保荐机构
主承销商
上海市 中山南路318 号 东方国际金融广场2 号楼 21~29 层
东方证券股份有限公司
Orient Securities Co., Ltd.第一章 招股说明书及发行公告 1-1 招股说明书
1-1-1
发行概览
发行股票类型 人民币普通股 发行股数 4,340万股
每股面值 人民币1.00 元 每股发行价格 以询价方式确定
发行后总股本 17,340 万股 拟上市证券交易所深圳证券交易所
预定发行日期 2009 年8 月12 日 招股书签署日 2009年7 月22 日
保荐人/主承销商 东方证券股份有限公司
本次发行前公
司股东所持股份
的流通限制、股
东对所持股份自
愿锁定的承诺
本公司实际控制人陈怀荣、吕桂芹、任京建、程辉、张淑
玉和关联股东田金红、庞建华承诺：自本公司股票上市之日起
36 个月内，不转让或委托他人管理其持有的本公司股份，也不
由本公司收购该部分股份。
本公司其他股东承诺：自本公司股票上市之日起12 个月
内，不转让或委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公
司收购该部分股份。
担任公司董事、监事、高级管理人员的股东陈怀荣、吕桂
芹、任京建、程辉、张淑玉、王焕成、陈怀奎、张荣军、靳发
斌、王振东、李俊忠还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间
每年转让的股份不超过其所持有本公司股份的25%；离职后半
年内，不转让其所持有的本公司股份。承诺期限届满后，上述
股份可以上市流通和转让。第一章 招股说明书及发行公告 1-1 招股说明书
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发行人声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其它政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，本公司经营与收益的变化，由
本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。第一章 招股说明书及发行公告 1-1 招股说明书
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并
特别注意下列重大事项。
一、本次发行前公司总股本为13,000 万股，本次拟发行4,340 万股，发行
后公司总股本为17,340 万股，均为流通股。
1．本公司实际控制人陈怀荣、吕桂芹、任京建、程辉、张淑玉和关联股东
田金红、庞建华承诺：自本公司股票上市之日起36 个月内，不转让或委托他人
管理其持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份。
2．本公司其他股东承诺：自本公司股票上市之日起12 个月内，不转让或委
托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份。
3．担任公司董事、监事、高级管理人员的股东陈怀荣、吕桂芹、任京建、
程辉、张淑玉、王焕成、陈怀奎、张荣军、靳发斌、王振东、李俊忠还承诺：除
前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份的
25%；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。承诺期限届满后，上述股
份可以上市流通和转让。
二、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）反倾销风险
2005 年5 月，美国政府对原产于中国和韩国的金刚石锯片及部件发起反倾
销调查。2006 年6 月，美国国际贸易委员会终裁认定中韩两国金刚石工具企业
对美国的出口并未对美国金刚石锯片制造行业造成实质性损害或实质性损害威
胁。2008 年5 月，应美国国际贸易法院的要求，美国国际贸易委员会变更了终第一章 招股说明书及发行公告 1-1 招股说明书
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裁决定，重新认定中韩两国金刚石工具企业对美国的出口给美国金刚石锯片制造
行业造成了损害威胁。2009 年3 月，圣戈班（SAINT-GOBAIN ABRASIVES INC.）
和韩国二和（EHAWA DIAMOND INDUSTRY CO.LTD）两家反倾销参与公司针
对美国国际贸易委员会变更后的裁决上诉至美国联邦巡回法院。目前，美国联邦
巡回法院尚未对做出最终裁决。
上述反倾销诉讼可能将对本公司未来海外业务和经营业绩产生一定不利影
响。本公司因此可能遭受的最不利的影响是完全失去美国金刚石锯片及部件市
场。在报告期内，美国金刚石锯片及部件销售对本公司合并口径的经营业绩的影
响如下：
销售收入 净利润
期间
涉诉产品销
售收入
公司合并销
售收入
