春秋航空股份有限公司
首次公开发行A股初步询价结果及推迟发行公告保荐人（主承销商）：瑞银证券有限责任公司
特别提示
1、春秋航空股份有限公司（以下简称“春秋航空”、“发行人”或“公司”）按照《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（证监会公告[2013]42号）、《证券发行与承销管理办法》（证监会令第98号）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》（证监会公告[2014]11号）、《首次公开发行股票承销业务规范》（以下简称“《业务规范》”）、《首次公开发行股票配售细则》、《首次公开发行股票网下投资者备案管理细则》（中证协发[2014]77号）等相关规定组织实施首次公开发行。本次发行在投资者资格、定价方式、配售原则、回拨机制等方面有重大变化，敬请投资者认真阅读本公告，并重点关注本公告的重要提示部分。
2、本次发行网下申购采用上海证券交易所（以下简称“上交所”）网下发行电子化申购平台进行，请网下投资者认真阅读本公告。关于网下发行电子化的详细内容，请查阅上交所网站（www.sse.com.cn）公布的《上海市场首次公开发行股票网下发行实施办法》、《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》等相关规定。
3、本次发行的初步询价工作已经完成，拟定的发行价格为18.16元/股，对应的2013年摊薄后市盈率为22.96倍（每股收益按照2013年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算），高于中证指数有限公司发布的“航空运输业”（G56）最近一个月平均静态市盈率（21.21倍）。本次发行市盈率高于行业平均市盈率，存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归，股价下跌给新股投资者带来损失的风险。
根据《关于加强新股发行监管的措施》的要求，发行人和保荐人（主承销商）在网上申购前三周内会连续发布投资风险特别公告，公告的时间分别为2014年12月19日、2014年12月26日和2015年1月5日，敬请投资者重点关注。
4、在初步询价阶段提交有效报价的网下投资者所对应的配售对象应参与网下申购。提交有效报价的配售对象名单见“附表1：网下投资者询价申报情况”。
单个配售对象只能申报一笔，申购价格为本次发行价格，即18.16元/股。网下申购时间为2015年1月9日（T-1日）9:30-15:00及2015年1月12日（T日）9:30-15:00，参与网下申购的网下投资者必须在上述时间内登录申购平台提交申购数量。网下申购简称为“春秋航空”，申购代码为“601021”，参与申购的配售对象应当全额缴付申购资金。
5、参与网上发行的投资者须按本次发行价格即18.16元/股，进行申购。网上申购的时间为2015年1月12日（T日）9:30-11:30、13:00-15:00。网上申购简称为“春秋申购”，申购代码为“780021”。本次网上发行，参加申购的每一申购单位为1,000股，单一证券账户的委托申购数量不得少于1,000股，超过1,000股的必须是1,000股的整数倍，但最高不得超过40,000股。
重要提示
1、春秋航空首次公开发行不超过10,000万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2014]1329号文核准。本次发行不进行老股转让，发行股份全部为新股。本次发行的保荐人（主承销商）为瑞银证券有限责任公司（以下简称“瑞银证券”或“保荐人（主承销商）”）。发行人股票简称为“春秋航空”，股票代码为“601021”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购代码为“780021”。
2、本次发行的初步询价工作已于2014年12月17日完成。本次发行价格为18.16元/股。发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次发行数量为10,000万股。
回拨机制启动前，网下发行数量为6,000万股，即本次发行数量的60%；网上发行数量为4,000万股，占本次发行数量的40%。
3、参与网上发行的投资者须按本次确定的发行价格18.16元/股进行申购，网上申购时间为2015年1月12日（T日）9:30-11:30，13:00-15:00。网上申购简称为“春秋申购”，申购代码为“780021”。
4、本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上按市值申购方式向社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。发行人和保荐人（主承销商）将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标。初步询价及网下发行由瑞银证券通过上海证券交易所（以下简称“上交所”）网下申购电子化平台（以下简称“申购平台”）组织实施，上交所网下申购平台网址为：https://120.204.69.22/ipo。网上发行通过上交所交易系统（以下简称“交易系统”）进行。
