300063 深市 天龙集团

股票简称：天龙集团        证券代码：300063      上市地点：深圳证券交易所
    广东天龙油墨集团股份有限公司
 发行股份及支付现金购买资产并募集配套
    资金暨关联交易报告书（草案）

          （二次修订稿）

          项目                            交易对方姓名/名称

                          张耀宏

                          镇江睿览企业管理咨询中心（有限合伙）

 发行股份及支付现金购买  平潭立涌股权投资合伙企业（有限合伙）
 资产交易对方

                          镇江睿渥企业管理咨询中心（有限合伙）

                          镇江睿姿企业管理咨询中心（有限合伙）

 募集配套资金的交易对方  不超过 35 名符合条件的特定投资者

                    独立财务顾问

                    二〇二〇年六月


                        目录


声明...... 7
 一、上市公司声明...... 7
 二、上市公司全体董事、监事、高级管理人员声明...... 8
 三、交易对方声明...... 8
 四、相关证券服务机构声明...... 9
重大事项提示 ......11
 一、本次交易方案概述......11
 二、标的资产的估值和交易作价情况...... 12
 三、发行股份购买资产...... 13
 四、发行股份募集配套资金的相关安排...... 20
 五、本次交易构成关联交易、不构成重大资产重组、不构成重组上市...... 23
 六、本次交易对上市公司的影响...... 24
 七、交易完成后上市公司仍满足上市条件...... 27
 八、本次交易履行的审批程序...... 27 九、上市公司控股股东、实际控制人及其一致行动人对本次重组的原则性意见

  ...... 28 十、上市公司控股股东、实际控制人及其一致行动人、全体董事、监事、高级
 管理人员自本次重组复牌之日至实施完毕期间的减持计划...... 29
 十一、本次重组相关方作出的重要承诺...... 29
 十二、本次重组对中小投资者权益保护的安排...... 43
 十三、独立财务顾问保荐资格...... 44
重大风险提示 ...... 46
 一、审批风险...... 46
 二、本次交易可能终止的风险...... 46
 三、业绩承诺不能达标的风险...... 47
 四、标的资产的估值风险...... 47
 五、本次交易形成的商誉减值风险...... 47
 六、募集配套资金未能实施的风险...... 48

 七、并购整合风险...... 48
 八、宏观经济与行业波动风险...... 48
 九、网络监管政策风险...... 49
 十、市场竞争风险...... 49
 十一、媒体依赖风险...... 49
 十二、客户流失风险...... 49
 十三、新型冠状病毒肺炎疫情影响客户广告投放风险...... 50
 十四、人力资源风险...... 50
 十五、股票价格波动风险...... 50
 十六、不可抗力风险...... 51
释义...... 52
第一节 本次交易概况 ...... 56
 一、本次交易的背景和目的...... 56
 二、本次交易标的与上市公司处于同行业...... 60
 三、本次交易标的公司与上市公司主营业务的协同效应...... 61
 四、本次交易的必要性...... 62
 五、本次交易履行的审批程序...... 65
 六、本次交易的具体方案...... 66
 七、本次交易构成关联交易、不构成重大资产重组、不构成重组上市...... 77
 八、本次交易对上市公司的影响...... 78
 九、交易完成后上市公司仍满足上市条件...... 81
第二节 上市公司基本情况 ...... 82
 一、上市公司基本信息...... 82
 二、有限公司设立情况及首发上市以来股权变动情况...... 82
 三、上市公司控股股东、实际控制人概况...... 88
 四、最近 60 个月内控制权变动情况...... 89
 五、最近三年重大资产重组情况...... 89
 六、上市公司最近三年主营业务概况...... 89
 七、上市公司最近三年的主要财务数据及财务指标...... 90
 八、最近三年合法合规情况...... 90

 九、因本次交易导致的股权控制结构预计变化情况...... 91
第三节 交易对方基本情况 ...... 92
 一、本次交易对方的总体情况...... 92
 二、本次交易对方的具体情况...... 92
 三、本次交易对方的其他情况...... 104
第四节 交易标的基本情况 ...... 106
 一、睿道科技基本情况...... 106
 二、睿道科技历史沿革及合法存续情况...... 106
 三、最近三年资产评估及最近三年股权转让和增资情况......115
 四、睿道科技股权结构及控制关系情况......119
 五、睿道科技下属企业基本情况...... 120
 六、睿道科技主要资产权属、对外担保、主要负债及或有负债情况...... 128
 七、标的公司主营业务发展情况...... 134
 八、睿道科技报告期经审计的主要财务数据...... 158
 九、主要会计政策及相关会计处理...... 160
 十、睿道科技其他情况的说明...... 165
第五节 标的资产的评估状况 ...... 167
 一、评估基本情况...... 167
 二、两种评估方法结果差异及评估结论...... 167
 三、评估假设...... 168
 四、资产基础法评估情况...... 169
 五、收益法评估情况...... 176
 六、董事会对标的资产评估合理性及定价公允性的分析...... 190 七、独立董事对本次交易中评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估
 方法与评估目的相关性和交易定价的公允性发表的独立意见...... 200
第六节 本次交易发行股份基本情况 ...... 202
 一、本次交易的支付方式概况...... 202
 二、发行股份购买资产...... 203
 三、本次发行前后上市公司股本结构比较...... 210
 四、上市公司发行股份前后主要财务数据...... 212

