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中国建筑股份有限公司首次公开发行A 股
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：中国国际金融有限公司
中国建筑股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行不超过120 亿
股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理
委员会证监许可［2009］627 号文核准。本次发行的保荐人（主承销商）为中国
国际金融有限公司（以下简称“保荐人(主承销商)”）。发行人和保荐人(主承销商)
就本次发行新股投资风险作出以下特别公告：
1、中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表
明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
2、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2009 年7 月13 日刊登于《中
国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及《证券日报》上的《中国建筑股份有
限公司首次公开发行A 股股票招股意向书摘要》及上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）的招股意向书全文，特别是其中的“风险因素”章节，须充
分了解发行人的各项风险因素，谨慎判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投
资决策。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，
由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
3、本次发行定价是由网下机构投资者在确定的价格区间内进行累计投标询
价，发行人和保荐人(主承销商)协商确定价格，整个定价过程及定价结果由上述
参与主体自主决定和风险自担。
4、根据上述原则，本次发行确定的价格区间为人民币3.96 元/股-4.18 元/股
（含上限和下限），对应的2008 年的市盈率水平为：48.59 倍至51.29 倍（每股
收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前
后孰低的2008 年净利润除以本次发行后的总股数计算，发行后总股数按本次发
行120 亿股计算为300 亿股）。根据上述原则确定的本次发行价格区间，中国证
监会予以关注，要求发行人和主承销商进一步对定价作出说明，充分披露定价信- 2 -
息，增加定价信息透明度。
5、本次发行定价相关信息的说明如下：发行人本次发行价格区间按2008
年扣除非经常性损益后的净利润计算的市盈率水平较可比公司有一定溢价，这主
要是由于2008 年发行人利润受国际金融危机、雪灾、地震和奥运会期间停工等
特殊因素影响较大；而随着2009 年以来宏观经济形势和发行人各项业务环境的
回暖，其营业收入和净利润均恢复正常增长，更能反映发行人未来的发展态势。
网下机构投资者普遍认为发行人的建筑和房地产业务在未来将有较好的成长性，
配售对象参与本次发行申购的热情较高。
本次初步询价中，共有565 家配售对象提交了初步询价有效报价，对应的累
计认购股数为1998 亿股，为本次网下初始发行规模的41.6 倍。配售对象报价集
中在4.2-4.3 元/股，所有配售对象报价区间上限的平均值为4.32 元/股，中值为
4.25 元/股。
在价格区间下限3.96 元入围的配售对象家数为531 家，对应的累计认购股
数为1696 亿股，为本次网下初始发行规模的35.3 倍。
在价格区间上限4.18 元对应的累计认购股数为1364 亿股，为本次网下初始
发行规模的28.4 倍。
6、由于目前新的发行体制改革刚刚实施，市场约束机制不太健全，买方约
束力仍旧较弱，本次发行有可能出现发行价格偏高导致上市后即跌破发行价的风
险。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可能跌破
发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。
7、任何投资者如参与网上申购，均表明其接受最终确定的发行价格，否则
不应参与申购。
8、在出现申购不足或难以确定发行价格的情况下，发行人和保荐人（主承
销商）可采取削减发行规模、调整发行价格区间、调整发行时间表或中止发行等
措施，并将及时做出公告和依法做出其他安排。
9、若本次发行实际募集资金净额超过招股意向书中公布的拟投入项目资金
需求总额，超过部分将用于补充发行人流动资金或偿还发行人金融机构贷款。
10、发行人上市后所有股票均为可流通股份。
11、本次发行前的股份及本次网下配售的股份均有限售期，有关限售承诺及- 3 -
限售期安排详见招股意向书。
12、本次发行申购，任一股票配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行
申购，所有参与网下初步询价的股票配售对象均不能参与网上申购；单个投资者
只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。
13、发行人、保荐人（主承销商）郑重提请投资者注意：投资者应坚持价值
投资理念参与本次发行申购，凡参与申购的投资者均应认可发行人的投资价值，
并希望分享发行人的成长成果；任何怀疑发行人是纯粹“圈钱”的投资者，应坚
决避免参与申购。本特别风险提示并不保证揭示本次发行的全部投资风险，提示
和建议投资者充分深入地了解证券市场蕴含的各项风险，根据自身经济实力、投
资经验、风险和心理承受能力独立做出是否参与本次发行申购的决定。
发行人：中国建筑股份有限公司
保荐人（主承销商）：中国国际金融有限公司
2009 年7 月21 日
