603002 沪市 宏昌电子

 股票简称：宏昌电子        股票代码：603002      上市地：上海证券交易所
              宏昌电子材料股份有限公司

    发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书

                  （草案）（修订稿）

                            广州宏仁电子工业有限公司

发行股份购买资产交易对方

                            聚丰投资有限公司（NEWFAME INVESTMENT LIMITED）

募集配套资金股份认购方      CRESCENT UNION LIMITED

              独立财务顾问：东吴证券股份有限公司

                  （苏州工业园区星阳街 5 号）

              签署日期：二〇二〇年八月二十六日


                        目 录


目 录...... 1
释 义...... 6

  一、一般术语 ...... 6

  二、专业术语 ...... 8
上市公司声明...... 10
交易对方声明...... 11
证券服务机构声明...... 12
重大事项提示...... 13

  一、本次交易方案概要 ...... 13

  二、本次交易构成重大资产重组、构成关联交易、不构成重组上市 ...... 13
  三、未来六十个月上市公司是否存在维持或变更控制权、调整主营业务的相关安

  排、承诺、协议等 ...... 15

  四、发行股份购买资产的定价依据、支付方式情况 ...... 15

  五、募集配套资金情况 ...... 18

  六、业绩承诺、补偿与奖励安排 ...... 19

  七、标的资产估值或定价情况 ...... 22

  八、本次交易对上市公司的影响 ...... 22

  九、本次交易已履行和尚需履行的决策程序及报批程序 ...... 24

  十、本次交易相关方作出的重要承诺 ...... 27

  十一、本次重组的原则性意见及相关股份减持计划 ...... 35

  十二、本次重组中对中小投资者权益保护的相关安排 ...... 35

  十三、免于发出要约的事项及理由 ...... 38

  十四、独立财务顾问的保荐机构资格 ...... 39

  十五、上市公司股票停复牌安排 ...... 39
重大风险提示...... 40

  一、与本次交易相关的风险 ...... 40

  二、与标的公司相关的风险 ...... 42


  三、其他风险 ...... 43
第一节 本次交易概况...... 45

  一、本次交易的背景和目的 ...... 45

  二、本次交易决策过程和批准情况 ...... 47

  三、本次交易的具体方案 ...... 48

  四、本次交易对上市公司的影响 ...... 60
第二节 上市公司基本情况...... 63

  一、上市公司基本情况 ...... 63

  二、上市公司设立及历次股本变动情况 ...... 63

  三、上市公司股本结构及前十大股东情况 ...... 65

  四、上市公司最近六十个月控制权变动情况 ...... 66

  五、上市公司最近三年重大资产重组情况 ...... 66

  六、上市公司最近三年主营业务发展情况 ...... 66

  七、上市公司最近三年一期主要财务指标 ...... 67

  八、上市公司控股股东及实际控制人概况 ...... 68

  九、因本次交易导致的股权控制结构的预计变化情况 ...... 68
  十、上市公司及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员合法合规情况

  ...... 70
第三节 交易对方...... 72

  一、发行股份购买资产的交易对方 ...... 72

  二、募集配套资金股份认购方 ...... 82

  三、其他事项 ...... 83
第四节 交易标的...... 85

  一、基本信息 ...... 85

  二、历史沿革 ...... 85

  三、产权控制关系 ...... 92

  四、主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债、或有负债情况 ...... 93

  五、主营业务发展情况 ...... 103

  六、主要财务指标情况 ...... 129

  七、报告期的会计政策及相关会计处理 ...... 131

  八、其他事项 ...... 136

第五节 交易标的评估情况...... 138

  一、评估的基本情况 ...... 138

  二、对评估结论有重要影响的评估假设 ...... 139

  三、基础资产法评估具体情况 ...... 140

  四、收益法评估具体情况 ...... 155
  五、引用其他评估机构或估值机构报告内容、特殊类别资产相关第三方专业鉴定

  等资料的说明 ...... 200
  六、对存在评估或估值特殊处理、对评估或估值结论有重大影响事项的说明并分

  析其对评估或估值结论的影响 ...... 200
  七、评估或估值基准日至交易报告书签署日的重要变化事项及其对评估或估值结

  果的影响 ...... 200
  八、上市公司董事会对本次交易标的评估合理性以及定价公允性的分析 .... 200
  十、上市公司独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性和交易定价

