上海大智慧股份有限公司
Shanghai Great Wisdom Co., Ltd.
（上海市浦东新区峨山路91 弄20 号陆家嘴软件园9 号楼南塔9 楼）
首次公开发行股票招股意向书
保荐机构（主承销商）
（重庆市渝中区临江支路2 号合景国际大厦A 幢）上海大智慧股份有限公司 招股意向书
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发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 11,000万股
每股面值 人民币1 元
每股发行价格 【 】元
预计发行日期 2011 年1 月20 日
拟上市的证券交易所 上海证券交易所
发行后总股本 69,500 万股
本次发行前股东所持股
份的流通限制、股东对
所持股份自愿锁定的承
诺
公司控股股东、实际控制人张长虹先生承诺：
自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委
托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前
已发行的股份，也不由发行人回购其直接或者间接持有的
发行人公开发行股票前已发行的股份。
公司股东张婷女士、张志宏先生承诺：
自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委
托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前
已发行的股份，也不由发行人回购其直接或者间接持有的
发行人公开发行股票前已发行的股份。
公司股东沈宇先生等36 名自然人承诺：
自公司股票上市之日起十二个月内，不转让其所持有
的公司股份。
公司股东新湖中宝、苏州金沙江承诺：
自公司股票上市之日起十二个月内，不转让其所持有
的公司股份。上海大智慧股份有限公司 招股意向书
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担任公司董事、监事、高级管理人员的张长虹先生、张婷
女士、沈宇先生、王日红先生、王玫女士、申健先生和吕
沈强先生承诺：
除前述锁定期外，在其任职期间，每年转让的其直接
或间接持有的发行人股份不超过其所持有本公司股份总数
的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公
司股份。
保荐机构（主承销商） 西南证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2011 年1 月10 日上海大智慧股份有限公司 招股意向书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。上海大智慧股份有限公司 招股意向书
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重大事项提示
一、本次发行前公司总股份58,500万股，本次发行股数为11,000万股，发行
股数占发行后总股本的比例为15.83%。
1、公司控股股东、实际控制人张长虹先生承诺：自公司股票上市之日起三
十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股
票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或者间接持有的发行人公开发行股
票前已发行的股份。
2、公司股东张婷女士、张志宏先生承诺：
自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者
间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或者
间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
3、公司股东沈宇先生等36 名自然人承诺：
自公司股票上市之日起十二个月内，不转让其所持有的公司股份。
4、公司股东新湖中宝、苏州金沙江承诺：
自公司股票上市之日起十二个月内，不转让其所持有的公司股份。
5、担任公司董事、监事、高级管理人员的张长虹先生、张婷女士、沈宇先
生、王日红先生、王玫女士、申健先生和吕沈强先生承诺：除前述锁定期外，在
其任职期间，每年转让的其直接或间接持有的发行人股份不超过其所持有本公司
股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。
二、根据公司于2010 年4 月10 日召开的2010 年第三次临时股东大会决议，
本次发行前滚存利润由发行后新老股东共享。
三、公司特别提醒投资者注意本招股意向书第四节“风险因素”中的下列风
险：
1、经营业绩受证券市场变化影响的风险
公司主要业务为以软件终端为载体，以互联网为平台，向投资者提供及时、上海大智慧股份有限公司 招股意向书
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专业的金融数据和数据分析，因此公司的经营业绩与金融市场的发展情况紧密相
关。
