江苏京源环保股份有限公司
与平安证券股份有限公司
关于江苏京源环保股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券申请文件
审核问询函的回复报告
保荐机构（主承销商）
二零二一年十月
上海证券交易所：
贵所于 2021 年 9 月 14 日出具的《关于江苏京源环保股份有限公司向不特
定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函 》（上证科审（再融资）〔2021〕68 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉，江苏京源环保股份有限公司（以下简称“京源环保”、“发行人”、“公司”）会同平安证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”、“保荐人”）、北京德恒律师事务所（以下简称“发行人律师”）、大华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方已就审核问询函中提到的问题进行了逐项落实并回复，并对申请文件进行了相应的补充，请予审核。
如无特别说明，本答复使用的简称与《江苏京源环保股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券证券募集说明书》（以下简称“募集说明书”）中的释义相同，若出现合计数值与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
审核问询函所列问题 黑体（不加粗）
审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）
涉及申请文件补充披露或修改的内容 楷体（加粗）
目 录
目 录...... 2
问题 1：关于募投项目 ...... 3
问题 2：关于融资规模 ...... 35
问题 3：财务性投资 ...... 56
问题 4：关于应收账款及现金流 ...... 64
问题 5：关于供应商 ...... 84
问题 6：关于内部控制和规范运作 ...... 100
问题 7：其他 ......110
问题 1：关于募投项目
1.1 募集说明书披露，发行人拟投入 24,566.08 万元用于智能超导磁混凝成
套装备以及配套的超导磁介质生产线建设项目（以下简称超导项目）。根据申报材料，智能超导磁介质混凝沉淀技术是新一代的污水处理技术，发行人尚未取得相关发明专利，该项目采用的技术、下游应用领域与现有业务均存在差异。
请发行人说明：（1）污水处理当前主要应用技术类别及发展趋势，智能超导磁相关技术的应用现状及前景，募投项目实施的必要性；（2）“智能”和“超导”的表述是否准确，发行人是否掌握了超导项目实施所需的全部技术及专利；（3）超导项目与现有业务的主要差异，是否会对现有产品形成替代；（4）结合市场空间、竞争格局、发行人产品竞争优劣势以及在手订单情况，充分分析该项目是否存在产能消化风险；（5）超导项目具体业务模式，产品主要自用还是对外销售；结合产能布局及未来规划，分析本次募投项目导致未来生产方式发生变化的具体情况，并说明对公司经营和盈利状况的具体影响。
回复：
一、污水处理当前主要应用技术类别及发展趋势，智能超导磁相关技术的应用现状及前景，募投项目实施的必要性
（一）污水处理当前主要应用技术类别及发展趋势
1、污水处理当前主要应用技术类别
（1）按处理作用原理进行分类
按处理作用原理进行分类，污水处理技术可分为化学法、物理法和生物法。化学法指利用药剂的化学反应作用去除水中溶解性或胶体状态的污染物，或改变污染物化学性质，多用于工业废水，常用的有混凝法、中和法、氧化还原法、离子交换法等。物理法指利用物理作用分离污水中呈悬浮状的非溶解性污染物质，在处理的过程中不改变污染物化学性质，多用于水体容量大的场合，常用的有重力沉淀分离、离心分离、反渗透、气浮等。生物法指利用自然界中各种微生物的新陈代谢功能，将污水中呈溶解或胶体状态的有机物分解为稳定的无机物，使污水得到净化，常用的有活性污泥法、生物膜法等。
