688516 科创 奥特维

股票简称：奥特维                                    股票代码：688516
    无锡奥特维科技股份有限公司

        Wuxi Autowell Technology Co.,Ltd.

                      （无锡珠江路 25 号）

 首次公开发行股票科创板上市公告书
              保荐机构（主承销商）

              （北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼）

                    2020 年 5 月 20 日


                      特别提示

  无锡奥特维科技股份有限公司（以下简称“奥特维”、“本公司”、“发行
人”或“公司”）股票将于 2020 年 5 月 21 日在上海证券交易所上市。本公司提
醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

  一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  二、投资风险提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

  （一）涨跌幅限制

  上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板，在企业上市首日涨幅限制比例为 44%，跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。科创板企业上市后前 5 个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5 个交易日后，涨跌幅限制比例为 20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板更加剧烈的风险。

  （二）流通股数量较少

  上市初期，原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，保荐机构（主承
销商）子公司跟投股份锁定期为 24 个月，信达证券奥特维员工参与科创板战略配售1号集合资产管理计划和信达证券奥特维员工参与科创板战略配售2号集合
资产管理计划配售股份锁定期为 12 个月，网下限售股锁定期为 6 个月。本次公开发行 24,670,000 股，发行后总股本 98,670,000 股。其中，无限售流通股为20,220,359 股，占发行后总股本的 20.49%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

  （三）科创板股票上市首日可作为融资融券标的

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

  （四）市盈率处于较高水平

  本次发行价格 23.28 元/股对应的本公司市盈率如下：

  （1）23.46 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （2）24.86 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （3）31.28 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

  （4）33.15 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

  按照中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），本公司所在

行业为专用设备制造业（C35），截止 2020 年 5 月 7 日（T-3 日），中证指数有
限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 43.87 倍。本次发行价格所对应的发行人 2019 年扣除非经常性损益前后孰低的市盈率为 33.15 倍，虽然低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，但仍存在未来股价下跌给投资者带来损失的风险。

  三、特别风险提示

  （一）下游行业的关键技术或技术路线发生重大变动的风险

  报告期内，公司的产品主要服务于晶体硅光伏行业、锂动力电池行业的特定工艺，该等下游行业的关键技术或技术路线存在发生重大变化的可能性。

  当前我国光伏行业中晶体硅太阳能电池占主导，但若钙钛矿电池技术、薄膜太阳能电池技术等取得显著进步，侵蚀甚至取代晶体硅太阳能电池的主导地位，则可能使公司现有产品体系的市场需求出现大幅下降。晶体硅太阳能电池的具体工艺、技术若发生重大变化，亦可能对公司产品的适用性造成不利影响。举例来说，当前光伏组件环节的工艺主要有三种，其中常规组件中 5 主栅组件占存量市场的主导地位，多主栅组件渗透率快速提升并逐渐成为增量市场的主流，叠瓦组件正在积极测试和验证。公司目前服务于前两种工艺的常规串焊机、多主栅串焊机已成熟量产且市场占有率较高。如前所述，行业内叠瓦机目前处于推广验证阶段，公司虽然已于 2019 年取得叠瓦机的销售订单，但尚未大规模销售。如果未来叠瓦组件渗透率大幅提升，而公司的叠瓦机届时未能得到市场的高度认可，则有可能对公司未来的生产经营和盈利能力构成不利影响。

  锂动力电池的主要应用领域之一是新能源汽车行业。目前，锂动力电池是新能源汽车动力电池的主流技术路线，但不排除氢燃料电池或固态电池等其他类型电池成为主流技术路线的可能性。另外，锂电池的三种主要封装形态（圆柱、方形和软包形态）对应的出货量也可能发生变化。

  若下游行业受技术进步、政策变化等因素影响，其关键技术或技术路线发生重大变化，有可能改变现有的供需关系，从而影响甚至根本性地改变公司的生产经营状况。

  （二）研发布局与下游行业发展趋势不匹配的风险


  公司下游行业技术进步迅速。为应对这一特点，公司投入大量资源对下游行业的工艺和市场进行研究，并在此基础上进行研发与技术储备。目前，公司的主要研发布局具体情况如下：

 下游行业    应用领域        现有产品持续优化升级          储备产品开发

              光伏组件    多主栅串焊机、激光划片机、串检  叠瓦机、光伏组件叠焊机
                          模组

  光伏      光伏硅片    硅片分选机                    -

            光伏电池片  -                              光注入退火炉

              锂电模组    圆柱型锂电池(21700)模块自动化  车载动力电池模组自动化
  锂电        PACK    装配线                        生产线、圆柱电芯外观分
                                                        选机、方形模组 PACK 线