5、根据《春秋航空股份有限公司首次公开发行A股发行安排及初步询价公告》（以下简称“《发行安排及初步询价公告》”）中确定有效报价配售对象的程序和原则，剔除最高报价后的剩余报价中，报价等于发行价格的为有效报价配售对象，其名单详见“附表1：网下投资者询价申报情况”。
6、任一配售对象只能选择网下或者网上发行中一种方式进行新股申购。已参与初步询价报价的网下投资者，无论是否为有效报价，均不得再通过网上发行申购新股。参与网下初步询价的配售对象再参与网上申购，导致其申购无效的，由网下投资者自行承担相关责任。同时，该配售对象将被中国证券业协会列入网下投资者黑名单。
7、配售对象在申购及持股等方面应遵守相关法律法规及中国证监会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。配售对象相关信息（包括配售对象名称、证券账户、银行收付款账户/账号等）以在中国证券业协会报备信息为准，因配售对象信息填报与备案信息不一致所致后果由配售对象自负。
8、参与网下申购的配售对象应在申购期间及时、足额交付申购款。申购资金划出时间应早于2015年1月12日（T日）15:00，到达中国证券登记结算有限责任公司上海分公司在指定结算银行开立的网下申购资金专户时间应早于该日16:00。申购资金不足或未能及时到账的申购均视为无效申购。请投资者注意资金在途时间。
9、保荐人（主承销商）将在配售前对有效报价投资者及管理的配售对象是否存在禁止性情形进行核查，投资者应按保荐人（主承销商）的要求进行相应的配合（包括但不限于提供公司章程等工商登记资料、安排实际控制人访谈、如实提供相关自然人主要社会关系名单、配合其它关联关系调查等），如拒绝配合或其提供的材料不足以排除其存在上述禁止性情形的，保荐人（主承销商）将拒绝向其进行配售。
10、初步询价中提交有效报价的配售对象未参与本次网下申购，或未能在规定的时间内及时足额缴纳申购款的，发行人与保荐人（主承销商）将视其为违约，将在《春秋航空股份有限公司首次公开发行A股网下发行结果及网上中签率公告》（以下简称“《网下发行结果及网上中签率公告》”）中予以披露，并将违约情况报送中国证监会和中国证券业协会备案。
11、本次发行网下和网上申购结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据总体申购情况于2015年1月13日（T+1日）决定是否启动回拨机制，对网下和网上发行的规模进行调节，并在2015年1月14日（T+2日）的《网下发行结果及网上中签率公告》中披露。回拨机制的具体安排请参见本公告“一、（七）回拨机制”。
12、本次发行可能因以下情形中止：网下实际申购总量未达网下初始发行数量；中国证监会对证券发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的。如发生以上情形，发行人和保荐人（主承销商）将在第一时间向中国证监会报告并公告中止发行原因，待做好相关准备工作后再择机启动发行。
13、投资者欲了解本次发行的一般情况，请认真阅读2014年12月11日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《春秋航空股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及上交所网站（www.sse.com.cn）登载的《春秋航空股份有限公司首次公开发行股票招股意向书》全文，特别是其中的“重大事项提示”和“风险因素”章节，须充分了解发 行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。
发行人受政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
14、本次发行结束后，需经上交所批准后，方能公开挂牌交易。如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同期存款利息返还给本次申购获配的投资者。
释义
除非另有说明，下列简称在本公告中具有如下含义：
发行人、公司、本公 春秋航空股份有限公司，除特别说明外，本公司的财务数据
指
司、春秋航空 及相关财务信息包括子公司
证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
中国结算上海分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
保荐人（主承销商）/
指 瑞银证券有限责任公司
瑞银证券
申购平台 指 上交所网下申购电子化平台
结算平台 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记结算平台
春秋航空股份有限公司首次公开发行不超过10,000万股人
本次发行 指
民币普通股（A股）之行为
本次发行中通过上交所网下申购电子平台向配售对象根据
确定价格发行6,000万股人民币普通股（A股）之行为（若
网下发行 指
启动回拨机制，网下发行数量为回拨后的网下实际发行数
量）
本次发行中通过上交所交易系统向持有上海市场非限售A
股股份市值的社会公众投资者定价发行4,000万股人民币普
网上发行 指
通股（A股）之行为（若启动回拨机制，网上发行数量为回
拨后的网上实际发行数量）
