股票简称：新宙邦 股票代码：300037
深圳新宙邦科技股份有限公司
2018年创业板非公开发行A股股票
募集资金使用的可行性分析报告
（二次修订稿）
二零一九年七月
（本可行性分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《深圳新宙邦科技股份有限公司2018年创业板非公开发行A股股票预案（二次修订稿）》中相同的含义）
一、本次募集资金投资项目概述
本次非公开发行拟募集资金总额不超过114,000万元，扣除发行费用后的净额将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金金额
1 海德福高性能氟材料项目（一期） 80,000 50,000
2 惠州宙邦三期项目 48,000 20,000
3 荆门锂电池材料及半导体化学品 16,000 10,000
项目（一期）
4 补充流动资金 34,000 34,000
合计 178,000 114,000
实际募集资金净额少于项目投资总额之不足部分，由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。公司董事会可根据股东大会的授权，对项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。若公司在本次发行募集资金到位之前根据公司经营状况和发展规划，对项目以自筹资金先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位之后以募集资金予以置换。
二、本次募集资金投资项目可行性分析
（一）海德福高性能氟材料项目（一期）
1、项目基本情况
根据下游市场对中高端有机氟化学品的需求，公司在现有主营业务范畴内，拟建设海德福高性能氟材料项目，适当完善有机氟化学品价值链。海德福高性能氟材料项目总投资10亿元，拟在福建省邵武市金塘工业园区，建设年产15,000吨高性能氟材料生产线，其中一期项目投资8亿元，主要产品为四氟乙烯、六氟丙烯、聚四氟乙烯、可熔性聚四氟乙烯、全氟磺酸树脂、氢氟醚、四氟磺内酯等高性能氟材料，合计产能为10,000吨。一期项目主要产品中，四氟乙烯、六氟
丙烯为含氟单体，是合成含氟聚合物及精细化学品的重要原料；聚四氟乙烯、可熔性聚四氟乙烯、全氟磺酸树脂为含氟聚合物；氢氟醚、四氟磺内酯为含氟精细化学品。
本项目建成后，公司将极大提升含氟聚合物及精细化学品的生产能力，通过在中高端有机氟化学品价值链的布局，进一步提高公司收益质量，巩固公司的行业地位，提升公司在氟化工领域的综合竞争力。
2、项目实施的必要性
（1）下游应用广泛，高性能氟材料需求稳定增长
经过50多年的发展，我国氟化工产业经历了初创阶段、自主开发成长阶段、快速全面发展阶段，通过不断加强自主创新、加快产业结构调整，已形成以含氟烷烃为配套原料支撑的从含氟单体合成到含氟聚合物、精细化学品制造较为完整的体系。“十二五”期间，我国已成为全球主要的生产和消费国，各类氟化工产品的年产量及销售额分别超过300万吨、500亿元。
“十三五”期间，受益于《<中国制造2025>重点领域技术路线图》、《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》、《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》等政策的推动，作为航空航天、电子电气、节能环保、新能源、半导体等国家战略性新兴产业及尖端技术领域发展不可或缺的新材料，我国氟化工产业将坚持技术升级之路，不断向产品高性能化、多样化等方向发展，各类产品仍存在较大的发展空间。本次海德福高性能氟材料项目（一期）主要产品的特性、用途及发展空间如下：
产品 主要特性 产品用途 发展前景
含氟单体
除表中列示的含氟精细化学品、含氟
聚合物外，四氟乙烯、六氟丙烯亦是
制备氟塑料、氟橡胶的核心原材料：
