688733 科创 壹石通

股票简称：壹石通                            股票代码：688733
    安徽壹石通材料科技股份有限公司

        Anhui Estone Materials Technology Co., Ltd.

            （安徽省蚌埠市怀远经济开发区金河路10号）

    首次公开发行股票科创板上市公告书

              保荐机构（主承销商）

      北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层

                      二〇二一年八月十六日


                    特别提示

  安徽壹石通材料科技股份有限公司（以下简称“壹石通”、“本公司”、“发行人”
或“公司”）股票将于 2021 年 8 月 17 日在上海证券交易所上市。本公司提醒投资者应
充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。
二、投资风险提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽

  上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板，在企业上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。

  科创板企业上市后前 5 个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5 个交易
日后，涨跌幅限制比例为 20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板更加剧烈的风险。

（二）流通股数量较少

  上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 12 个月至 36 个月，保荐机构跟投股份锁
定期为 24 个月，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划获配股票的限售期为 12 个月，网下限售股锁定期为 6 个月，本次发行后本公司的无限售流通股为38,546,232 股，占发行后总股本的 21.16%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）市盈率高于同行业水平

  发行人所处行业为非金属矿物制品业（C30），本次发行价格 15.49 元/股对应的按
询价后确定的每股发行价格除以发行后每股收益市盈率为 91.93 倍，高于 2021 年 8 月 3
日（T-3 日）中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率 20.42 倍，本公司提醒投资者注意未来可能存在股价下跌带来损失的风险。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示
（一）勃姆石市场较小的风险

  勃姆石目前主要用于锂电池隔膜、极片的涂覆，为公司锂电池涂覆材料业务最主要的产品。报告期内，公司锂电池涂覆材料是公司收入和利润的主要来源。


  根据高工产业研究院数据统计，2019 年我国锂电用勃姆石需求量为 0.66 万吨，全
球锂电用勃姆石需求量为 1.30 万吨。2019 年，公司勃姆石出货量占全球动力锂电池用勃姆石出货量的 36%。当前公司勃姆石产品所处市场规模相对较小，公司锂电池涂覆材料收入规模总体较小。鉴于勃姆石目前仍处于市场积累阶段，市场需求有待随新能源汽车市场规模的扩张和锂电池技术的发展而逐步提升，市场渗透率亦有待提高。此外，勃姆石在其他领域的规模化应用前景亦存在不确定性，因此，公司存在勃姆石推广不及预期的风险，从而影响公司未来的经营业绩增长。
（二）新冠疫情使公司存在经营业绩下滑的风险

  2020 年 1 月我国发生新型冠状病毒肺炎，为应对新冠疫情，各地政府采取封城、
人员隔离、推迟复工等措施，各行各业均受到了冲击，公司下游新能源锂电池行业、电线电缆行业的市场需求亦出现阶段性下滑。新冠疫情一定程度影响了公司的生产销售活动和经营业绩。2020 年度，公司营业收入为 19,226.64 万元，同比上升 16.44%；扣除非经常性损益后净利润为 3,069.44 万元，同比下降 18.61%，经营业绩出现一定程度的下滑。

  2020 年度，公司营业收入同比增长，主要来自于 2020 年下半年销售收入增长的贡
献，2020 年下半年公司实现的销售收入占全年总营业收入的 65.71%，较上年同期增长了 38.81%，主要系 2020 年下半年新冠疫情对新能源汽车行业的不利影响逐渐消除，锂电池市场需求回升。

  2020 年度，公司扣除非经常性损益后净利润下滑，主要系公司营业成本上升，毛利润同比小幅下降，期间费用有所增加所致。主要背景是：一方面，2020 年以来，新冠疫情对公司所处行业上下游的生产复工、市场需求产生持续性影响，对公司 2020 年上半年的产品销售及产能利用率影响较大。另一方面，2020 年公司因在建工程转固较大从而折旧大幅增加，加之新产线投产初期生产效能尚有待优化，导致产品单位成本上升；同时，公司配合经营需要扩大员工规模、提升薪酬水平、增加经营管理开支，引致期间费用增加。

  虽然随着国内疫情得到控制，疫情管控常态化下的国内市场需求逐渐恢复，但中长期而言国内疫情的发展态势尚存在不确定性。国际范围内，新冠疫情扩散趋势未得到根本扭转，新冠疫情防控仍面临较大不确定性。据此，公司面临较为不确定的宏观经济环
境，疫情对公司主要下游行业需求的潜在影响尚难以准确估计。若未来新冠疫情在全球范围内持续时间较长，或致使国际贸易格局发生重大变化，则可能对全球新能源产业链及全球电子行业产业链造成一定冲击，进而对公司经营及发展产生不利影响。
（三）客户集中度较高、对主要客户宁德时代存在依赖的风险

