江西长运股份有限公司
关于非公开发行股票会后重大事项的说明（修订稿）
中国证券监督管理委员会：
江西长运股份有限公司（以下简称“江西长运”、“发行人”或“公司”）非
公开发行股票（以下简称“本次非公开发行”）的申请已于 2019 年 12 月 20 日通
过贵会发行审核委员会的审核，于 2019 年 12 月 23 日提交封卷。发行人于 2020
年 2 月 7 日会同中介机构向贵会报送了关于 2019 年度业绩预亏事项的会后事项
专项说明、核查意见及承诺函，于 2020 年 3 月 4 日会同中介机构报送了会后事
项承诺函、核查意见并领取了《关于核准江西长运股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]47 号）。
根据贵会《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》（证监发行字[2002]15 号）（以下简称“《15 号文》”）、《股票发行审核标准备忘录第 5 号（新修订）——关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作流程》（以下简称“《备忘录第 5 号》”）和《关于再融资公司会后事项相关要求的通知》（发行监管函[2008]257 号）（以下简称“《257
号文》”）的规定和要求，公司对领取核准批复之日（2020 年 3 月 4 日）至本
说明出具之日期间的会后事项进行了审慎核查，公司承诺符合贵会《股票发行审核标准备忘录第 5 号（新修订）——关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》所列的无需重新提交发审会审核的全部条件，具体说明如下：
一、发行人 2019 年度及 2020 年第一季度经营业绩下滑的情况说明
（一）2019 年度及 2020 年第一季度发行人经营业绩情况
2020 年 4 月 25 日，发行人分别披露了 2019 年度财务报告和 2020 年一季度
财务报告，中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中兴财光华”）对发行人 2019 年度财务报告进行了审计，并出具了中兴财光华审会字(2020)第205201 号标准无保留意见的审计报告。发行人 2020 年一季度财务报告未经审计。
2019 年度发行人归属于上市公司股东的净利润为-23,977.84 万元，较 2018
年度减少 26,493.25 万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为
-34,990.19 万元，较 2018 年度减少 26,368.77 万元。
2019 年第一季度发行人归属于上市公司股东的净利润为 229.91 万元，归属
于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 60.17 万元。2020 年第一季度发行人归属于上市公司股东的净利润为-15,903.48 万元，较 2019 年第一季度减少16,133.39 万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-15,879.93万元，较 2019 年一季度减少 15,940.10 万元。
2019 年度及 2020 年第一季度主要经营数据如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 增加金额 变动幅度
营业收入 241,256.53 263,073.51 -21,816.98 -8.29%
营业成本 231,941.06 240,777.01 -8,835.96 -3.67%
营业毛利 9,315.47 22,296.50 -12,981.03 -58.22%
营业利润 -17,218.75 7,534.54 -24,753.29 -328.53%
营业外收入 1,780.73 4,056.94 -2,276.21 -56.11%
营业外支出 1,386.64 2,181.57 -794.94 -36.44%
利润总额 -16,824.66 9,409.91 -26,234.57 -278.80%
净利润 -21,991.10 4,497.02 -26,488.12 -589.02%
归属于母公司股 -23,977.84 2,515.41 -26,493.25 -1053.24%
东净利润
扣除非经常性损
益后归属于母公 -34,990.19 -8,621.42 -26,368.77 -305.85%
司股东净利润
项目 2020 年一季度 2019 年一季度 增加金额 变动幅度
营业收入 32,902.45 60,968.07 -28,065.62 -46.03%
营业成本 41,706.51 57,524.21 -15,817.70 -27.50%
营业毛利 -8,804.06 3,443.86 -12,247.92 -355.65%
营业利润 -18,503.91 2,186.61 -20,690.52 -946.24%
