301536 深市 星宸科技

股票简称：星宸科技                                  股票代码：301536
        星宸科技股份有限公司

    （厦门火炬高新区（翔安）产业区同龙二路942号423-49）

  首次公开发行股票并在创业板上市

                之

            上市公告书

                保荐人（联席主承销商）

      （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27层及 28层）

                    联席主承销商

                      二〇二四年三月


                      特别提示

  星宸科技股份有限公司（以下简称“星宸科技”、“本公司”、“公司”或“发行人”）股票将于 2024年 3月 28日在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本公司上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。
（二）市盈率与行业、可比公司的比较

  截至 2024 年 3月 13 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的上市公司市盈率
水平情况如下：

                      2022 年                        对应的静态  对应的静
                      扣非前    2022 年    T-3 日股    市盈率    态市盈率
 证券代码  证券简称    EPS    扣非后      票    （倍）-扣非  （倍）-扣
                        （元/      EPS      收盘价      前        非后

                        股）    （元/股）  （元/股）  （2022 年）    （2022

                                                                      年）

 688256.SH  寒武纪-U    -3.02      -3.79      171.50        -          -

 300613.SZ  富瀚微    1.73      1.55      37.18      21.54      24.04

 300672.SZ  国科微    0.70      0.58      57.16      81.68      98.97

 603893.SH  瑞芯微    0.71      0.41      55.32      77.76      134.07

 300223.SZ  北京君正    1.64      1.55      68.12      41.56      43.90

                平均值（剔除异常值后）                    31.55      33.97

数据来源：Wind资讯。
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本；注 3：市盈率平均值计算剔除寒武纪、国科微、瑞芯微异常值。

  本次发行价格 16.16 元/股对应的发行人 2022 年经审计的扣除非经常性损益
前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为 15.34倍，低于中证指数有限公司发布的
同行业最近一个月静态平均市盈率 28.32 倍，亦低于 A 股同行业上市公司 2022
年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率 33.97倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
（三）流通股数量较少

  上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，战略配售股
锁定期为 12 个月，网下限售股锁定期为 6 个月，本次发行后本公司无限售条件
的 A 股流通股数量为 35,583,688 股，占本次发行后总股本的比例为 8.45%。公
司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的

  创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品
进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（五）跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人、保荐人（联席主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（六）净资产收益率下滑的风险

  由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。
三、特别风险提示

  本公司特别提醒投资者认真阅读招股说明书“第三节 风险因素”章节全部内容，并提醒投资者特别注意以下风险因素（下文所述“报告期内”具体是指
2020年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年 1-6月）：

    （一）国际贸易摩擦风险

  伴随全球产业格局的深度调整，国际贸易摩擦不断，集成电路产业成为贸易冲突的重点领域，也对中国相关产业的发展造成了客观不利影响。2022 年 8月以来，美国推出了多项贸易管制政策通过限制产品、设备以及技术等项目的出口以限制中国半导体行业的发展。虽然截至目前上述贸易管制政策尚未对公司业务造成重大不利影响，但未来若贸易管制政策进一步变化且对半导体产业限制程度进一步提升，则在销售端，可能会进一步限制部分终端客户采购公司
的产品，从而对公司的经营业绩产生一定不利影响；在采购端，可能影响晶圆、封测服务供应商、IP 供应商、EDA 供应商向公司提供相关产品及服务，从而对公司的产品采购及新产品的研发迭代产生不利影响。

    （二）经营业绩下滑风险

  2023 年 1-6 月，公司经营业绩与 2022 年 1-6月对比情况如下：

                                                                    单位：万元

        项目            2023 年 1-6 月      2022 年 1-6 月        同比变动

      营业收入                98,622.73        120,377.11          -18.07%

      营业毛利                33,685.45          52,698.02          -36.08%

      营业毛利率                  34.16%            43.78%  降低9.62个百分点

        净利润                  11,645.41          31,741.31          -63.31%

扣除非经常性损益后归属          7,432.64          27,057.39          -72.53%

 于母公司股东的净利润

  公司 2023 年 1-6 月经营业绩较 2022 年 1-6 月发生较大幅度下滑，主要受到
客户需求变化、产品单价下降等因素影响。

  根据安永华明（2024）专字第70043897_M01号审阅报告，公司财务报告审计截止日之后经审阅的主要财务信息数据如下：

                                                                    单位：万元

            项目                2023 年度        2022 年度        变动比例

营业收入                          202,042.61      236,753.28        -14.66%

净利润                              20,471.35        56,431.16        -63.72%

扣除非经常性损益后归属于母公        18,018.52        44,356.85        -59.38%
司股东的净利润

  2023年度，公司营业收入为 202,042.61万元，较2022年度下降 14.66%，主要原因系客户需求受宏观经济波动、行业需求变化和国际形势复杂化等多重因
素影响而有所下降。2023 年度，公司净利润为 20,471.35 万元，较 2022 年度下
降 63.72%，净利润下滑幅度大于收入幅度，主要原因系：①受市场竞争导致的主营业务产品售价降低的影响，公司营业毛利率有所下滑；②为应对不断变化的市场环境，巩固公司领先的技术实力及行业领导地位，公司高度重视产品研发及相关投入，研发费用金额保持较高水平，而对应期间营业收入受需求影响
出现下滑，导致公司期间费用率有所上涨。2023 年度，公司扣除非经常性损益
后归属于母公司股东的净利润为 18,018.52 万元，较 2022 年度下降 59.38%，下
降幅度与归属于母公司股东的净利润接近。