  公允性发表的独立意见 ...... 207
第六节 本次交易涉及股份发行的情况...... 209

  一、发行股份购买资产情况 ...... 209

  二、募集配套资金情况 ...... 215
第七节 本次交易主要合同...... 221

  一、发行股份购买资产协议及其补充协议的主要内容 ...... 221

  二、业绩补偿协议及其补充协议的主要内容 ...... 228

  三、募集配套资金股份认购协议的主要内容 ...... 236
第八节 本次交易的合规性分析...... 241

  一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定 ...... 241

  二、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条说明 ...... 244

  三、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条要求的说明 ...... 245
  四、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条、《<上市公司重大资产重组管理
  办法>第十四条、第四十四条的适用意见——证券期货法律适用意见第 12 号》及

  相关解答的说明 ...... 246
  五、本次交易符合《上市公司非公开发行股票实施细则》及相关监管问答的要求

  ...... 247
  六、本次交易不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定的不得非公


  开发行股票的情形 ...... 248
  七、本次交易相关主体和证券服务机构不存在依据《关于加强与上市公司重大资
  产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大

  资产重组情形的说明 ...... 249
  八、独立财务顾问和律师对本次交易是否符合《重组管理办法》的规定发表的明

  确意见 ...... 249
第九节 管理层讨论与分析...... 252

  一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论和分析 ...... 252

  二、标的公司的行业特点 ...... 256

  三、标的公司的核心竞争力及行业地位 ...... 266

  四、标的公司的财务状况分析 ...... 268

  五、标的公司的盈利能力分析 ...... 286

  六、标的公司现金流量分析 ...... 324

  七、本次交易对上市公司持续经营能力影响的分析 ...... 329

  八、本次交易对上市公司未来发展前景影响的分析 ...... 334
  九、本次交易对上市公司当期每股收益等财务指标和非财务指标影响影响的分析

  ...... 337
第十节 财务会计信息...... 338

  一、标的公司财务信息 ...... 338

  二、上市公司备考合并财务报表 ...... 341
第十一节 同业竞争和关联交易...... 346

  一、同业竞争 ...... 346

  二、关联交易 ...... 348
第十二节 风险因素...... 365

  一、与本次交易相关的风险 ...... 365

  二、与标的公司相关的风险 ...... 367

  三、其他风险 ...... 368
第十三节 其他重要事项...... 370

  一、本次交易完成后，上市公司资金、资产占用情况 ...... 370

  二、本次交易完成后，上市公司对外提供担保情况 ...... 370

  三、本次交易对上市公司负债结构的影响 ...... 370


  四、上市公司最近十二个月内发生资产交易的情况 ...... 370

  五、本次交易对上市公司治理机制的影响 ...... 370
  六、本次交易后上市公司的利润分配政策及相应安排、董事会对上述情况的说明

  ...... 372

  七、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查情况 ...... 375

  八、公司股票连续停牌前股价波动情况的说明 ...... 381

  九、本次重组的原则性意见及相关股份减持计划 ...... 382
  十、关于本次重组相关主体不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关
  股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组情

  形的说明 ...... 382

  十一、保护投资者合法权益的相关安排 ...... 383

  十二、本次交易可能摊薄即期回报及填补措施的说明 ...... 385
第十四节 独立董事及中介机构对本次交易出具的结论性意见...... 389

  一、独立董事意见 ...... 389

  二、独立财务顾问意见 ...... 390

  三、法律顾问意见 ...... 392
第十五节 本次交易相关证券服务机构...... 395

  一、独立财务顾问 ...... 395

  二、法律顾问 ...... 395

  三、审计机构 ...... 395

  四、评估机构 ...... 395
声明及承诺...... 397

  一、公司及全体董事、监事、高级管理人员声明 ...... 397

  二、独立财务顾问声明 ...... 398

  三、法律顾问声明 ...... 399

  四、审计机构声明 ...... 400

  五、评估机构声明 ...... 401
备查文件...... 402

  一、备查文件 ...... 402

  二、备查地点 ...... 402

                        释 义

  在本报告书中，部分合计数与各加计数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是四舍五入造成的。本报告书中，除非另有所指，下列简称具有如下含义：

  一、一般术语

宏昌电子/公司/本公司/上市公司      指  宏昌电子材料股份有限公司

香港宏昌                          指  宏昌电子材料股份有限公司香港子公司，EPOXY
                                      BASE(H.K.) ELECTRONIC MATERIAL LIMITED

无锡宏仁/标的公司/标的资产        指  无锡宏仁电子材料科技有限公司

交易对方                          指  广州宏仁电子工业有限公司、聚丰投资有限公司