二重集团（德阳）重型装备股份有限公司
（四川省德阳市珠江西路460 号）
首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐机构（主承销商）
宏源证券股份有限公司
（北京市西城区太平桥大街19 号恒奥中心B 座）二重集团（德阳）重型装备股份有限公司 招股意向书摘要
2
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供本次发行的简要情况，并不包括招股意
向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站
（http://www.sse.com.cn），投资者在作出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书
全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律
师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性和完整性承
担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要
中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发
行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不
实陈述。
第一节 重大事项提示
1、根据2008 年第三次临时股东大会决议，本公司首次公开发行股票前滚存利润
由本次发行后的新老股东按照持股比例共享。
2、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财
企[2009]94 号），经国务院国有资产监督管理委员会《关于二重集团（德阳）重型
装备股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（国资产权[2009]583 号）确认，若
公司本次发行A 股3 亿股，国有法人股东中国二重将所持的22,845,000 股发行人股
份转由全国社会保障基金理事会持有（按本次发行上限300,000,000 股的10%扣除华
融公司和信达公司应分别承担的6,540,000 股和615,000 股计算）。中国二重最终向
全国社会保障基金理事会具体划转的股份数量将根据公司实际发行股份数量的10%
扣除华融公司和信达公司应承担的股份数量后确定。
3、截至2009 年6 月30 日，本公司长期应付款中25,000 万元系中国二重收到财二重集团（德阳）重型装备股份有限公司 招股意向书摘要
3
政部灾后重建国有资本金注入资金，938 万元系工业炉窑全面节能改造资金；专项应
付款余额33,000 万元，其中17,000 万元系核电和风电装备国产化建设投资专项补助，
16,000 万元系疏通发展高端瓶颈提升等级打造重装国产化基地项目投资专项补助，
上述资金合计58,938 万元。
根据财政部下发的《关于企业取得国家直接投资和投资补助财务处理问题的意
见》（财办企[2009]121 号），中国二重同意将其取得并下拨给本公司的上述国家直
接投资和投资补助性质的财政资金在上市后适当时机按法定程序优先安排以增资等
方式全部注入本公司。
4、受2008 年前三季度钢材、有色金属等原材料价格上涨和全球金融危机影响，
公司2008 年下半年至2009 年上半年产品综合毛利率有所下降，2008 年1-6 月、7-12
月和2009 年1-6 月综合毛利率分别为18.37%、17.56%和16.26%。2009 年1-6 月尽
管公司营业收入达35.63 亿元，较去年同期增长25.06%，但因（1）尚需消化部分高
价原材料；（2）应收账款增加导致计提3,732.95 万元资产减值损失；（3）财务费
用较2008 年同期增加4,262.37 万元，公司实现的归属于母公司股东的净利润为
10,170.29 万元，扣除非经常性损益（其中国产设备投资抵免企业所得税额为
4,560.22 万元）后归属于母公司股东的净利润为5,691.73 万元，较2008 年同期有
所下降。
5、截至2009 年6 月30 日，本公司应收账款余额为28.56 亿元，其中2 年以内
的应收账款为96.96%。受钢铁企业2008 年下半年至2009 年一季度经营形势困难和
公司自身产品结构调整的影响，2009 年1-6 月，公司经营活动产生的现金流量出现
较大金额的现金净流出。根据信永中和出具的《关于二重集团（德阳）重型装备股份
有限公司对2009 年6 月30 日应收账款余额回款情况的专项审核报告》，2009 年7
月1 日至2009 年8 月31 日，公司销售回款总额为174,558 万元，其中截至2009 年
6 月30 日应收账款已收回94,319 万元。尽管目前看来，公司应收账款回收风险不大，
但因本公司应收账款余额较大，如客户经营状况恶化，偿还能力下降，未来仍存在部
分货款不能正常收回的风险。
6、作为重型机械装备制造企业，公司加工产品所用原材料主要是钢材、有色金