第七节 本次交易合同的主要内容 ...... 220 一、《发行股份及支付现金购买资产协议》及《发行股份及支付现金购买资产
 协议之补充协议》...... 220
 二、《业绩承诺补偿协议》的主要内容...... 228
第八节 本次交易的合规性分析 ...... 233
 一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定...... 233
 二、本次交易不适用《重组管理办法》第十三条的规定...... 238
 三、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条的规定...... 238
 四、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条及其适用意见要求...... 242
 五、本次交易符合《持续监管办法（试行）》的规定...... 243
 六、本次交易符合《重组审核规则》的规定...... 244
 七、本次交易募集配套资金符合《注册管理办法（试行）》的规定...... 245 八、中介机构关于本次交易是否符合《重组管理办法》、《持续监管办法（试行）》、 《重组审核规则》、《注册管理办法（试行）》等法律、法规和规范性文件的规
 定发表的明确意见...... 249
第九节 管理层讨论分析 ...... 250
 一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果讨论与分析...... 250
 二、标的公司行业特点的讨论与分析...... 258
 三、标的公司的核心竞争力与行业地位...... 273
 四、标的公司最近三年财务状况、盈利能力分析...... 275
 五、本次交易对上市公司的影响...... 296
第十节 财务会计信息 ...... 308
 一、标的公司最近三年的财务报表...... 308
 二、上市公司备考财务报表......311
第十一节 同业竞争与关联交易 ...... 315
 一、本次交易对上市公司同业竞争的影响...... 315
 二、本次交易对上市公司关联交易的影响...... 317
第十二节 风险因素 ...... 326
 一、审批风险...... 326
 二、本次交易可能终止的风险...... 326

 三、业绩承诺不能达标的风险...... 326
 四、标的资产的估值风险...... 327
 五、本次交易形成的商誉减值风险...... 327
 六、募集配套资金未能实施的风险...... 327
 七、并购整合风险...... 328
 八、宏观经济与行业波动风险...... 328
 九、网络监管政策风险...... 329
 十、市场竞争风险...... 329
 十一、媒体依赖风险...... 329
 十二、客户流失风险...... 329
 十三、新型冠状病毒肺炎疫情影响客户广告投放风险...... 330
 十四、人力资源风险...... 330
 十五、股票价格波动风险...... 330
 十六、不可抗力风险...... 331
第十三节 其他重要事项 ...... 332 一、上市公司控股股东、实际控制人及其一致行动人对本次重组的原则性意见

  ...... 332
 二、保护投资者合法权益的相关安排...... 332 三、本次交易不会导致上市公司资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的 情况；本次交易完成后，不存在上市公司为实际控制人或其他关联人提供担保
 的情况...... 333
 四、上市公司负债结构...... 334 五、上市公司最近 12 个月内发生重大购买、出售、置换资产情况的说明.. 334
 六、停牌前上市公司股票价格的波动情况...... 334 七、本次交易的相关主体和证券服务机构不存在依据《关于加强与上市公司重 大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公
 司重大资产重组的情形的说明...... 335
 八、本次交易后上市公司现金分红政策及相应安排...... 336 九、根据《<上市公司重大资产重组管理办法>第三条有关拟购买资产存在资金 占用问题的适用意见—证券期货法律适用意见第 10 号》，财务顾问对拟购买资 产的股东及其关联方、资产所有人及其关联方是否存在对拟购买资产非经营性
 资金占用问题进行核查并发表意见...... 339

 十、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查情况...... 344
第十四节 独立董事、中介机构意见 ...... 345
 一、独立董事对本次交易的结论性意见...... 345
 二、独立财务顾问对本次交易的结论性意见...... 346
 三、法律顾问对本次交易的结论性意见...... 348
第十五节 本次交易相关证券服务机构...... 350
 一、独立财务顾问...... 350
 二、法律顾问...... 350
 三、审计机构...... 350
 四、资产评估机构...... 351
第十六节 上市公司及中介机构声明 ...... 352
 一、全体董事、监事、高级管理人员声明...... 352
 二、独立财务顾问声明...... 363
 三、法律顾问声明...... 365
 四、审计机构声明...... 366
 五、资产评估机构声明...... 367
第十七节 备查文件及地点 ...... 368
 一、备查文件...... 368
 二、备查地点...... 369