宁波东方电缆股份有限公司
首次公开发行A股投资风险特别公告
保荐机构(主承销商)：西部证券股份有限公司
宁波东方电缆股份有限公司（以下简称“东方电缆”、“发行人”或“公
司”）首次公开发行3，535万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）
将于2014年9月25日分别通过上海证券交易所交易系统和网下发行电子化平台
实施。发行人、主承销商特别提请投资者关注以下内容：
1、中国证监会、其他政府部门对发行人本次发行所做的任何决定或意见，
均不表明其对发行人股票的价格或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何
与之相反的声明均属虚假不实陈述。
2、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2014年9月16日（T-7日）
刊登于《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和《证券日报》上的《宁波
东方电缆股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及上海证券交易所
（www.sse.com.cn）的招股意向书全文，特别是其中的“重大事项提示”和“风
险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价
值，并审慎做出投资决策。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经
营与收益的变化，由发行人自信负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行
承担。
3、本次网下发行的股票可以自愿锁定一年，无其他流通限制及锁定安排，
除自愿锁定一年的股票外，自本次发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起
开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。
4、发行人所在的行业为“电气机械和器材制造业”（分类代码：C38），中
证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为26.67倍（截止2014
年9月22日）。请投资者决策时参考。从行业看，发行人与中天科技、汉缆股份、
万马股份、中超电缆、宝胜股份、金杯电工、南洋股份等上市公司业务具有一定相似
度。以2013年每股收益及2014年9月22日（T-3日）前30个交易日均价计算，可
比上市公司2013年静态市盈率均值为27.35倍（南洋股份由于市盈率偏高，没有纳
入平均值计算）。请投资者决策时参考。本次发行价格8.20元/股对应的市盈率为20.64
倍（每股收益按照2013年度扣除非经常性损益前后孰低的属于母公司股东净利润除以
本次发行后总股本计算），低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市
盈率和可比上市公司平均市盈率。但依然存在股价下跌给新股投资者带来损失的风险。
发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性作出
投资。
5、发行人本次募投项目的计划所需资金量为22,276.46万元。根据8.20元/股
的发行价格和3535万股的新股发行数量计算，预计募集资金总额为25，707万元，
扣除发行费用3,439.75万元后，预计募集资金净额为22，277.59万元。本次发
行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经
营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风
险。
6、本次发行申购，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申购，所
有参与网下报价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购；单个投资者只能
使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。
7、请投资者务必关注投资风险：若2014年9月25日（T日）出现网下申购
不足，将中止本次发行；若T日出现网上申购不足，网上申购不足部分向网下回
拨后仍然认购不足的，中止发行。
8、本次发行结束后，需经上交所批准后，方能在上交所公开挂牌交易。如果
未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同期
存款利息返还给参与申购的投资者。
9、发行人的所有股份均为可流通股，本次发行前的股份有限售期，有关限售
承诺及限售期安排详见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于发行人治
理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规作出的自愿承诺。
10、本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于
真实认购意愿报价，发行人与主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本
面、所处行业、市场情况、募集资金需求、承销风险等因素，协商确定本次发行
价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法
和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
11、国内海缆市场的发展风险
海缆市场在国内还是一个发展中的市场。国家相继颁布的《全国海洋经济发
展规划纲要》、《全国科技兴海规划纲要（2008～2015年）》、“十二五”规划和《全
国海洋经济发展“十二五”规划》等文件，均做出了“发展海洋经济”的战略部
署；2013年初，国家发改委对《产业结构调整指导目录(2011年本)》的有关条
款进行了修改，明确将“海上风电机组技术开发与设备制造”、“海上风电场建设
与设备制造”列入鼓励类，将推动我国海缆市场快速发展。特别是海洋风电，是
国家能源发展战略的重要一环，2010年的首轮海上风电特许权招标包括4个项
目，总建设规模100万千瓦，所需海缆总价约20亿元，其中35kV以下海缆约8
亿元，220kV海缆约12亿元。虽然国家对于海洋经济的发展已经做出了战略部
署，国家能源局及许多省市已经制定了具体的“十二五”海上风电发展规划，但
战略部署和发展规划要成为实际的市场需求，还依赖于相关政策和规划的具体推
进速度，在具体推进过程中存在重大不确定性。
12、原材料价格波动的风险
报告期内，公司原材料成本占产品成本比重平均在90%以上，主要原材料铜
材占产品成本的比重平均达75%左右。最近几年，铜材市场价格波动较大，以长
江现货1#电解铜月均价为例，2010年1月价格为60,071元/吨，之后经过半年
的盘整，从2010年6月份的52,620元/吨持续上涨到2011年2月份的73,305
