杭州前进齿轮箱集团股份有限公司 招股意向书摘要
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网
站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资
决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
1杭州前进齿轮箱集团股份有限公司 招股意向书摘要
第一节 重大事项提示
1、2008 年全球性金融危机加快了世界经济衰退，我国经济也结束了近年来
高速增长的势头，行业经济效益增速明显减缓，出口增势受到较大抑制，我国机
械行业企业不可避免地受到了冲击。为应对国际金融危机冲击，加快结构调整，
增强发展后劲，实现产业升级，国务院先后原则通过了汽车产业、装备制造业和
船舶工业等十项产业振兴规划。2009 年下半年我国经济增长速度有所回升，进
入企稳回升阶段。未来国家实施的刺激经济发展、扩大内需的政策不能保持连续
性和稳定性，将会对本公司业务增长产生不利影响。
2、报告期内，为了积极调整产品结构和强化技术升级，适应行业发展和市
场需求，本公司主要通过银行借款、银行承兑汇票等方式筹措资金，进行了较大
规模的技术改造和部分流动资金的补充，2007 年12 月31 日、2008 年12 月31
日、2009 年12 月31 日及2010 年6 月30 日的资产负债率（母公司口径）分别
为71.41%、76.02%、69.10%和67.62%，相对较高，存在一定的偿债风险。由于
本公司资产规模较大、收益稳定、增长前景明朗、经营活动中现金流量净额充裕，
2007 年、2008 年、2009 年和2010 年1-6 月的经营活动现金流量净额分别为
12,546.31 万元、20,362.82 万元、15,692.65 万元和11,904.49 万元。因此，资产
负债率相对较高，并不会对公司的偿债能力构成重大影响。
3、本公司为充分发挥自身技术和市场网络优势，实现产业延伸和拓展，在
巩固现有市场地位和继续扩大市场份额的同时，正在积极开拓1.5MW 级以上的
风电增速箱和先进的船舶推进系统，搭建工程机械产品桥箱合一的市场开发平
台。这些策略都符合国家产业发展导向并将为公司销售带来巨大的增长空间。如
果未来国家对相关产业政策作重大调整、可能会影响本公司市场开拓和发展，并
进一步对公司经营业绩的增长产生不利影响。
4、本公司于2009 年8 月5 日召开的2009 年第4 次临时股东大会审议通过
了下述滚存利润分配原则：如果本次公开发行股票的申请获得批准并成功发行，
则本公司发行当年产生的可供股东分配的利润和以前年度的滚存未分配利润由
发行完成后的新老股东依其所持股份比例共同享有。
2杭州前进齿轮箱集团股份有限公司 招股意向书摘要
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币1.00 元
发行股数、占发行后总股本的比例 10,100 万股、25.25%
发行价格
通过向询价对象询价确定发行价格区间。本公
司与主承销商组织路演推介，在发行价格区间
内进行累计投标询价，并综合累计投标询价结
果和市场走势等情况确定发行价格
发行市盈率 [ ]倍，（按扣除非经常性损益前后净利润的孰
低额和发行后总股本全面摊薄计算）
发行前和发行后每股净资产
发行前：2.80 元（按截至2010 年6 月30 日经
审计的净资产计算）
发行后：[ ]元
发行市净率 [ ]倍，（按询价后确定的每股发行价格除以发
行前每股净资产确定）
发行方式 网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者
定价发行相结合的方式
发行对象
符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户
的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法
规禁止购买者除外）
承销方式 采取由主承销商牵头组成的承销团以余额包销
方式承销本次发行的股票
预计募集资金总额和净额
总额：[ ]万元
净额：[ ]万元
发行费用概算 [ ]万元－ [ ]万元
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中、英文名称
杭州前进齿轮箱集团股份有限公司
Hangzhou Advance Gearbox Group Co., Ltd.