公司主要核心技术中，高难废水电催化氧化技术属于化学法污水处理技术，高难废水零排放技术属于物理法污水处理技术，工业废水电子絮凝处理技术和智能超导磁介质混凝沉淀技术属于物理法和化学法复合污水处理技术。
（2）按处理程度进行分类
按处理程度进行分类，污水处理技术主要应用技术的类别包括：污水处理接纳后的一级处理技术（格栅、沉砂、调节等技术）、二级处理技术（生化、二次沉淀等技术）、深度处理技术（混凝沉淀、气浮、吸附、超滤、反渗透等）和消毒技术（臭氧、次氯酸钠、二氧化氯、紫外等技术）。
公司主要核心技术中，工业废水电子絮凝处理技术、智能超导磁介质混凝沉淀技术和高难废水电催化氧化技术均可以用于一级处理、二级处理和深度处理阶段，高难废水零排放技术主要用于深度处理阶段。
2、污水处理应用技术发展趋势
（1）占地面积小、集约化程度高的污水深度处理工艺和成套装备是首选
随着我国水污染问题日益突显，城镇污水厂排放标准的提升已是大势所趋。为应对污水处理程度的增加和排放指标的提高，多数现有污水处理厂需要提标改造，对污水处理技术、装备进行改造、升级，或增加污水处理工艺，这就意味着污水处理厂不可避免地需要占用更多的土地。这将倒逼污水处理厂在新建、扩建或提标改造时优先使用占地面积小、集约化程度高的污水深度处理工艺和成套装备。
（2）低能高效的污水处理技术降低企业运营成本
我国的污水处理企业面临着污水处理能耗高效率低的问题，污水处理的高能耗大大增加了企业的运营成本，不利于企业对污水处理技术的创新发展。因此，低能高效的污水处理技术已经变成我国污水处理必须面对的问题，低能耗高效率的污水处理方式能够提高污水处理企业的经济效益，提高技术治理水平，降低企业污水处理成本，减轻企业的污水处理压力，使企业有更多资金用于技术创新以及管理水平的完善。
（3）高效智能型的一体化装备更受小城镇污水处理厂欢迎
在我国，水污染防治工作经过 20 多年的快速发展，城市污水处理率已经基本能够满足经济社会发展需要，2020 年我国城市污水处理能力约 1.93 亿吨/天，污水处理率为 97.53%。相比之下，由于资金短缺，运行管理人员缺乏等原因，小城镇和农村的污水处理率一直较低。根据《2020 年城乡建设统计年鉴》，2020 年末全国建制镇污水处理厂总数为 11,374 座，平均每个建制镇建成拥有污水处理厂 0.60 座，建制镇污水处理率为 60.98%。基建投资低、运行管理相对简单、可靠性高的高效污水处理技术和智能型一体化装备在建设美丽乡村的过程中将更受欢迎。
（二）智能超导磁相关技术的应用现状及前景，募投项目实施的必要性
1、智能超导磁相关技术的应用现状及前景
（1）混凝沉淀技术、磁介质混凝沉淀技术和智能超导磁介质混凝沉淀技术
混凝沉淀技术是大多数污水处理厂所普遍采用的工艺技术。混凝沉淀技术通过向待处理污水或自来水中投加混凝剂，使水中的固体悬浮物、胶状物、藻类、细菌、病毒、油污等污染物形成絮凝体并沉降，同时去除部分可溶解性的COD 等污染物，使水得到澄清。
磁介质混凝沉淀技术是一种快速混凝沉淀技术，该技术在常规混凝、絮凝过程中同时投加混凝剂、助凝剂和磁介质，加速形成以磁介质为凝结核的稳定絮凝体，絮体进入磁沉淀设备快速沉淀，由磁分离机对沉淀后的磁介质进行分离回收并循环使用，磁沉淀设备中的上清液达标后排放。目前市场上磁介质混凝沉淀技术的核心设备磁分离机主要使用永磁体发挥磁分离作用。
智能超导磁介质混凝沉淀技术是一种升级后的磁介质混凝沉淀技术，所使用的磁分离机为超导磁分离机，由拥有更大磁场强度的低温超导磁体发挥主要磁分离作用。此外，还运用了计算机技术、通讯技术、自动化技术、数据库技术、图形显示技术、智能模糊控制技术等一系列先进的智能化控制技术。