属等，材料价值高、产品生产周期长，从而存货占用资金额度大，流动比率、速动比
率较低，资产负债率较高。截至2009 年6 月30 日、2008 年12 月31 日、2007 年12二重集团（德阳）重型装备股份有限公司 招股意向书摘要
4
月31 日和2006 年12 月31 日，公司合并资产负债率分别为83.78%、83.61%、77.22%
和80.61%。资产负债率较高的另一重要原因是公司前身作为国有企业，在快速发展
过程中，相对于资金需求而言，国家资本金投入较少，主要依靠银行信贷资金满足资
本支出及流动资金周转需要。
公司2009 年6 月30 日的负债中，投资补助及财政部灾后重建国有资本金注入等
形成长期应付款2.5938 亿元、专项应付款3.30 亿元，中国二重同意将其取得并下拨
给本公司的上述国家直接投资和投资补助性质的财政资金在上市后适当时机按法定
程序优先安排以增资等方式全部注入本公司，扣除该类资金后的合并资产负债率为
80.12%。
目前，公司与银行合作关系较好，各类借款均能按期还本付息，在2009 年上半
年受金融危机影响公司资金需求较大情况下，公司仍能获取足够资金满足生产经营与
固定资产投资需要。尽管公司计划使用回收货款适时偿还部分债务，同时在申请首次
公开发行股票并上市后，也拟使用部分资金偿还募集资金投资项目专项借款，以降低
财务风险，但因公司债务规模较大，如资产负债管理不当，仍存在偿债不能的风险。
7、根据财政部、国家税务总局、海关总署联合颁发的《关于西部大开发税收优
惠政策问题的通知》（财税[2001]202 号），对设在西部地区国家鼓励类产业的内资
企业和外商投资企业，在2001 年至2010 年期间，以《当前国家重点鼓励发展的产业、
产品和技术目录（2000 年修订）》中规定的产业项目为主营业务，其主营业务收入
占企业总收入70%以上的，减按15%的税率征收企业所得税。经四川省国家税务局以
川国税函[2007]59 号文件批准，本公司及本公司之子公司万路运业、万通物资、万
信工程、万源精工、铸造公司、锻造公司、万航模锻厂2006 年企业所得税减按15%
的税率征收。
经四川省德阳经济开发区国家税务局德开国税企所[2008]17 号、2 号、6 号、7
号、9 号、5 号、3 号文批准，本公司及本公司之子公司万路运业、万通物资、万信
工程、万源精工、铸造公司和锻造公司2007 年企业所得税减按15%的税率征收。经
四川省国家税务局以川国税函[2008]26 号文件批准，进出口公司2007 年企业所得税
减按15%的税率征收。
经四川省德阳经济开发区国家税务局德开国税企所[2009]18 号、21 号、24 号、
17 号、23 号、22 号批准，本公司及本公司之子公司万路运业、进出口公司、万信工二重集团（德阳）重型装备股份有限公司 招股意向书摘要
5
程、铸造公司、锻造公司2008 年企业所得税减按15%的税率征收。
根据《国务院关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》（国发[2007]39 号），
财政部、税务总局和海关总署联合下发的《关于西部大开发税收优惠政策问题的通知》
（财税[2001]202 号）中规定的西部大开发企业所得税优惠政策继续执行至2010 年
止。2011 年后，本公司及控股子公司的企业所得税是否适用当前15%的所得税优惠税
率存在不确定性。
8、2008 年5 月12 日，汶川发生里氏8.0 级特大地震，本公司所在地德阳市旌
阳区属于重灾区，本公司直接损失约为9,905.33 万元，2008 年度已将上述金额作为
非经常性损失直接冲减当期利润。受上述因素影响，公司2008 年度实现的归属于母
公司股东的净利润为3.47 亿元，较2007 年4.11 亿元有所下降。虽然公司财产遭受
一定损失，但本公司经营所使用的主要房屋建筑物、精密仪器设备等固定资产未受实
质性破坏，生产产能未有实质性降低，本公司于2008 年5 月26 日恢复正常生产。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
发行股数、占发行后总股本的比例
不超过30,000 万股，不超过发行后总股
本的17.75%
每股发行价格
【 】元(通过初步询价确定价格区间，
在价格区间向询价对象进行累计投标询
价，并根据累计投标询价结果确定发行
价格）
发行市盈率
【 】倍（按每股发行价格除以发行后每
股收益计算，发行后每股收益按本公司
2008 年度扣除非经常性损益前后孰低的
归属于母公司股东的净利润除以发行后
总股本计算）
发行前和发行后每股净资产
1.84 元/股（按经审计的截至2009 年6
月30 日归属于母公司股东的净资产除以
发行前总股本计算）
【 】元/股（按经审计截至2009 年6 月
30 日的净资产加上本次募集资金净额
之和除以发行后总股本计算）
发行市净率 【 】倍（发行价格/发行后每股净资产）二重集团（德阳）重型装备股份有限公司 招股意向书摘要
6
发行方式
采用网下向询价对象配售和网上向社会
公众投资者定价发行相结合的方式
发行对象
符合资格的询价