注册资本 29,906 万元
法定代表人 茅建荣
成立日期 1997 年3 月14 日
整体变更日期 2008 年9 月28 日
住所及其邮政编码 浙江省杭州市萧山区萧金路45 号、311203
电话、传真号码 电话：0571-82673888 传真：0571-82675966
互联网网址 http://www.chinaadvance.com/
电子信箱 hcinfo@chinaadvance.com
二、发行人改制重组情况
（一）发行人的设立方式
经《杭州市萧山区人民政府关于对杭州前进齿轮箱集团有限公司股份制改制
方案的批复》（萧政发[2008]79 号）文件、浙江省国有资产管理委员会《关于杭
州前进齿轮箱集团股份有限公司（筹）国有股权管理方案的复函》（浙国资函
[2008]21 号）、2008 年9 月5 日杭州前进齿轮箱集团有限公司第十八次股东会审
议通过，以截至2007 年12 月31 日经审计的净资产人民币37,700.02 万元为基数，
按1：0.721485 的比例折为27,200 万股，杭州前进齿轮箱集团有限公司依法整体
变更为股份有限公司。
（二）发起人及其投入的资产内容
本公司的发起人为杭州市萧山区国有资产经营总公司、中国华融资产管理公
司和中国东方资产管理公司。其中：控股股东杭州市萧山区国有资产经营总公司
为具有独立法人资格的国有独资公司；中国华融资产管理公司和中国东方资产管
4杭州前进齿轮箱集团股份有限公司 招股意向书摘要
理公司均为是国务院和中国人民银行批准，由财政部出资设立的国有独资金融企
业。本公司是由有限责任公司整体变更设立的股份公司，不涉及投入新增资产。
三、有关股本的情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
公司发行前总股本为29,906 万股，本次发行不超过10,100 万股，占发行完
成后的股本总额不超过25.25%。发行完成后，股本总额不超过40,006 万股。
假设本次发行10,100 万股股份，根据浙江省国资委批复（浙国资法产
[2009]42 号），在本公司境内发行A 股并上市后，萧山国资拟将持有的本公司
6,943,750 股划转至全国社会保障基金理事会，占本次发行股份数量的6.875%，
本次发行前后公司的股本情况如下表所示：
发行前股本结构 发行后股本结构
股东名称
股数(股) 比例(%) 股数(股) 比例(%)
萧山国资(SS注①) 187,000,000 62.53 180,056,250 45.01
华融资产(SS) 60,140,000 20.11 60,140,000 15.03
东方资产(SS) 24,860,000 8.31 24,860,000 6.21
茅建荣等81名自然人 27,060,000 9.05 27,060,000 6.76
全国社会保障基金理事会 — — 6,943,750 1.74
本次发行的股份 — — 101,000,000 25.25
合 计 299,060,000 100.00 400,060,000 100.00
注①：上表中“SS”为State-owned shareholder 的缩写，表示国有股东。
控股股东杭州市萧山区国有资产经营总公司承诺：自公司股票上市交易之日
起三十六个月内，不转让或者委托他人管理已持有的公司股份，也不由公司收购
该部分股份。
中国华融资产管理公司、中国东方资产管理公司两家法人股东承诺：自公司
股票上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理已持有的公司股份，
也不由公司收购该部分股份。
81 名自然人股东承诺：自公司股票上市交易之日起十二个月内，不转让或
者委托他人管理已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。上述锁定期满
后，将遵守本公司《经营团队持股管理办法》有关所持股份锁定期的规定。
在本公司担任董事、监事、高级管理人员的自然人股东同时承诺，在上述自
5杭州前进齿轮箱集团股份有限公司 招股意向书摘要
愿锁定承诺到期后，其在公司任职期间，每年转让的股份不超过其所持有公司股
份总数的百分之二十五，且离职后半年内不转让其所持有的公司股份。
（二）公司发起人、前十名股东、前十名自然人股东持股数量及比例
序号 股东名称 持股数量(万股) 持股比例(%)
1 杭州市萧山区国有资产经营总公司18,700 62.53
2 中国华融资产管理公司 6,014 20.11
3 中国东方资产管理公司 2,486 8.31
4 茅建荣 175 0.59
5 冯光 175 0.59
6 李成武 70 0.23
7 袁夏 70 0.23
8 冯建荣 70 0.23
9 马德传 56 0.19
10 汤宏 56 0.19
11 刘伟辉 56 0.19
12 张增祥 52 0.17
13 李逸仙 50 0.17
14 孙小影 50 0.17
15 王建华 50 0.17
合 计 28,130 94.07
