江苏吉鑫风能科技股份有限公司
（江阴市云亭镇工业园区）
首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐机构（主承销商）
（北京市西城区太平桥大街 19 号）
江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要
江苏吉鑫风能科技股份有限公司
首次公开发行股票招股意向书摘要
本次发行数量： 不超过 5,080 万股
拟上市交易所： 上海证券交易所
保荐机构（主承销商）： 宏源证券股份有限公司
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不
包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所
网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投
资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性
和完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及
其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
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第一节 重大事项提示
一、本次发行前公司股东关于其所持股份锁定期的承诺
本次发行前公司总股本为40,000万股，本次拟公开发行人民币普通股（A股）
不超过5,080万股，本次发行后公司总股本不超过45,080万股，全部为流通股。
公司控股股东、实际控制人包士金先生，股东曹万清、王秋芬均承诺：自公
司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本
人已直接或间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
持有本公司股份的其他33名法人和自然人股东承诺：自公司股票在证券交易
所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人已直接或间接持有
的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
在公司担任董事、监事、高级管理人员的自然人股东包士金、曹万清、王秋
芬、张惟德、华永荦、冯晓鸣、席庆彬、耿东平、陆卫忠、王强、过松泉、陈玉
芳、庄雨良同时承诺，在上述自愿锁定承诺到期后，其在公司担任董事、监事或
高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十
五；离职后半年内不转让其所持有的公司股份；在离职六个月后的十二个月内通
过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不
超过百分之五十。
本公司监事薛菊良、本公司高级管理人员周德鸿，通过华鑫投资间接持有本
公司股份，均承诺自吉鑫风能首次向社会公开发行A股股票并上市之日起十二个
月内，不转让或委托他人管理其持有的对华鑫投资的出资，也不由华鑫投资回购
该部分出资。本人在担任公司董事、监事、高级管理人员的任职期间，每年转让
的华鑫投资出资不超过本人持有的华鑫投资出资总额的百分之二十五；在离任后
六个月内不转让本人所持有的华鑫投资出资；在离任后十二个月内出售的华鑫投
资出资数量占本人所持有的华鑫投资出资总额的比例不超过百分之五十。
二、发行前公司滚存利润分配方案
根据2010年8月5日公司2010年第四次临时股东大会决议，如公司在决议有效
期内（即自公司2010年第四次临时股东大会审议通过之日起12个月内）成功公开
发行并上市，则公司本次发行前滚存的利润由发行后的新老股东依其所持股份比
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例共同享有。截至2010年12月31日，公司滚存的未分配利润为39,995.74万元（合
并报表数）。
三、发行人特别提醒投资者注意“第五节 风险因素”中披露的下列风险
（一）受风电行业波动影响的风险
公司目前主要从事风电铸件产品生产和销售，报告期内主营业务收入和主营
业务利润几乎全部来自于该业务。风电铸件产品作为风电整机的重要零部件，受
下游风电行业发展和景气度影响较为明显。随着我国风电产业的快速发展，公司
报告期内净利润复合增长率为41.37%，未来几年公司经营业绩对风电行业的依赖
程度依然会比较高，若未来风电行业的发展发生不可预测的不利变化，公司盈利
能力将受到不利影响。
（二）产业政策调整的风险