四氟乙烯 ①受益于高层建筑通讯电缆、5G网络
无色无臭气体 用于合成各类含氟聚 基站以及各类特种电缆等方面的需求
合物及精细化学品 不断增长，预计氟塑料将保持10%左
右的增长速度，到2020年，产量将达
到1.9万吨，占含氟聚合物产量的9%；
六氟丙烯 ②受益于汽车工业的稳定发展以及航
空航天、石油化工等工业需求的不断
产品 主要特性 产品用途 发展前景
增长，预计氟橡胶需求将保持8%左右
的增长速度，到2020年，产量将达到
2.0万吨，占含氟聚合物产能的9%
含氟精细化学品
良好的混溶 工业领域：环保型电子
氢氟醚 性、非可燃性 清洗剂、溶剂、锂电池
液体、不消耗 电解液添加剂、精细化
臭氧等 学品中间体等 随着含氟功能助剂逐步完成进口替
医药与化工领域：制备 代，其需求会呈现快速增长的趋势，
全氟磺酸树脂的重要 年增长率约为20%-30%
四氟磺内 良好的反应性 前驱体、医药中间体及
酯 锂离子电池添加剂的
重要原料
含氟聚合物
化学领域：用于制作密
封件、管道内衬、泵、
耐高温、耐低 阀等；
温、耐腐蚀、 机械领域：用于制作轴 随着聚四氟乙烯在下游各领域中的应
聚四氟乙 高润滑、不粘 承、活塞环、机床导轨 用不断加大，预计其需求将保持8%
烯 附、人体相容 和密封材料； 左右的增长速度。到2020年，聚四氟
性好、电绝缘 电气领域：用于制作高 乙烯产量将达到14万吨，占含氟聚合
性好等 温高频的绝缘材料； 物产量的65%
医疗领域：用于制作组
织修复材料和人工脏
器材料等
航空航天领域：用于制
可熔融加工、 作硅片承载器、泵、管 随着生产技术水平的不断突破加之国
可熔性聚 耐化学腐蚀 线和配件，过滤系统和 内航空航天、半导体制造等行业的发
四氟乙烯 性、抗蠕变性 管子等； 展，可熔性聚四氟乙烯将加快产业化
强、压缩强度 半导体制造领域：用于 进程，其需求会以15%以上的速度增
好等 制作高温电线、绝缘层 长
等
较强的质子传 氯碱工业：离子交换 随着膜用氟树脂在新能源汽车、环保、
全氟磺酸 导性、保水能 膜； 建筑、太阳能等领域的开发，其需求
树脂 力及化学性质 新能源汽车领域：可用 会保持快速增长，其中燃料电池全氟
稳定等 于生产质子交换膜，应 质子交换膜形成规模化生产能力，大
用于燃料电池 面积商业化推广应用，逐步取代进口
资料来源：《中国氟化工行业“十三五”发展规划》
（2）项目建设符合优化氟化工产业结构、实现技术升级的战略路线
目前，我国作为世界最大的氟化工初级产品生产国和出口国，又是氟化工深加工产品的主要进口国，长期以来面临低端产品产能过剩严重，价格竞争激烈，高端产品基本依赖进口，价格昂贵的局面。具体而言，以初级形状聚四氟乙烯为例，近两年来，其出口均价仅为进口均价的60%左右，反映出了我国附加值更高的氟化工产品仍然依赖于进口。
从未来趋势看，随着我国工业转型升级步伐加快，下游航空航天、电子电气、节能环保、新能源等相关产业对高附加值、高性能含氟聚合物及精细化学品的需求迫切，并对产品创新提出了更高的要求，各类中高端氟化工产品仍将以较快速度发展。根据氟化工行业“十三五”发展规划，我国氟化工产业正处于“转型升级，创新发展”的重要时期，将适度控制通用型含氟聚合物的规模增长，加快含氟聚合物聚合、后处理工艺研究，提高聚四氟乙烯、氟塑料、氟橡胶等产品质量；通过共聚改性技术，开发可熔性聚四氟乙烯、全氟磺酸树脂等高端新品种，为含氟聚合物重要的技术发展方向；继续提高基本含氟精细化学品的生产技术，重点向下游高附加值产品发展，提高含氟精细化学品在氟化工产品中的比例，产量保持年均15%以上的增长速度。
（3）项目建设是公司实施氟化工一体化战略的重要措施
过去几年，公司围绕氟化工产业做出了前瞻性的布局，逐渐形成了清晰的发展战略：①在有机氟化学品领域，通过收购海斯福，在以六氟丙烯为原料的高端含氟精细化学品这一领域取得了先发优势；②在无机氟化学品领域，通过参股福建永晶科技股份有限公司，布局上游氢氟酸等产品，同时其部分产品含氟有机合成材料对公司已有的含氟精细化