  半导体    半导体封装    -                            半导体键合机

注：储备产品指没有形成订单或没有形成批量订单的产品

  若研发布局与下游行业发展趋势不匹配，可能出现浪费研发资源，错失发展机会，甚至丧失细分市场优势市场地位等不利情形，从而影响公司的竞争力和持续盈利能力。

  （三）多主栅串焊机替代常规串焊机的风险

  目前，多主栅技术组件渗透率快速提高，多主栅串焊机正在替代常规串焊机，成为主流市场需求。相应地，公司的多主栅串焊机的在手订单金额、发出商品余额均达到了较高水平。2019 年末，公司多主栅串焊机发出商品余额达 2.22 亿元。2019 年末，公司的多主栅串焊机在手订单达 7.77 亿元（含增值税），且报告期后该机型在手订单规模仍保持较快增长。公司为执行该等订单，组织了相关的采购与生产，导致与多主栅串焊机相关的存货增加。

  如因多主栅技术路线发生不利变动、客户调整产能建设计划等原因，可能使得公司面临发出商品最终无法实现销售、已签订的订单被取消等情形，从而增加公司相关资产减值风险，进而对现金流、经营成果产生不利影响。

  （四）技术侵权风险

  德国帝目机械设备有限公司（以下简称“德国帝目”）曾于 2019 年 9 月 5 日、
2019 年 10 月 10 日分别向公司发送律师函，认为公司涉嫌侵犯其持有的中国授
权发明专利 ZL200680049917.4“太阳能电池连接装置及其带保持装置和输送装
置”（以下简称“争议专利”）的所有权，并提出就专利许可费及其缴纳方式并要求公司给予书面答复。公司基于评估，认为其技术与德国帝目所持“争议专利”技术有一定差异，但有意愿通过合作获得专利许可，并自 2019 年 9 月开始持续通过邮件、面谈等形式与德国帝目进行了商务谈判，长期未达成共识。2020 年 5月，帝目自动设备（苏州）有限公司（以下简称“苏州帝目”）向江苏省苏州市中级人民法院起诉公司侵害德国帝目的发明专利权。

  2020 年 5 月 19 日，公司与德国帝目、苏州帝目签署了《专利转让协议》及
其《补充协议》，约定公司支付 150 万欧元以取得德国帝目持有的“争议专利”的所有权，公司在中国以外的德国、美国、西班牙等国或地区销售、许诺销售买方设备时，三方就上述地区的销售专项协商处理。公司已于当日向苏州帝目支付了第一笔 600 万元人民币作为公司付款的保证，苏州帝目尚未交纳案件受理费，且德国帝目、苏州帝目已出具《说明函》说明将立即撤回诉讼。

  公司的实际控制人葛志勇、李文已出具承诺：“因奥特维向德国帝目购买标的专利而支付的 150 万欧元均由本人承担，本人将在标的专利所有权变更登记完成后 3 个月内向奥特维予以支付。”

  公司虽已与德国帝目、苏州帝目签署了《专利转让协议》，但不能排除公司未来发生其他侵权事项或纠纷的风险。

  （五）公司产品单一、主要收入来自光伏设备产品，但市场占有率较低引致的风险

  报告期内，公司产品较为单一，主要收入来自光伏设备产品，其占营业收入的比例分别为 84.42%、87.87%和 88.73%。同时，公司光伏设备产品的市场占有率较低。光伏行业产业链较长，涉及设备类型众多，2018 年国内光伏设备市场
总规模达 220 亿元。公司 2018 年光伏设备实现收入 5.15 亿元，占全行业市场规
模的比例为 2.34%。

  受此影响，如光伏行业出现重大不利变化，或光伏设备行业竞争加剧，特别是行业内大型企业利用资金、技术等优势加大对公司主要产品的竞争，则可能对公司经营业绩造成不利影响。

  （六）市场需求下滑的风险