由于我国金融市场目前属于新兴市场，与发达国家的成熟市场尚存在一定差
距，各个金融子市场发展还不够均衡，其中以股票、基金为主的证券市场仍然是
投资者的主要投资渠道，而证券市场投资者也在金融信息服务的用户中占据较高
比重，因此公司的经营业绩与证券市场的景气度联系相对更为紧密。一旦证券市
场景气度下降，市场活跃程度和投资者热情均会受到影响，从而抑制投资者对金
融信息服务的需求，并给公司的经营业绩带来不利影响。
2、证券交易信息实行许可经营的风险
公司目前主要通过各家交易所或其他相关机构授权部门的许可获取证券交
易信息。公司目前经营业务中所使用的证券交易信息已取得上证信息公司、深证
信息公司、大连飞创信息技术有限公司、郑州易盛信息技术有限公司、天津渤海
商品交易所股份有限公司、上海黄金交易信息咨询有限公司、上海期货交易所、
中国金融期货交易所股份有限公司、中国外汇交易中心、香港交易所资讯服务有
限公司、纳斯达克股票市场有限责任公司、泛欧证券交易所、德意志交易所集团、
澳大利亚证券交易所有限公司、芝加哥商品交易所有限公司、美国洲际交易所及
美国晨星公司等机构的授权。公司获取授权后按照协议的约定开展各项许可经营
业务，并按期提出展期或者换发许可证的申请，确保持续获取各项许可资格。但
若上述部分机构对证券交易信息经营的授权许可政策发生变化，可能会给公司业
务带来新的机会，但也可能会带来风险。
3、互联网系统安全运行的风险
公司目前的主营业务是基于互联网提供金融信息服务，因此公司业务的持续
开展以及经营业绩的有效实现，依托于网络系统安全可靠的运行。目前公司的网
络服务器托管于中国电信、中国移动、中国联通在各地的专业机房，公司已制定
了完善的数据库备份制度、行情源备份制度和链路备份制度，并配备了专业的运
营维护人员，以保证网络系统平稳运行和数据安全。
虽然公司已采取了相关安全措施，但如果出现设备故障、软件漏洞、黑客攻上海大智慧股份有限公司 招股意向书
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击等问题，则可能导致公司产品不能正常使用，从而给公司的品牌以及经营业绩
带来不利影响。
4、市场竞争加剧的风险
公司目前在互联网金融信息服务行业中具有较强的竞争力。但是，随着金融
市场进一步发展，投资者对金融信息的需求不断增加，金融信息服务市场继续保
持快速增长，国内企业会大幅增加投入，国际知名企业也将进一步开拓国内市场，
这会导致国内市场竞争程度加剧。同时，公司把国际化作为重要的发展战略，未
来将把业务范围逐步拓展到境外，也会面临激烈的国际竞争。
5、信息使用费成本增加的风险
报告期内，公司的信息使用费占总成本的比例较高。公司2007 年、2008 年、
2009 年和2010 年1-6 月的信息使用费金额分别占当年营业成本的67.51%、
73.05%、51.77%和49.21%。为满足投资者对金融信息及资讯不断提高的需求，
公司将扩大对金融信息及资讯的采集，从而增加相应的成本支出。同时，对于公
司已获取授权的金融信息及资讯，其定价也有可能发生变化，导致公司信息使用
费用成本增加，进而致使公司毛利率下降，对公司的盈利情况产生不利的影响。
6、知识产权风险
公司自成立以来不断进行产品和技术创新，每一次创新都成为公司成长和行
业发展的亮点。目前公司拥有多项软件著作权、商标权及其他知识产权，并已成
功应用于公司的现有产品。如果公司的知识产权受到侵犯，可能会影响公司业务
的正常开展，从而给公司的盈利水平造成不利影响。
7、规模扩大引致的管理风险
公司自成立以来持续、快速发展。营业收入由2007 年度的15,847.78 万元增
长到2009 年度的44,498.90 万元，增长率达到180.79%，资产规模和人员规模也
快速扩张。
本次发行募集资金到位后，公司的资产、业务、机构和人员将进一步扩展，
公司在战略规划、制度建设、组织机构设置、运营管理和内部控制等方面将面临上海大智慧股份有限公司 招股意向书
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更大的挑战。如果发行人未能及时调整经营观念和管理手段，将面临企业规模扩
张所带来的管理风险。
8、技术人员流失的风险
公司自成立以来，始终重视人才的培养，拥有一支技术过硬、人员稳定的技
术团队。上述技术人员精通IT 和互联网技术，拥有丰富的金融信息产品研发经
验，为公司的技术创新打下了坚实的基础。
在报告期内公司技术人员队伍稳定，未出现技术人员重大流失的情形。公司
已采取了相应措施，如制定适当的薪酬标准体系、相关技术人员持有公司一定股
权等。相关措施有助于保证技术团队的稳定。但随着市场竞争格局的加剧，不排
除上述人员流失的可能，从而会对公司的未来发展产生一定的不利影响。上海大智慧股份有限公司 招股意向书
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目 录
第一节 释 义.................................................... 13
一、一般释义..................................................13
二、专业释义..............................
