大华会计师事务所（特殊普通合伙）
《关于北京科蓝软件系统股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的
审核问询函》中有关财务事项的回复
大华核字[2021]0011960 号
大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 )
DaHuaCertifiedPublicAccountants（SpecialGeneralPartnership）
大华会计师事务所（特殊普通合伙）
《关于北京科蓝软件系统股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的
审核问询函》中有关财务事项的回复
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一、 《关于北京科蓝软件系统股份有限公司申请 1-122
向不特定对象发行可转换公司债券的审核问
询函》中有关财务事项的回复
《关于北京科蓝软件系统股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的
审核问询函》中有关财务事项的回复
大华核字[2021]0011960 号
深圳证券交易所上市审核中心：
由北京科蓝软件系统股份有限公司转来的审核函[2021]第 020170 号《关于北京科蓝软件系统股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（以下简称问询函）奉悉。我们已对问询函中提及需要会计师核查并发表意见的审核问询问题进行了审慎核查，现汇报如下：
一、【问题 1】
发行人最近三年的毛利率分别为 41.1%、42.2%和 42.7%，同行业可比公司的
毛利率平均值分别为 36.63%、35.37%和 36.44%；最近三年一期应收账款余额分别
为 54,585.91 万元、64,312.18 万元、68,991.74 万元和 80,653.17 万元，最近一期期
末余额较期初增加 11,662 万元。发行人最近三年一期存货周转率分别为 2.97、2.44、1.71、1.07，存货余额分别为18,614.98万元、25,616.98万元、44,151.24万元和52,801.62万元，最近一期期末余额较期初增加 8,650 万元，存货中在产品占比约为 99%。
请发行人补充说明：（1）请按《创业板上市公司证券发行上市审核问答》（以下简称《审核问答》）的要求选取可比公司，并结合同行业可比公司毛利率情况，分产品或服务详细分析发行人毛利率水平高于同行业可比公司平均水平的具体原因及合理性；（2）结合发行人主营业务构成、业务模式、主要客户、信用政策、坏账准备计提政策等情况，以及同行业可比公司情况说明发行人应收账款金额
大幅增加的原因，坏账准备计提的充分性；（3）结合在产品的具体构成，对应的订单情况以及同行业可比公司情况等说明存货余额增长的原因，存货跌价准备计提的充分性。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
(一)请按《创业板上市公司证券发行上市审核问答》（以下简称《审核问答》）的要求选取可比公司，并结合同行业可比公司毛利率情况，分产品或服务详细分析发行人毛利率水平高于同行业可比公司平均水平的具体原因及合理性；
1. 公司报告期内毛利率变动的原因
报告期内，公司按产品划分的毛利率构成情况如下：
产品分类 2021 年 1-9 月 2020 年
毛利率 收入占比 毛利贡献率 毛利率 收入占比 毛利贡献率
电子渠道及中台 34.29% 52.47% 17.99% 43.90% 48.64% 21.35%
互联网银行（含互联 37.43% 34.42% 12.88% 34.43% 35.86% 12.34%
网核心）
非银金融机构类 37.70% 7.38% 2.78% 44.53% 8.96% 3.99%
网银安全产品及其他 37.30% 0.92% 0.34% 54.74% 1.66% 0.91%
合作运营 75.20% 3.24% 2.44% 81.04% 2.67% 2.16%
数据库 79.41% 1.57% 1.25% 88.12% 2.21% 1.95%
合计 37.68% 100.00% 37.68% 42.71% 100.00% 42.71%
产品分类 2019 年 2018 年
毛利率 收入占比 毛利贡献率 毛利率 收入占比 毛利贡献率
电子渠道及中台 45.94% 56.29% 25.86% 43.34% 66.70% 28.91%
互联网银行（含互联 33.66% 36.22% 12.19% 35.43% 28.35% 10.04%
网核心）
非银金融机构类 41.83% 3.49% 1.46% 49.07% 2.05% 1.01%
网银安全产品及其他 51.11% 1.62% 0.83% 49.70% 1.97% 0.98%
合作运营 86.01% 0.11% 0.09% - - -