涉诉产品
收入占比
涉诉产品
净利润
公司合并
净利润
涉诉产品
净利润占比
2006 年 55,522,096 283,651,873 19.57% 15,959,445
37,603,030 42.44%
2007 年 83,607,633
371,415,829 22.51%
18,364,969
54,107,003 33.94%
2008 年 71,246,270
389,036,951 18.31%
12,496,876
55,305,993 22.60%
2009 年
1~6 月
24,528,092
164,339,330 14.93%
3,292,511
22,749,910 14.47%
作为行业龙头企业，本公司可以通过调整出口结构、产品涨价、申请复审
等多种方式降低美国金刚石锯片及部件反倾销诉讼对本公司的影响，避免上述最
不利局面的出现。
关于美国金刚石锯片及部件反倾销诉讼的事实进展及对本公司的财务和经
营的影响详见本招股说明书“第四章 风险因素”部分。
（二）实际控制人和大股东控制风险
本次发行前，本公司实际控制人陈怀荣、吕桂芹、任京建、程辉、张淑玉第一章 招股说明书及发行公告 1-1 招股说明书
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分别持有本公司22.504%、17.874%、13.503%、13.503%、13.503%的股权。
本次发行后，陈怀荣、吕桂芹、任京建、程辉、张淑玉所持有的股权比例将分别
降至16.872%、13.400%、10.123%、10.123%、10.123%，仍能对本公司的发
展战略、生产经营、利润分配决策等实施重大影响。若公司的内部控制有效性不
足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，可能会导致实际控制人损害本公司
和中小股东利益的公司治理风险。
（三）海外市场风险
2006 年、2007 年、2008 年和2009 年1~6 月，本公司产品外销收入占当期
营业收入的比例分别为46.20%、53.54%、48.18%和42.80%。
在长期的海外市场拓展过程中，本公司在北美地区与美国各州及加拿大、墨
西哥等国家的近百家客户建立了稳定的合作关系。同时，本公司也在欧洲、东南
亚多个国家拥有数十家稳定客户。在出口产品中，本公司主要采用ODM 方式。
2006 年、2007 年、2008 年和2009 年1~6 月，本公司以ODM 方式出口的销
售金额占当期营业收入的比重分别为40.19%、46.08%、39.82%和34.67%。在
ODM 生产的同时，本公司亦积极开拓自主品牌市场。在东南亚市场，本公司以
新加坡为中心，坚持推广自主品牌，“BOSUN”已经成为东南亚市场的知名品牌。
因此若本公司主要客户或市场所在地的政治、经济、贸易政策等发生重大变化，
均将对本公司的经营产生重大影响。本公司存在一定的海外市场拓展风险。
（四）汇率风险
报告期内本公司的外销收入主要分布在美国、欧洲等国家和地区，且主要以
美元结算。自2005 年7 月21 日起，我国开始实行以市场供求为基础的、参考
一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，之后人民币持续升值。一方面，
人民币的持续升值直接影响到公司出口产品的销售价格，使公司出口产品的价格
优势被削弱；另一方面，公司面临较大的汇兑损失。2006 年、2007 年、2008
年和2009 年1~6 月，本公司汇兑损失分别达到了116.29 万元、256.47 万元、
445.59 万元和18.83 万元。随着公司海外市场开拓规模的扩大，公司的出口销
售收入将进一步增加，汇率的波动将对公司的经营业绩产生一定的影响。
（五）税收政策变化风险第一章 招股说明书及发行公告 1-1 招股说明书
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2007 年7 月1 日后本公司的主要产品的出口退税率从原来的13%降低至
5%，导致2007 年度利润总额减少613 万元，净利润减少521 万元，占当期净
利润的9.64%；2008 年度利润总额减少1,334 万元，净利润减少1,134 万元，
占当期净利润的20.50%，对公司出口业务的毛利率造成一定影响。
根据财政部、国家税务总局“财税[2008]177 号”文件规定，从2009 年1
月1 日开始，本公司部分金刚石工具产品出口退税率由5%调为14%，部分小型
建筑施工机具出口退税率由13%调为14%。上述出口退税政策变化使本公司
2009 年1~6 月的利润总额增加362.58 万元，净利润增加308.19 万元，占当期
净利润的13.55%。
根据财政部、国家税务总局“财税[2009]88 号”文件规定，从2009 年6 月
1 日开始，本公司部分金刚石工具产品出口退税率由14%调为15%，部分小型
建筑施工机具出口退税率由14%调为17%。上述出口退税政策将对