  公司主要客户为宁德时代、璞泰来、生益科技、日本雅都玛、陶氏、杭州高新等，报告期内，公司向前五名客户的销售收入占营业收入的比例均超过 70%，客户集中度较高。如果未来公司与下游市场主要客户合作出现不利变化、新客户拓展计划不如预期，或公司主要客户因行业竞争加剧、宏观经济波动和产品更新换代等原因引起市场份额下降，将导致主要下游客户减少对公司产品的采购，对公司的业务发展带来不利影响。

  报告期内，公司向宁德时代销售锂电池涂覆材料所实现的收入占营业收入的比例分别为 30.16%、28.65%和 27.89%，向宁德时代配套的锂电池隔膜涂覆生产商璞泰来销售锂电池涂覆材料所实现的收入占营业收入的比例分别为 14.26%、24.43%和 21.63%。璞泰来根据宁德时代要求向公司采购锂电池涂覆材料用于对宁德时代的隔膜涂覆，报告期内，公司向璞泰来销售的锂电池涂覆材料均系配套于宁德时代产品。报告期各期，公司对宁德时代及其配套供应商的销售收入占营业收入比例分别为 44.41%、53.08%和49.53%，占比较高，公司销售收入对主要客户宁德时代存在一定程度的依赖。如果宁德时代未来出现市场份额下降、宁德时代对公司锂电池涂覆材料产品采购需求下降等情况，公司对宁德时代和璞泰来的销售收入将受到影响，公司可能面临收入下滑、业绩不及预期等风险。
（四）锂电池下游行业波动影响锂电池涂覆材料收入的风险

  报告期内，公司锂电池涂覆材料销售收入占主营业务收入比例分别为 58.38%、67.50%和 71.84%，是公司收入和利润的主要来源。公司产品主要应用于新能源汽车的锂电池隔膜和极片涂覆，新能源汽车行业的波动以及锂电池应用会直接影响公司锂电池涂覆材料的收入。

  1、新能源汽车销量的波动风险

  新能源汽车行业的发展受到宏观经济、汽车行业发展、消费习惯等多方面因素影响，会呈现波动性。2020 年上半年，受新冠肺炎疫情、补贴退坡等多因素的影响，国内新
能源汽车累计销量同比变动-47.78%，导致了国内动力电池累计装机量同比变动-49.61%，进而导致公司锂电池涂覆材料销售下滑；2020 年下半年，受市场对新能源汽车的热情高涨等影响，国内新能源汽车的销量快速增加，2020 年全年新能源汽车销量达 136.7万辆，同比增长 13.35%，带动国内动力电池的装机量增长 1.96%。新能源汽车销量的波动较大可能带来对公司勃姆石产品的需求波动较大。

  2、新技术路线对锂电池在下游行业应用的风险

  受益于国家新能源汽车产业整体发展较快，锂电子动力电池作为新能源汽车核心部件，其市场亦发展迅速。尽管目前锂电池在新能源汽车行业是最确定的技术路线，但仍不排除随着技术的进度，新的技术路线会挤压锂电池在下游应用的空间和增速，从而减少对公司锂电池涂覆材料的需求。

  3、补贴政策退坡等产业政策变动的风险

  随着行业逐步进入成长期，财政补贴对动力锂电池能量密度和续航里程等技术标准
要求不断提高，补贴逐步退坡。2019 年 3 月 26 日，财政部、科技部、工信部和发改委
出台了《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，2019 年新能源
汽车补贴政策适当提高技术指标门槛，加大退坡力度；2020 年 3 月 31 日，国务院常务
会议提出，为促进汽车消费，将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长 2 年；2020年 4 月 23 日，财政部、科技部、工信部和发改委公布《四部委关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，原则上 2020 年至 2022 年补贴标准分别在上一年基础上
退坡 10%、20%、30%。2020 年 12 月 31 日，财政部、科技部、工信部和发改委公布《关
于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知(2021 年)》，在 2020 年政策的基础上进一步明确了 2021 年新能源汽车推广应用财政补贴政策有关要求，2021 年保持现行购置补贴技术指标体系框架及门槛要求不变，新能源汽车补贴标准在 2020 年基础上退坡 20%。

  目前公司的锂电池下游客户对原材料供应商每年均有降价需求，降价幅度一般在每年 1%～5%。未来新能源汽车行业补贴若进一步退坡或发生其他重大政策调整，一是可能影响消费者的购车热情，从而间接导致公司产品下游的市场需求增量减少，二是退坡的成本将由消费者和新能源汽车产业链上的企业共同承担，可能进一步对锂电池涂覆材料的产品价格造成不利影响。

（五）5G电子通信功能填充材料市场开拓风险

  报告期内，在 5G 商业化市场需求的带动下，公司 5G 电子通信功能填充材料分别
实现营业收入 259.69 万元、755.41 万元和 639.07 万元。