股票简称：龙软科技 股票代码：688078
北京龙软科技股份有限公司
Beijing Longruan Technologies Inc.
（北京市海淀区中关村东路 66 号世纪科贸大厦 C 座 2106 室）
首次公开发行股票科创板上市公告书
保荐人（主承销商）
（北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼）
2019 年 12 月 27 日
特别提示
北京龙软科技股份有限公司（以下简称“龙软科技”、“本公司”、“发行人”
或“公司”）股票将于 2019 年 12 月 30 日在上海证券交易所上市。本公司提醒投
资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、投资风险提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制
上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板，在企业上市首日涨幅限制比例为 44%，跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。科创板企业上市后前 5 个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5 个交易日后，涨跌幅限制比例为 20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板更加剧烈的风险。
（二）流通股数量较少
上市初期，原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，保荐机构（主承
销商）跟投股份锁定期为 24 个月，网下限售股锁定期为 6 个月。本次公开发行17,690,000 股，发行后总股本 70,750,000 股。其中，无限售流通股为 16,099,056
股，占发行后总股本的 22.75%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）科创板股票上市首日可作为融资融券标的
科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（四）市盈率处于较高水平
本次发行价格 21.59 元/股对应的本公司市盈率如下：
（1）36.78 倍（每股收益按照 2018 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）36.06 倍（每股收益按照 2018 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）49.04 倍（每股收益按照 2018 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）48.09 倍（每股收益按照 2018 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
按照中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），本公司所在行
业为软件和信息技术服务业（I65），截止 2019 年 12 月 13 日（T-3 日），中证指
数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 55.63 倍。本次发行价格所对应的发行人 2018 年扣除非经常行损益前后孰低的市盈率为 49.04 倍，虽然低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，但仍存在未来股价下跌给投资者带来损失的风险。
三、特别风险提示
（一）业务规模相对较小的风险
截至 2019 年 6 月 30 日，公司总资产为 23,352.28 万元，净资产为 16,918.88
万元。报告期内，公司分别实现营业收入 7,933.49 万元、10,726.90 万元、12,547.74万元和 6,567.78 万元。公司在目前发展阶段的确受制于因规模限制而可能面临的经营业绩不稳定、业务结构变动、与客户谈判能力较弱等经营风险。公司提醒投资者应充分注意相关风险。
（二）应收账款较大的风险
报告期内公司应收账款随业务规模的扩大而持续增长，报告期内各期末公司应收账款账面价值分别为 10,715.45 万元、13,061.07 万元、15,587.76 万元和14,913.72 万元，占同期末流动资产的比例较高，分别为 67.97%、69.63%、75.77%和 68.30%，报告期内，公司应收账款周转率较低。
（三）公司应收账款若按照同行业平均水平计提，将对公司的经营业绩产生一定影响的风险
