本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业
绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了
解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
北京碧水源科技股份有限公司
（北京市海淀区厂西门 2 号吉友大厦 2 层）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行
股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投
资决定的依据。
保荐人（主承销商）
深圳市罗湖区笋岗路 12 号中民时代广场 B 座 25、26 层
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北京碧水源科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
发行股票类型： 人民币普通股
发行股数： 不超过 3,700 万股
每股面值： 1.00 元
每股发行价格： [ ]元
预计发行日期： 年 月 日
拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 不超过 14,700 万股
本次发行前股东所
持股份的限售安排、
股东对所持股份自
愿锁定的承诺：
1、控股股东文剑平先生承诺：自发行人上市之日起三十
六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股
份，也不由发行人收购该部分股份。
2、股东刘振国先生、何愿平先生、陈亦力先生、梁辉先
生、周念云女士承诺：自发行人股票上市之日起二十四个
月内，不转让或者委托他人管理持有的发行人股份，也不
由发行人收购该持有的股份。
3、其他股东刘世莹女士、张毅女士、董隽诏先生、张群
慧先生、吴凡女士、沈静女士、魏锋先生、段永宁先生、
张凤女士和上海鑫联、上海纳米、深圳合辰承诺：自发行
人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理
持有的发行人股份，也不由发行人收购该持有的股份。
4、作为公司董事、监事和高级管理人员的自然人股东文
剑平先生、刘振国先生、何愿平先生、陈亦力先生、梁辉
先生、周念云女士同时承诺其在任职期间，每年转让的股
份不超过所直接或间接持有公司股份总数的 25%，离职半
年内不转让其直接或间接持有的公司股份。
保荐人（主承销商）： 第一创业证券有限责任公司
签署日期： 2010年2月25日
招股说明书（申报稿）
2
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
招股说明书（申报稿）
3
重大事项提示
公司以下风险及其它重要事项提请投资者特别关注，同时提醒投资者认真阅
读招股说明书第四节“风险因素”一节的全部内容。
1、根据本公司 2010年1月16日召开的 2010 年第一次临时股东大会决议,
公司截至 2009年6月30日的未分配利润扣除已派发的现金股利 1,100 万元(含
税)后的余额，以及 2009年7月1日起至本次发行前新增的可供分配的利润，由
本次 A 股股票发行并在创业板上市后的新老股东共同享有。
2、本公司控股股东文剑平先生承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月
内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股
份；股东刘振国、何愿平、陈亦力和梁辉先生及周念云女士承诺：自发行人股票
上市之日起二十四个月内，不转让或者委托他人管理持有的发行人股份，也不由
发行人收购该持有的股份；其他股东刘世莹女士、张毅女士、董隽诏先生、张群
慧先生、吴凡女士、沈静女士、魏锋先生、段永宁先生、张凤女士和上海鑫联、
上海纳米、深圳合辰承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委
托他人管理持有的发行人股份，也不由发行人收购该持有的股份。董事、监事、
高级管理人员承诺遵守相关限售规定。
3、经营区域集中的风险：报告期内，公司主营业务收入主要来自于北京地
区。2007年、2008年、2009年，公司在北京地区实现的收入分别为20,398.11万
元、21,365.59万元和14,013.39万元，占当期主营业务收入的98.75%、96.73%
和44.71%，经营区域相对集中。目前,公司已在江苏无锡、湖北十堰及云南昆明
等外埠市场承做了多个大型MBR项目，2009年度，公司外埠市场实现收入
17,331.41万元，占当期主营业务收入的55.29%，外埠市场开拓已取得明显进展。
4、依赖主要项目的风险：报告期内，公司主营业务相对集中于少数主要项
目。近三年，公司前五大项目的营业收入分别占当期营业收入的75.73%、73.40%
和68.26%，存在依赖主要项目的风险。
招股说明书（申报稿）
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5、折旧、摊销等费用增加导致利润下滑的风险：截至 2009 年底，公司固定
资产原值 4,041.85 万元，无形资产原值 4,468.76 万元。2009 年度，公司固定
资产折旧 355.17 万元、无形资产摊销 90.12 万元、办公用房租赁费支出 83.26
万元、研发费用支出 914.81 万元（剔除研发部门折旧、租赁、摊销费用 280.88
万元），合计 1,443.36 万元。根据募投项目设计，本次募集资金到位后两年，其
中的“膜组器扩大生产及其研发、技术服务与运营支持中心”、“超/微滤膜系列
产品生产线”两个投资项目可建成达产，届时公司每年新增固定资产折旧、土地
使用权摊销、办公用房支出及研发费用合计约为 10,383.42 万元，其中研发费用
支出 4,740 万元，给公司经营带来一定的压力。
招股说明书（申报稿）
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目 录
第一节 释义 .......................................................... 8
第二节 概览 .........................................................11
一、发行人简介 ..........................................................11
二、发行人核心竞争优势 ..................................................14
三、发行人主要财务数据 ..................................................17
四、发行人控股股东及实际控制人简介.......................................18
五、本次发行情况 ........................................................19
六、募集资金主要用途 ....................................................19
第三节 本次发行概况 ................................................. 20
一、发行人的基本情况 ....................................................21
二、本次发行的基本情况 ..................................................22
三、本次发售新股的有关当事人.............................................23
四、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系...............................25
五、本次发行预计重要时间表...............................................25
第四节 风险因素 ..................................................... 26
一、产品的市场风险 ......................................................26
二、折旧、摊销等费用增加导致利润下滑的风险...............................28
三、技术风险 ............................................................29
四、投资项目风险 ........................................................30
五、行业存在季节性波动的风险.............................................31
六、内部管理风险 ........................................................32
第五节 发行人基本情况 ............................................... 34
一、发行人改制重组及设立情况.............................................34
二、公司重大资产重组情况 ................................................39
三、公司组织结构 ........................................................39
四、发行人主要股东及实际控制人基本情况...................................44
五、发行人股本情况 ......................................................45
六、发行人是否存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超
过 200 人的情况 .......................................................51
七、公司员工及其社会保障情况.............................................60
八、公司实际控制人、持有 5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级
管理人员作出的重要承诺及其履行情况 ...................................62
第六节 业务和技术 ................................................... 70
一、发行人的主营业务情况 ................................................70
二、发行人所在行业的基本情况.............................................71
三、公司在行业中的竞争地位..............................................102
四、发行人主营业务的基本情况...............
