证券代码：002064 证券简称：东华合创
浙江华峰氨纶股份有限公司浙江省瑞安市莘塍工业园区首次公开发行股票招股说明书
保荐人（主承销商）
珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心26楼2611室
浙江华峰氨纶股份有限公司
Zhejiang HuaFeng Spandex Co., Ltd.
发行股票类型：人民币普通股(A股) 每股面值： 1.00元
发行股数： 3,550万股 每股发行价格： 6.7元
预计发行日期： 2006年8月7日 拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本：14,200万股
公司控股股东华峰集团有限公司，实际控制人尤小平及其亲属尤小华、
尤金焕、陈林真、尤小燕和尤小玲承诺：自股票上市之日起三十六个月内，
本次发行前股 不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的本公司股份，也不由公司回购
该部分股份。公司其他股东承诺：自股票上市之日起十二个月内不转让其本
东所持股份的
次发行前持有的本公司股份。同时，担任公司董事、监事、高级管理人员的
流通限制以及
陈积勋、杨从登、杨清文、段伟东、尤金明、卓锐棉和席青还承诺：除前述
自愿锁定的承
锁定期外，在其任职期间自股票上市之日起三十六个月内不转让本次发行前
诺：
持有的本公司股份；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。承诺期
限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
保荐人（主承销商）： 广发证券股份有限公司
招股说明书签署日期：二○○六年七月三日
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
1、本次发行前总股本10,650万股，本次拟发行3,550万股人民币普通股，发行后总股本为14,200万股。上述股份全部为流通股，其中：发行人控股股东华峰集团有限公司，实际控制人尤小平及其亲属尤小华、尤金焕、陈林真、尤小燕和尤小玲承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。公司其他股东承诺：自股票上市之日起十二个月内不转让其本次发行前持有的本公司股份。同时，担任公司董事、监事、高级管理人员的陈积勋、杨从登、杨清文、段伟东、尤金明、卓锐棉和席青还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间自股票上市之日起三十六个月内不转让本次发行前持有的本公司股份；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
2、公司2005年度股东大会作出2005年度利润分配决议，对截止2005年12月31日未分配利润329,204,692.49元暂不分配，结转下年度。公司首次公开发行股票前滚存未分配利润由新老股东共享。
3、公司2003年至2005年，净利润分别为13387万元、12487万元和5008万元，2004年净利润比2003年下降了6.72%，2005年净利润比2004年下降了59.90%。
4、本公司主营产品为氨纶纤维系列产品，其销售收入占公司主营业务收入的100%。随着氨纶行业由快速成长期进入稳定成长期，行业平均利润率逐步降低。近年来，国内氨纶生产企业数量增多，产能扩张较快，加上国外氨纶产品倾销，氨纶销售价格呈下降趋势。公司2003～2005年氨纶平均销售价格分别为75,960元/吨、60,577元/吨和50,605元/吨，2004年和2005年销售价格同比分别下降了20.25%和16.46%。公司的毛利率由2003年的41.85%下降至2004年的35.72%和2005年的18.47%，虽然目前公司毛利率明显高于同行业平均水平，但产品单一和销售价格下降将对公司经营带来风险。
5、公司2005年度全面摊薄净资产收益率为9.75%，本次发行后公司净资产将大幅度增长，而公司募集资金投向项目预期收益不能在短期内全部产生，公司净利润的增长速度可能会低于净资产增加速度，因此在短期内公司将面临净资产收益率下降的风险。
6、本公司生产所需的主要原料是PTMG和MDI，其中PTMG在氨纶的固体成分中约占80%，MDI在氨纶的固体成分中约占20%。公司PTMG和MDI的采购成本从2003年起逐年上升。2005年度PTMG和MDI的单位采购价格比2004年度上升17.87%和14.21%，2004年度PTMG和MDI的单位采购价格比2003年度上升7.06%和43.11%。假设2006年成本因素与成本结构与2005年保持不变，PTMG平均单位采购价格每上升10%，单位生产成本将上升4.26%；MDI平均单位采购价格每上升10%，单位生产成本将上升1.01%。如果上述原材料价格持续上涨，将增加公司的生产成本，从而对公司的生产经营造成较大的影响。
7、本公司生产所需的PTMG原料目前主要采用进口产品，MDI原料目前全部采用进口产品，随着产量的迅速增加，进口量也将随之增大。公司进口的PTMG和MDI是以美元计价并且结算的，美元与人民币的汇率的波动会影响本公司的经营成果。按PTMG和MDI2005年度进口采购量计算，如果美元与人民币的汇率每变动1%，将影响PTMG和MDI原材料采购金额（人民币CIF价）1,656,740.50元和368,284.67元。公司存在汇率风险。
8、公司2005年度享受政府技术改造贴息1300万元，收到温州市人民政府和瑞安市人民政府的中国名牌产品奖励款200万元，合计占净利润的29.20%（扣除所得税影响数）。若2006年度公司不能获得这些优惠奖励政策，将会对公司2006年度净利润造成一定的影响。
第一节 释 义
在本招股说明书中，除非另有所指，下列词语具有以下涵义：
本公司、公司、股份公司、
发行人、华峰氨纶、华峰 指浙江华峰氨纶股份有限公司
股份
集团公司 指华峰集团有限公司
股东或股东大会 指本公司股东或股东大会
董事或董事会 指本公司董事或董事会
监事或监事会 指本公司监事或监事会
《公司章程》 指《浙江华峰氨纶股份有限公司章程》
普通股、A股 指本公司本次发行的人民币普通股
指本公司本次拟公开发行面值为1元的人民币普通股
本次发行、首次公开发行
3,550万股的事宜
深交所 指深圳证券交易所
交易日 指上海证券交易所或深圳证券交易所的正常营业日
登记机构 指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
中国证监会、证监会 指中国证券监督管理委员会
保荐人（主承销商）、广
指广发证券股份有限公司
发证券
指由广发证券股份有限公司为保荐人（主承销商）和
承销团 其他具有承销资格的承销商为本次发行组成的承
销团。
报告期 指2003年度、2004年度、2005年度
指不断采取改进设计，使用清洁的能源和原料，采用
先进的工艺技术与设备、改善管理、综合利用等措
清洁生产
施，从源头削减污染，提高资源利用效率，减少或
者避免生产、服务和产品使用过程中污染物的产生
和排放，以减轻或者消除对人类健康和环境的危害
WTO 指世界贸易组织
中国化纤协会 指中国化学纤维工业协会
指聚氨基甲酸酯纤维，是一种高弹性的特种化学纤
维，英文名称为spandex，广泛用于纺织服装和卫
氨纶、氨纶纤维
生医用等领域，可极大地提高织物弹性和产品档
次。
细旦氨纶 指规格在40D以下的氨纶产品
指规格在40D以上、105D以下、包括40D和105D
中旦氨纶
的氨纶产品
粗旦氨纶 指规格在105D以上的氨纶产品
包芯纱 指以长丝为纱芯、外包短纤维而织成的纱线
包覆纱 指以长丝为纱芯、外包长纤维而织成的纱线
指针织物的一种，其特点是纬向喂入纱线，顺序编织
圆编
成圈，并相互穿套形成圆筒状织物
指由一组或几组经向平行排列的纱线，经向喂入平行
经编 排列的所有织针上，同时进行成圈而形成针织物的
一种方法