智能超导磁混凝成套装备由智能控制单元、药剂自动投加单元、超导磁分离反应单元、超导磁分离沉淀单元、超导磁介质分离单元组成，相关技术工艺示意图如下：
（2）智能超导磁介质混凝沉淀技术的优势
1）具有磁介质混凝沉淀技术所普遍具有的一般优势
与传统混凝沉淀工艺相比，智能超导磁介质混凝沉淀技术也具有一般磁介质混凝沉淀技术所具有的絮凝反应速度和絮体沉降速度快、工艺设备占地面积小、污染物去除效率高、药耗和电耗少等优点。
2）具有磁介质回收率高的独特优势
目前磁介质混凝沉淀技术主要使用永磁体发挥磁分离作用。通过永磁体来回收磁介质，由于磁场强度较小（一般磁场强度约为 0.5T-1.0T）且随着设备老化而衰减，细小粒径的磁介质难以被充分回收利用，未能充分回收利用的磁介质会对后续工序中的纤维过滤器、离心脱水机等设备造成不良影响。
智能超导磁介质混凝沉淀技术是对磁介质混凝沉淀技术的升级，使用低温超导磁体发挥主要磁分离作用，磁场强度大幅提升（一般可达 1.5T-3.0T），且可调可控，更小的磁介质粒径也能被超导磁场充分回收并循环使用。该技术可以有效解决细小粒径的磁介质由于不能充分回收而对后道工序的不良影响，并同步减少磁介质的投加，降低技术使用成本，使得技术应用的效果更好，应用场合更多。
3）具有智能化程度高的独特优势
目前市场上采用磁介质混凝沉淀技术的水处理设备普遍存在智能化不足的缺点，磁介质通过手动方式每天分批投加，劳动强度非常大，且由于普通磁介
质中含有一定量的氧化钙、二氧化硅等非磁性杂质，在分批投加过程中可能影响到系统运行的稳定性。
智能超导磁介质混凝沉淀技术通过运用一系列先进的智能化控制技术，可以连续、自动投加磁介质，并实现根据系统进、出水的水量、水质波动及时自动调整投加量。一方面大幅降低了操作人员的劳动强度，另一方面连续自动小剂量投加可以确保水处理系统稳定运行。
（3）智能超导磁介质混凝沉淀技术的应用现状
国内磁介质混凝沉淀技术在冶金浊环水处理领域的应用已相当成熟，在水环境治理、煤矿矿井水处理、应急水处理、市政污水处理等领域均已得到成功应用。目前在这些应用领域，磁介质混凝沉淀技术及相关装备主要使用永磁体发挥磁分离作用。
公司在行业内较早对磁介质混凝沉淀技术进行升级，并研发成功智能超导磁介质混凝沉淀技术及相关成套装备，拥有更大的磁场强度和更高的智能化程度。公司研发的“磁混凝污水处理集成设备”于 2021 年 1 月被纳入工信部、科技部、环保部联合发布的《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录》（2020 年
版），公司研发的“超导磁介质混凝沉淀水处理集成设备”在 2021 年 6 月 21 日
被纳入江苏省发布的《省重点推广应用的新技术新产品目录（第 26 批）》，公司
研发的“超导磁介质混凝沉淀水处理集成设备”在 2021 年 8 月 24 日被南通市
工业和信息化局认定为 2021 年度南通市首台（套）重大装备及关键部件。
公司智能超导磁介质混凝沉淀技术及相关装备已成功应用于 4 个项目，涉及钢铁、造纸、化工等工业污水处理领域以及市政污水处理领域；相关在手订单 2 个项目，涉及电力工业污水处理及水环境治理等领域；同时，公司 2 个已中标项目拟使用智能超导磁介质混凝沉淀技术，均应用于电力工业污水处理领域。公司智能超导磁介质混凝沉淀技术及相关装备未来将广泛用于工业污水、城市污水、农村污水、黑臭水体治理等领域，包括工业污水处理厂、城市污水处理厂、乡镇污水处理厂、大中型企业的污水处理站、农村污水处理站、水环境综合治理等场景。
（4）智能超导磁介质混凝沉淀技术的发展前景
1）环保监管从严、排放指标趋紧为新技术带来新机遇
2020 年 3 月，《关于构建现代环境治理体系的指导意见》从顶层设计上构
建了党委领导、政府主导、企业社会公众共同参与的现代环境治理体系。2020年 7 月《城镇生活污水处理设施补短板强弱项实施方案》从污水处理
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