风电产业发展与产业政策扶持力度关联度较高，产业政策变动和调整将直接
影响该行业未来发展速度和空间。2009年9月，为了抑制包括风电在内的产业因
投资过热引发重复建设的倾向，国务院出台《关于抑制部分行业产能过剩和重复
建设引导产业健康发展的若干意见》，该意见一方面肯定风电是国家鼓励发展的
新兴产业，另一方面也指出目前国内存在重复建设的情况，调整的重点是优化产
业结构，推进风电装备产业大型化。因此，未来几年虽然我国风电产业仍将保持
增长，但新增容量的增长速度将可能出现下降趋势。虽然公司已应对风电产品结
构调整作了相应的技术和产品开发储备，实现了2.5MW、3MW机型大批量生产，并
完成了3MW以上机型的技术储备和试生产，但能否顺应未来更大功率风电铸件产
品的需要进行相应研发和生产，仍具有一定的不确定性，存在一定的风险。
（三）市场竞争加剧的风险
近年来由于国内风电设备投资较热，聚集了较多的整机厂商和零部件生产厂
家，铸件产能扩张较快。虽然公司在风电铸件领域有很强的竞争力，但随着未来
进入该领域的企业增多、国内大型球墨铸铁技术的不断成熟以及整机厂商竞争的
加剧，若公司在技术创新和新产品开发方面不能保持领先优势，或者风电铸造行
业的进入壁垒被打破以及整机厂商为争夺市场进行降价，都可能对零部件生产厂
家产生影响，公司面临着由于市场竞争加剧导致产品毛利率下降的风险。
（四）对高端风电整机厂商依赖的风险
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受风电整机制造行业高集中度的影响，公司2008年、2009年和2010年对前五
大客户的销售总额占当期营业收入的比例分别为78.55%、78.63%和76.50%，客户
的集中度较高。2008年以来，公司前五大客户均为全球排名前十或国内排名前十
的整机生产厂商，属于风电行业的高端客户。虽然公司并不存在向单个客户销售
比例超过50%或严重依赖单一客户的情况，且与核心客户之间形成了稳定的、相
互依赖的长期合作关系，但若公司主要客户流失，仍将会对公司的经营造成重大
不利影响。
（五）主要原材料价格波动的风险
本公司生产经营所需的主要原材料为生铁、废钢，采购价格受国际铁矿石价
格波动影响较大，公司通过内部挖潜、工艺优化提高工艺出品率和产品合格品率，
努力降低原材料成本对公司产品毛利率的不利影响。若未来由于国际、国内原材
料供需、谈判能力等方面的因素导致原材料采购价格出现较大波动，将对公司毛
利率和业绩产生一定的不利影响。报告期公司主要原材料生铁、废钢的平均采购
价格和公司主营业务毛利率见下表：
单位：元/吨
项目 2010 年 增幅 2009 年 增幅 2008 年
生铁平均采购价格 3,272.84 19.11% 2,747.85 -37.03% 4,363.79
废钢平均采购价格 2,890.75 10.02% 2,627.58 -23.58% 3,438.20
主营业务毛利率 28.42% -18.31% 34.79% 38.28% 25.16%
（六）应收账款不能收回的风险
2010年12月31日、2009年12月31日、2008年12月31日，公司应收账款余额分
别为7.15亿元、4.98亿元和3.19亿元，占2010年度、2009年度、2008年度营业收
入的比例分别为35.54%、31.48%和25.74%，应收账款周转率分别为3.32、3.87
和4.98。截至2010年12月31日，公司应收账款余额中账龄在半年以内的占应收账
款总额的90.87%，一年以上的应收账款仅占应收账款余额的4.70%。
公司绝大部分应收账款的账龄在半年以内，应收账款的质量较好；截至2010
年12月31日，应收账款中前五名客户（按独立法人计算）占应收账款余额比例为
46.63%，对应的客户分别为新疆金风科技股份有限公司、美国GE、北京金风科创
风电设备有限公司、华锐风电科技（甘肃）有限公司和华锐风电科技（江苏）有
限公司，均是全球排名前十的风电整机厂家或其子公司，是行业中信誉较好的知
名企业，与公司有稳定的合作关系，财务状况和现金流量均不存在较大风险，发
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生坏账的风险不大。但若宏观经济环境、客户经营状况等发生变化，将导致公司
面临坏账的风险。
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第二节 本次发行概况
股票种类 境内上市人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
拟发行股数 不超过 5,080 万股，占发行后总股本比例不超过 11.27%
通过向询价对象询价确定发行价格区间，在发行价格区间内，发
每股发行价格
行人与主承销商协商确定发行价格
发行前市盈率 【 】倍（按每股发行价格除以发
