长城股份首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-1
广东长城集团股份有限公司
（广东省潮州市枫溪区蔡陇大道）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书（申报稿）
保荐机构：
主承销商：
广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。
创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面
临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所
披露的风险因素，审慎作出投资决定。
创业板投资风险
长城股份首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-2
本次发行简况
发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 每股面值： 1.00 元
发行股数： 2,500 万股 每股发行价格：
预计发行日期： 2010 年 月 日 拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 10,000 万股
本次发行前股东
所持股份的限售
安排以及自愿锁
定的承诺：
公司实际控制人为蔡廷祥及其配偶吴淡珠，同时作为公司董事、高管的
蔡廷祥及吴淡珠分别承诺： “自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交
易之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理本人持有的公司股份，也不
由公司回购本人所持有的股份。在上述锁定期间届满后，在本人任职期间，
每年转让的股份不超过本人持有股份总数的百分之二十五，且在离职后半年
内，不转让本人所持有的股份；在申报离职六个月后的十二个月内通过证券
交易所挂牌交易出售公司股票的数量占本人所持有公司股票总数的比例不超
过百分之五十。”
公司股东深港产学研、中证投资、西域投资、盈峰投资、任锋、陈素芳、
李锐源、陈得光、肖少强、孙慧、柯少玲、陈锦贤承诺：“自公司首次公开发
行的股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或委托他人管理
本人持有的公司股份，也不由公司回购本人所持有的股份。”
同时，公司董事兼副总经理任锋、公司监事陈素芳、李锐源承诺：“在上
述锁定期间届满之后，在本人任职期间，每年转让的股份不超过本人持有股
份总数的百分之二十五，且在离职后半年内，不转让本人所持有的股份；在
申报离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票的数
量占本人所持有公司股票总数的比例不超过百分之五十。”
保荐人（主承销商）： 广发证券股份有限公司
招股说明书（申报稿）签署日期： 年 月 日
长城股份首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-3
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
长城股份首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-4
重大事项提示
公司提请投资者关注以下重大事项并认真阅读招股说明书“风险因素”一
章的全部内容：
一、实际控制人和股东关于股份锁定的承诺
公司实际控制人为蔡廷祥及其配偶吴淡珠，同时作为公司董事、高管的蔡廷
祥及吴淡珠分别承诺： “自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日
起三十六个月内，不转让或委托他人管理本人持有的公司股份，也不由公司回购
本人所持有的股份。在上述锁定期间届满后，在本人任职期间，每年转让的股份
不超过本人持有股份总数的百分之二十五，且在离职后半年内，不转让本人所持
有的股份； 在申报离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司
股票的数量占本人所持有公司股票总数的比例不超过百分之五十。”
公司股东深港产学研、中证投资、西域投资、盈峰投资、任锋、陈素芳、李
锐源、陈得光、肖少强、孙慧、柯少玲、陈锦贤承诺：“自公司首次公开发行的
股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内， 不转让或委托他人管理本人持有
的公司股份，也不由公司回购本人所持有的股份。”
同时，公司董事兼副总经理任锋、公司监事陈素芳、李锐源承诺：“在上述
锁定期间届满之后，在本人任职期间，每年转让的股份不超过本人持有股份总数
的百分之二十五，且在离职后半年内，不转让本人所持有的股份；在申报离职六
个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票的数量占本人所持
有公司股票总数的比例不超过百分之五十。”
二、滚存利润分配政策
根据 2009 年第四次临时股东大会决议，公司本次发行股票完成后，发行前
的滚存未分配利润将由新老股东按照发行后的持股比例共享。
三、特别风险提示
长城股份首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-5
1、市场竞争风险
艺术陶瓷有别于其他陶瓷产品， 因承载着人类的情感及我国数千年陶瓷文化
底蕴，具有较高的艺术观赏和收藏价值，随着建筑、装璜、收藏等行业的发展，
其市场前景广阔。公司作为艺术陶瓷行业的领先企业之一，已具备一定的竞争优
势，但目前仍面临市场竞争激烈的风险：一方面国内一些中小规模企业通过设计
模仿、低价竞争、以次充好等不正当手段抢占市场份额；另一方面国外的知名艺
术陶瓷企业也通过在国内直接设立公司等方式参与竞争， 如2008年艺术陶瓷出口
第一名的唐山亚利陶瓷有限公司。如果公司不能巩固并增强快速设计、品牌及渠
道等已有优势，将存在市场份额下降的风险。
2、创意被模仿的风险
经过多年积累，公司已掌握众多国家的文化风格和装饰需求，建立了涵盖超
过70,000件艺术陶瓷单品的创意研发数据库， 且公司拟在深圳投资建设创意产品
设计中心，将进一步提升快速创意设计能力，扩大公司的竞争优势。但近年来中
国艺术陶瓷仿制仿冒的现象较多， 公司客观上面临新产品上市不久就被他人仿制
的风险。如果公司在创意设计方面不能持续创新，无法迅速推出适销的新产品，
持续盈利能力将受到影响。
3、短期内对海外市场依存度较高的风险
公司专注于艺术陶瓷的生产和销售，在国内居于领先地位，报告期内公司艺
术陶瓷产品出口排名一直位居前列。2009年公司产品出口销售收入达到了
28,161.42万元，占营业收入比重为87.92%，未来一段时间内对海外市场依存度
仍较高。虽然公司积累了全球范围内的400多个合作伙伴，并积极拓展国内市场
营销渠道，但如果海外市场发生波动，或部分产品进口国政策发生不利变化，公
司将面临销量下滑的风险。
4、出口退税政策变化的风险
公司产品以出口为主，且享受一定的出口退税优惠，出口退税率的变化将一
定程度上影响公司产品销售的利润率。报告期内公司产品的出口退税率波动较频
繁，经历了一个由下降到提高的过程。如果未来国家调低陶瓷产品出口退税率，
长城股份首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-6
将一定程度上影响公司的盈利能力。
5、募集资金投资项目风险
公司本次发行募集资金拟投资建设的创意产品设计中心项目和国内营销体
系建设项目实施地在深圳市，有利于公司吸引高端营销及创意设计人才，提升快
速创意设计能力，加快国内市场的开拓步伐。但由于该项目投资额较大且为异地
新建项目，一定程度上加大了公司管理的难度，如果公司不能尽快提高跨区域管
理能力，引进合适的管理人才，可能存在项目实施进度、实施效果无法达到预期
目标的风险。
此外， 公司募集资金投资项目中的骨质瓷生产线建设项目达产后年生产骨质
瓷240万件，预计年销售收入为9,600万元。骨质瓷作为高档陶瓷的代表，市场前
景广阔，公司对该项目的实施也进行了充分的可行性论证，但与公司现有骨质瓷
生产能力相比， 项目达产后产能扩充较大， 如果公司不能充分利用现有渠道网络，
并不断开拓新的中高端经销或零售渠道，将存在新增产能无法及时消化的可能，
进而影响该项目的效益。
长城股份首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-7
目 录
第一节 释 义 ...........................................................................................................................10
一、普通术语....................................................................................................................................10
二、专业术语....................................................................................................................................11
第二节 概 览 ...........................................................................................................................13
一、公司简介....................................................................................................................................13
二、公司控股股东、实际控制人简介 ............................................................................................14
三、公司主要财务数据及财务指标 ................................................................................................15
四、本次发行情况及募集资金用途 ................................................................................................16
五、核心竞争优势及其具体表现 ....................................................................................................17
第三节 本次发行概况................................................................................................................20
一、公司的基本概况..........................................................................................................
