浙江巨龙管业股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
浙江巨龙管业股份有限公司
ZHEJIANG DRAGON PIPE MANUFACTURING CO., LTD.
（注册地址：金华市婺城新区临江工业园区）
首次公开发行股票招股说明书
长城证券有限责任公司
保荐机构（主承销商）：
GREAT WALL SECURITIES CO., LTD.
住 所：深圳深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 楼
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浙江巨龙管业股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
浙江巨龙管业股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 2,350 万股
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 16.15 元
预计发行日期 2011 年 9 月 21 日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 9,350 万股
股东承诺：
1、本公司控股股东巨龙控股、实际控制人吕仁高先生及
其关联方吕成杰先生、吕成浩先生承诺，自股票上市之日
起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前
持有的公司股份，也不由本公司回购该部分股份；
2、本公司其他股东承诺，自股票上市之日起十二个月内，
不转让其本次发行前持有的公司股份，也不由本公司回购
该部分股份。
本次发行前股东所持股
份的流通限制及自愿锁 持有公司股份的全体董事、监事、高级管理人员承诺：
定的承诺 1、自公司股票在深圳证券交易所上市交易起一年内，不
转让或者委托他人管理已经持有的公司股份，也不由公司
回购该部分股份；
2、在公司任职期间，每年转让的股份数量不超过其所持
公司股份总数的百分之二十五，离职后六个月内，不转让
其持有的公司股份；
3、离职六个月后的十二个月内通过深圳证券交易所挂牌
交易出售股份数量不超过所持有本公司股份总数的百分
之五十。
保荐人（主承销商） 长城证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2011 年 9 月 19 日
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浙江巨龙管业股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其它政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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浙江巨龙管业股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
重大事项提示
一、股东自愿锁定股份的承诺
本公司控股股东巨龙控股、实际控制人吕仁高先生及其关联方吕成杰先生、
吕成浩先生承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其
本次发行前持有的公司股份，也不由本公司回购该部分股份。
本公司其他股东承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让其本次发行前
持有的公司股份，也不由本公司回购该部分股份。
持有公司股份的全体董事、监事、高级管理人员承诺：自公司股票在深圳证
券交易所上市交易起一年内，不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份，也
不由公司回购该部分股份；在公司任职期间，每年转让的股份数量不超过其所持
公司股份总数的百分之二十五，离职后六个月内，不转让其持有的公司股份；离
职六个月后的十二个月内通过深圳证券交易所挂牌交易出售股份数量不超过所
持有本公司股份总数的百分之五十。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
二、本次发行前滚存未分配利润的安排
根据公司 2009 年年度股东大会及 2011 年第一次临时股东大会决议，本次
发行前的滚存未分配利润全部由本次发行后的新老股东按持股比例共享。截至
2011 年 6 月 30 日，本公司经审计的未分配利润（母公司口径）7,951.29 万元。
三、本公司特别提醒投资者注意风险因素中的下列风险
（一）行业竞争加剧的风险
PCCP 具有抗渗、抗拉、抗压、耐腐蚀、耐磨损、使用寿命长等特点，是
国外大中型输水工程中普遍采用的先进管道，我国生产和应用的时间较短。目前
尽管我国 PCCP 市场发展较快，已逐步为各级水利建设主管部门、设计院所及
水务企业所接受，市场容量逐年扩大，但从总体上来说仍处于发展的初期阶段。
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近年来，因 PCCP 业务毛利率较高，行业内主要企业在全国主要市场设立
分支机构，增加投资，扩大产能，同时潜在竞争者不断增加，行业竞争趋于加剧。
本公司 2003 年开始生产 PCCP，2006 年开始批量生产 PCCP，PCCP 业
务逐年增加，承接项目的管径口径逐年增大。但与行业内一些进入时间较早企业
相比，大口径 PCCP 业务收入占比相对较低，不利于公司迅速做大规模。因此，
未来如不能获得大口径 PCCP 订单将对公司的发展带来不利影响。
（二）钢材、水泥等主要原材料价格上涨风险
报告期内，本公司主要原材料为钢材、水泥和砂石等，砂石用量大但占比较
低，供应较为充足。原材料价格上涨导致生产成本增加，因本公司合同履行周期
相对较长且大部分合同锁定产品销售价格，销售价格调整幅度较小且调整滞后原
材料价格的变动，短期内不能完全抵消原材料价格上涨带来的风险。
2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-6 月，钢材占发行人同期营业成
本的比重分别为 58.55%、53.74%、52.23%和 51.09%，水泥占发行人同期营
业成本的比重分别为 8.08%、9.92%、11.57%和 14.34%。
2007 年至 2008 年上半年，钢材价格基本呈上涨态势，受金融危机影响，
2008 年第三季度开始钢材采购价格出现急速下滑，2009 年钢材采购价格较平
稳，2010 年下半年以来持续上涨；2010 年第四季度以来，华东地区水泥价格受
限电限产等因素影响持续上涨， 2011 年上半年虽有所回落但仍处于高位。钢材、
水泥等原材料价格的上涨对公司经营业绩稳定性造成一定影响。
四、报告期开具无真实交易背景的银行承兑汇票事项
2008 年-2009 年 2 月期间，发行人在获得银行贷款支持时，向巨龙商品混
凝土等开具无真实交易背景的银行承兑汇票，金额分别为 13,660 万元和 1,850
万元。截至 2009 年 8 月，发行人所开具的上述票据已全部解付完毕。2009 年
3 月份至今，发行人未再申请开具无真实交易背景的银行承兑汇票。
本公司提请投资者关注以上重大事项，并提请投资者仔细阅读本招股说明
书“风险因素”等相关章节。
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目 录
发行人声明 3
重大事项提示 4
一、股东自愿锁定股份的承诺 4
二、本次发行前滚存未分配利润的安排 4
三、本公司特别提醒投资者注意风险因素中的下列风险 4
四、报告期开具无真实交易背景的银行承兑汇票事项 5
目 录 6
第一节 释 义 11
一、一般术语 11
二、专业术语13
第二节 概览 15
一、发行人简介15
二、控股股东及实际控制人简介18
三、发行人的主要财务数据18
四、本次发行情况20
五、募集资金用途20
第三节 本次发行概况 22
一、本次发行的基本情况22
二、本次发行的有关机构和人员23
三、本次发行上市的重要日期26
第四节 风险因素 27
一、国家宏观调控风险27
二、行业竞争加剧的风险27
三、钢材、水泥等主要原材料价格上涨风险28
四、资产负债率偏高、短期偿债能力不足的风险 29
五、技术风险29
六、财务风险30
七、公司规模迅速扩张引致的经营管理风险31
八、人力资源管理风险32