报告期内，公司按照按历年来经营情况，根据客户结构、资信情况并参考同行业公司确定坏账政策。公司坏账政策如按照梅安森、天地科技、精英数智、安控科技、数字政通、超图软件的平均水平计提将分别导致报告期的净利润减少493.2 万元、212.6 万元、262.97 万元、274.17 万元，但未对公司收入产生影响。如果考虑数字政通、超图软件与公司面向下游客户群体的不同，剔除两家公司的影响因素，公司坏账政策按照煤炭能源行业可比公司平均水平计提将分别导致报
告期的净利润减少 6.75 万元、增加 78.97 万元、减少 23.41 万元、减少 36.74 万
元。
（四）基于LongRuan GIS“一张图”的安全生产共享平台项目市场前景存
在不确定性的风险
2016 年至 2019 年 1-6 月，公司基于 LongRuan GIS“一张图”的安全生产共
享平台产品的实现的收入（包括计入其他业务收入中的硬件部分）分别为3,581.93万元、5,482.34万元、4,499.18万元、4,545.75万元，占同期营业收入比重为45.15%、51.11%、35.86%、69.21%，是发行人报告期内的主要收入来源。截至本上市公
告书签署日，2019 年该产品新增 8 个合同及订单，金额合计 10,421.52 万元，其
中 2019 年 1-6 月该部分订单已确认收入 4,174.46 万元（对应合同金额 4,717.13
万元）、尚未确认合同金额 5,704.39 万元。
公司根据已实施和正在实施项目中折合单矿井算数平均值实施价格为240.69 万元（不包含透明化矿山）的基础上，结合 2019 年度该产品的市场环境、实际实施价格变化情况，按 230 万/每矿井的价格对该产品测算预计未来市场规模为 27.60 亿元（不包含透明化矿山），该市场规模为未来数年的潜在市场规模，非单一年份市场规模，同时相关测算仅为初略估计，具有较大不确定性。若该产品由于公司营销策略不当，或行业政策出现重大调整，或出现行业周期波动，煤炭企业集团对于管理升级投入意愿降低，或出现具有同类功能产品存在市场竞争加剧，或者未来公司不能通过持续研发创新保持产品技术优势以匹配行业需求，将使得该产品在行业内推广不及预期，市场前景存在不确定性，从而可能对公司营业收入增长造成不利影响。
（五）发行人智慧安监、应急救援系统产品及服务收入下降的风险
2016 年至 2019 年 1-6 月，发行人智慧安监、应急救援系统产品实现收入
1,587.66 万元、1,712.63 万元、862.51 万元、78.82 万元，占当期营业收入比重为20.01%、15.97%、6.87%、1.20%，呈下降趋势。发行人 2019 年 1-8 月该类产品
新增订单金额 756.39 万元，较 2016 年、2017 年同期有所下降，较 2018 年同期
有所增长。由于智慧安监、应急救援系统类产品是发行人在非煤炭行业的重要布局，发行人若在该领域投入不足，或无法持续获得相应订单，发行人该类型产品可能存在竞争力不足、产品及服务收入下降的风险，将对发行人经营业绩造成不利影响。
（六）LongRuan GIS软件未来收入相比2018年存在下降的风险
报告期内各期，发行人 LongRuan GIS 软件收入分别为 314.86 万元、349.91
万元、2,481.22 万元和 693.97 万元，其中 2018 年度收入增长较快，原因系：2017
年 7 月 1 日实施的《煤矿安全生产标准化基本要求及评分方法》中，明确将“地测信息系统”的使用情况作为安全生产的评分标准，促进了煤炭企业对于
LongRuan GIS 软件的需求，受行业政策导向影响，公司 2018 年 LongRuan GIS
软件收入规模增长较快。如未来客户对该产品的需求减少，公司 LongRuan GIS软件收入规模存在相比 2018 年下降的风险，可能对公司经营业绩造成一定影响。
（七）公司基于LongRuan GIS 其他智能矿山工业软件项目项下专业软件产
品及服务收入下降的风险
基于 LongRuan GIS 其他智能矿山工业软件项目项下的专业软件产品及服
务是公司面向煤炭行业集团提供的安全生产信息化整体解决方案的重要组成部分，是公司核心技术体现的重要载体。
公司基于 LongRuan GIS“一张图”安全生产共享管理平台包括了其他智能矿山工业软件如安全生产综合信息管理系统功能、安全生产指挥调度系统功能、“一通三防”等子专业功能集等各煤炭安全生产信息化单项、系列化专业软件的功能。随着基于 LongRuan GIS“一张图”安全生产共享管理平台在行业内的逐步推广，将影响基于 LongRuan GIS 其他智能矿山工业软件产品及服务的市场空间。且公司产品营销策略、人员投入在当期主要集中于基于 LongRuan GIS“一张图”安全生产共享平台项目中，若公司对于其他智能矿山工业软件产品及服务的市场后续市场开发不足或实施人员投入无法响应客户需求，公司基于LongRuan GIS 的其他智能矿山工业项下的各类安全生产信息化专业软件产品及服务存在收入下降的风险。
（八）公司煤炭行业收入占比较高，受煤炭行业景气度影响较大，跨行业拓展业务不力的风险
2016 年至 2019 年 1-6 月，公司来源于煤炭行业的主营收入占比 77.55%、
80.13%、89.66%和 98.18%，公司收入主要来源于煤炭行业。由于煤炭行业是公司主要应用领域，如果国家煤炭行
