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本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
浙江金利华电气股份有限公司
Zhejiang JinLiHua Electric Co., LTD.
（浙江省金华市金东经济开发区）
首次公开发行股票并在创业板上市
招 股 意 向 书
保荐人（主承销商）
（北京市西城区金融大街1号A座8层）
浙江金利华电气股份有限公司????????????????????????????????????????????????????????招股意向书
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发行概况
发行股票类型
人民币普通股（A股）
发行股数
1,500万股
每股面值
人民币1.00元
每股发行价格
【 】
预计发行日期
【 】
拟上市的证券交易所
深圳证券交易所
发行后总股本
6,000万股
本次发行前股东所持股份的流通限制以及自愿锁定的承诺
1、控股股东、实际控制人赵坚，持有5%以上股份的股东赵康，关联股东赵晓红承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。
2、作为公司董事、监事、高级管理人员的赵坚、赵晓红、杜时浩、韦跃生承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其截至上市之日已直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。在其任职期间内，每年减持的股份数量不超过截止上一年末其持有的公司股份总数之25%；离职后半年内不减持其所持公司股份；离职半年后的十二个月内，减持股份不超过上一年末其所持公司股份总数的50%；以后如需继续减持股份，将依据有关法律、法规、规范性文件、《公司章程》及证券交易所和登记结算公司的有关规定进行。
3、作为公司高级管理人员胡钟梁、吴宣宁的近亲属蒋国姣、吴翔燕承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其截至上市之日已直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。在其近亲属任职期间内，每年减持的股份数量不超过截止上一年末其持有的公司股份总数之25%；在其近亲属离职后半年内不减持其所持公司股份；离职半年后的十二个月内，减持股份不超过上一年末其所持公司股份总数的50%；以后如需继续减持股份，将依据有关法律、法规、规范性文件、《公司章程》及证券交易所和登记结算公司的有关规定进行。
4、陆志明承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由
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公司回购该部分股份。
5、公司其他自然人股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其截至上市之日已直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
保荐人（主承销商）
新时代证券有限责任公司
招股意向书签署日期
2010年3月29日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 ?3浙江金利华电气股份有限公司????????????????????????????????????????????????????????招股意向书
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重大事项提示
本公司提请投资者仔细阅读本招股意向书“风险因素”一节全部内容，并特别关注下列提示：
一、经2009年8月4日召开的公司2009年第一次临时股东大会审议通过，本次股票发行完成后，发行前的滚存未分配利润将由发行后的新老股东按照发行后的持股比例共享。同时，根据《公司章程》（草案）第二百九十三条约定，“若公司经营活动现金流量连续两年为负时不进行高比例现金分红。本条所称高比例的范围是指累计可分配利润的50%”。
二、本公司提醒投资者特别注意“风险因素”中的下列风险
1、应收账款较大的风险
报告期内，公司应收账款余额较大，2007年末、2008年末及2009年末应收账款余额分别为6,367.23万元、8,164.60万元、7,881.58万元，2007年、2008年及2009年应收账款周转率分别为1.80次、1.94次和2.11次，存在应收账款较大的风险。
公司产品终端客户主要集中于电力行业，产品主要用于高压、超高压和特高压输电线路，涉及项目大部分系国家重大、重点工程，一般具有建设周期长、货款结算程序多的特点，造成合同履约期和货款结算周期较长（除质保金外通常为4.6个月）。但电力行业客户采购资金来源比较稳定，信誉良好。近三年，公司的应收账款账龄大多为一年之内，账龄一年以上的主要为产品质保金。公司报告期内实际未发生应收账款坏账事项。2009年，公司应收账款回款情况良好，在营业收入较2008年增长20.08%的情况下，应收账款余额较2008年末下降了3.47%。
从经营收益质量来看，公司2007年、2008年和2009年经营性现金流量净额分别为1,004.39万元、2,622.89万元和5,451.17万元，逐年稳定上升，公司经营收益质量较高。凭借良好的应收账款质量，公司通过应收账款保理业务从银行获得周转资金支持，提高了公司的运营效率。 ?4浙江金利华电气股份有限公司????????????????????????????????????????????????????????招股意向书
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虽然公司主要客户信誉度较高，应收账款账龄较低，坏账风险较小，但倘若电力部门因工程进度等原因导致公司无法及时回收货款，仍将对公司的现金流和资金周转产生不利影响。
2、原材料价格波动的风险
公司主要原材料包括铁帽、钢脚、重油、液化气、纯碱等，公司营业成本中原材料成本占80%以上，营业成本受原材料价格变动的影响较大。重油、纯碱及生产铁帽、钢脚所需铸造生铁的价格易受多种因素的影响而出现波动，导致公司营业成本相应出现波动。
报告期内，公司主要原材料价格出现了一定波动，原材料价格波动一定程度上影响了公司产品的毛利率水平。近三年，公司营业利润对铁帽、钢脚、重油、液化气和纯碱采购价格的平均敏感性系数分别为-1.46、-0.41、-0.32、-0.17和-0.12。
2008年，尽管公司进一步优化了产品结构，并加强了成本控制，但受原材料价格上涨的影响，公司在2008年营业收入较2007年增长45.87%的情况下，营业成本较2007年增长了73.81%，并进而导致2008年营业利润较2007年下降了11.82%。
由于营业成本受原材料价格波动的影响较大，报告期内公司主要通过以下措施来控制原材料价格波动的风险：
通过提升研发及技术水平，不断优化产品结构，提高大吨位、高附加值产品的销售比例，以增强公司盈利能力；加强与原材料供应商的协调，通过建立长期合作关系，保证原材料供应品质、数量及价格稳定；及时跟踪产品市场需求及成本变动情况，加强公司内部协调，积极调整定价策略，在保证良好的毛利率水平基础上灵活定价，提高产品竞争力和公司市场占有率；加强生产技术改造力度，不断改进生产工艺，采取多种措施加强成本控制。
报告期内，以上措施一定程度减弱了原材料价格波动对于营业成本的影响，但原材料价格波动仍然会影响公司经营业绩。 ?5浙江金利华电气股份有限公司????????????????????????????????????????????????????????招股意向书
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目 录
重大事项提示..............................................4
第一节 释 义.........................................11
第二节 概 览.........................................14
一、发行人概况......................................................14
二、控股股东及实际控制人简介........................................15
三、发行人核心竞争力................................................15
四、发行人主要财务数据..............................................17
五、本次发行情况....................................................18
六、募集资金用途....................................................19
第三节 本次发行概况.....................................20
一、发行人基本情况..................................................20
二、本次发行基本情况................................................20
三、本次发行有关机构................................................21
四、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系..........................22
五、与本次发行上市有关的重要日期....................................22
第四节 风险因素.........................................23
一、原材料价格波动的风险............................................23
二、主营业务和产品应用领域单一的风险................................24
三、技术替代的风险................