营业外收入 46.19 244.65 -198.46 -81.12%
营业外支出 21.20 12.49 8.71 69.74%
利润总额 -18,478.93 2,418.77 -20,897.70 -863.98%
净利润 -18,425.80 1,564.60 -19,990.40 -1277.67%
归属于母公司股 -15,903.48 229.91 -16,133.39 -7017.26%
东净利润
扣除非经常性损 -15,879.93 60.17 -15,940.10 -26491.77%
益后归属于母公
司股东净利润
（二）2019 年度及 2020 年第一季度业绩下滑的主要原因
1、2019 年度业绩下滑的主要原因
（1）替代交通运输方式影响
因沪昆高铁、合福高铁、武九高铁、九景衢高铁及 2019 年底正式开通的昌
赣高铁等铁路线路，基本覆盖赣北各地级市以及江西省邻省重要城市，对公司道路旅客运输业务产生较大冲击，以及网约车和私家车自驾等因素影响，公司客源流失明显。
而道路客运业务主要成本为站场、车辆等固定资产折旧、燃料、人工成本和修理、路桥费等。由于道路客运行业固定资产投资较大，固定资产折旧、燃料和人工成本、修理费、路桥费支出相对稳定，从而导致客运班线收入下降的同时，成本支出相对刚性。另外，公司承担了江西省内多个地区城乡公交、乡村班线的运营职能，上述农村班线的利润难以覆盖全部运营成本。前述因素综合使得公司
2019 年度实现的营业收入较 2018 年度减少 2.18 亿元，且 2019 年度道路客运业
务的毛利率为负。
（2）商誉减值
公司根据相关会计准则的规定，对商誉进行了减值测试，因子公司赣州方通客运股份有限公司、鄱阳长途汽车运输有限公司、黄山长运有限公司受高铁影响，业绩出现较大幅度下滑；子公司景德镇恒达物流有限公司主要业务为商品车零公里物流运输，2019 年以来因汽车行业销量下降原因，运输业务受到一定程度影响。基于谨慎性原则，公司 2019 年度计提商誉减值准备 13,597.05 万元。
（3）应收款项减值
公司根据相关会计准则的规定，对应收款项按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。子公司深圳市华嵘商业保理有限公司对如皋市亚曼汽车有限公
司应收保理款余额为 6,280.31 万元（截至 2018 年末已计提坏账准备 63.42 万元）；
子公司深圳市华嵘商业保理有限公司对金华青年智慧汽车有限公司应收保理款
余额为 500 万元（截至 2018 年末已计提坏账准备 5 万元）。因如皋亚曼汽车有限
公司、金华青年智慧汽车有限公司未按照保理合同的约定按期支付保理款本息，基于谨慎性原则，公司对上述应收款项 2019 年度单项计提坏账准备 6,711.89 万元。
除了对上述应收款项计提坏账准备外，公司对其他的应收款项新增信用减值损失 4,811.19 万元。
综上，公司 2019 年度应收款项信用减值损失合计 11,523.08 万元。
（4）非经营性损益的影响
2019 年度公司营业外收支净额 394.10 万元，较上年同期减少 1,481.27 万元。
2、2020 年第一季度业绩下滑的主要原因
2020 年第一季度，由于国内发生新型冠状病毒疫情，各省市地区自 2020 年
2 月初起均采取限制人员外出和企业复工等防疫措施，导致全国公路、铁路、民航客运流量大幅下滑。
2020 年第一季度受到疫情影响直接导致公司客运量由 2019 年同期的
1,360.03 万人下降到 510.60 万人，同比下降 62.50%，营业收入由 2019 年同期的
60,968.07 万元下降至 32,902.45 万元，同比下降 46.03%。营业收入大幅下降，而成本费用具有刚性，导致公司 2020 年第一季度同比转亏，净利润亦大幅下降。
（三）发审会后经营业绩变化情况，或者其他重大不利变化，在发审会前是否可以合理预计，是否已经充分提示风险
1、发行人发审会后经营业绩变化情况，在发审会前是否可以合理预计
发行人于2019年12月20日通过了发行审核委员会的审核。针对发行人2019年度业绩亏损，发行人及保荐机构在发审会前对未来经营业绩下滑风险进行了必要的分析后认为，近年来，随着我国轨道交通建设迅速发展，高铁、城际轨道交通网络逐步完善，叠加网约车和私家车兴起，给道路客运业务带来较大的影响。在前述背景下，发行人的主营业务所受冲击也较大，营业收入和净利润呈下滑趋势。2019 年度的经营业绩较 2018 年度大幅下滑，亦主要是由于行业因素导致的主营业务下滑、下属公司经营状况不达预期导致计提商誉减值及应收款项计提坏
2020 年初，爆发新型冠状病毒疫情并导致全国公路、铁路、航空客运量同
比大幅度下滑，该等事项无法事先预计。
2、发审会前是否已经充分提示风险
（1）发行人在《江西长运股份有限公司 2019 年非公开发行 A 股股票预案》
（修订稿）中的风险提示
公司根据行业基本特征、行业发展概况以及公司自身经营状况，在《江西长运股份有限公司 2019 年非公开发行 A 股股票预案》（修订稿）之“六、
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