数据库 80.18% 2.27% 1.82% 25.31% 0.94% 0.24%
合计 42.25% 100.00% 42.25% 41.17% 100.00% 41.17%
注：2021 年 1-9 月数据未经审计。
报告期内，公司的收入及毛利贡献主要来自于电子渠道及中台、互联网银行（含互联网核心）业务，上述两类业务具体分析如下：
发行可转换债券的审核问询函》中有关财务事项的回复
①电子渠道及中台业务毛利率
报告期内，公司电子渠道及中台业务毛利率分别为 43.34%、45.94%、43.90%
和 34.29%，除 2021 年 1-9 月外，总体较为平稳，2021 年 1-9 月毛利较低，主要
系大中台业务系统为创新产品，在推广初期公司进行了一定的让利，同时该类项目实施周期较长，成本投入较多导致毛利偏低。公司电子渠道及中台业务包括网上银行、渠道整合系统、电子支付平台、移动银行系统等，上述业务为公司的传统优势业务。公司经过 20 多年的发展，已经成为国内领先的金融软件和全方位一体化互联网金融专家级解决方案服务供应商，在电子渠道及中台业务方面建立了成熟的业务模式，客户覆盖范围广，业务来源稳定，总体毛利率较高。
②互联网银行（含互联网核心）业务毛利率
报告期内，公司互联网银行（含互联网核心）业务毛利率分别为 35.43%、33.66%、34.43%和 37.43%，低于电子渠道及中台业务的毛利率水平，且报告期内总体保持平稳。互联网银行（含互联网核心）业务系公司随着互联网金融的高速发展、互联网银行系统成为行业内充满潜力的新兴市场而随之开展的新兴业务，目前下游银行客户尤其是中小银行对互联网银行 IT 系统投入持续增加，市场需求仍在持续增长。但由于技术难度较大，项目周期较长，该业务毛利率水平低于电子渠道及中台业务。公司自创立开始即关注互联网金融产品的发展趋势，并成功研发出行业领先的直销银行系统，引领了互联网银行行业技术方向，因此公司在互联网银行领域仍处于优势地位，依托核心技术的竞争力，公司在互联网银行产品领域市场占有率迅速增长，毛利率贡献持续增强，该业务未来有望成为公司强有力的业绩增长点。
③网银安全产品类业务、合作运营类业务、数据库类业务毛利较高的原因
网银安全产品类业务、合作运营类业务、数据库类业务系公司 2018 年起新增加的业务类别，其中，网银安全类产品和合作运营类产品，业务模式为“分润”，即公司建设业务平台，平台建设成本在合作期内平均摊销计入成本，公司与客户合作经营，在客户的业务基础上进行系统开发并拓展开发产品，相关产品的收益以合作分成的形式取得。共同经营收入于相关产品产生收益后，在取得经双方确认的收益结算文件并获取收款权利时确认。收入通过业务平台经
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营成果“分润”的形式获取，平台经营情况越好，收入越大，则毛利越高；数据库类产品，主要为销售标准化产品，成本集中在韩国 SUNJE SOFT 株式会社以前年度的研发费用中，销售时可能发生少量安装调试成本，维护通常为远程进行，成本较低，因此数据库类产品毛利较高。上述三类产品，从业务模式来看属于高毛利业务，目前为起步阶段，业务规模占公司总体比例较小。
综上，报告期内公司的毛利主要来自于电子渠道及中台业务及互联网银行（含互联网核心）业务，上述业务毛利率总体较为稳定，电子渠道及中台业务为公司的传统优势业务，公司已形成成熟的业务模式，技术在行业内处于领先地位，竞争优势明显，业务毛利率较高；互联网银行（含互联网核心）业务属于新兴业务，技术难度大、项目周期长，相应投入较高，因此毛利率略低；网银安全产品类业务、合作运营类业务和数据库类业务，业务模式与公司传统优势产品不同，毛利较高，但目前属于起步阶段，业务量占公司总体规模较小，目前对公司毛利率的影响有限。总体上公司主营业务的毛利率水平相对稳定，变动合理。
2. 行业平均毛利率情况
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）规定，公司所属行业为“软件和信息技术服务业”，行业代码为“I65”。公司一直致力于向以银行为主的金融机构提供金融软件产品应用开发和技术服务的一体化 IT 解决方案，细分行业属于“软件和信息技术服务业”下的“金融软件和信息技术服务业”，该细分行业涉及范围广、行业跨度大、科技含量高，对我国金融企业的信息化水平提升作用越来越大，已成为我国重点支持发展的行业之一。
根据统计，截至目前，“软件和信息技术服务业”共有 273 家 A 股上市公
司，剔除 ST 类及 B 股上市公司公司后共有 264 家。同行业可比公司报告期内
的毛利率水平均值与公司毛利率情况对比如下：
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
同行业可比公司平均毛利率 42.56% 42.30% 43.56% 44.08%
科蓝软件毛利率 37.68% 42.71% 42.25% 41.17%
注：数据来自 wind
发行可转换债
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