安徽舜禹水务股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司
根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），安徽舜禹水务股份有限公司
（以下简称“舜禹股份”、“发行人”或“公司”）二次供水业务所处行业属于“专用设备制造业（C35）”，细分行业为“水资源专用机械制造（C3597）”，指水利工程管理、节水工程及水的生产、供应专用设备的制造；公司污水处理业务所处行业属于“生态保护和环境治理业（N77）”，细分行业为“水污染治理（N7721）”。截至2023年7月11日（T-4日），中证指数有限公司发布的“专用设备制造业（C35）”及“生态保护和环境治理业（N77）”最近一个月平均静态市盈率为30.75倍及18.85倍。本次发行价格20.93元/股对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为38.20倍，高于中证指数有限公司2023年7月11日（T-4日）发布的“专用设备制造业（C35）”最近一个月平均静态市盈率，超出幅度为24.23%，也高于中证指数有限公司2023年7月11日（T-4日）发布的“生态保护和环境治理业（N77）”最近一个月平均静态市盈率，超出幅度为102.65%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
安徽舜禹水务股份有限公司首次公开发行41,160,000股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2023〕1173号）。
经发行人与保荐人（主承销商）华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”、“保荐人（主承销商）”）协商决定，本次发行数量41,160,000股，占发行后总股本的25.07%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次网上、网下发行将于2023年7月17日（T日）分别通过深交所交易系统、
深交所网下发行电子平台（以下简称“网下发行电子平台”）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台实施。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。
发行人、保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行初步询价和网下发行均通过深交所网下发行电子平台（以下简称“网下发行电子平台”）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台进行。
2、发行人和保荐人（主承销商）通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
3、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《安徽舜禹水务股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于23.80元/股（不含23.80元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为23.80元/股，且申购数量小于1,360万股（不含1,360万股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为23.80元/股，申购数量等于1,360万股，且申购时间同为2023年7月11日（T-4日）14:47:21:728的配售对象中，按照深交所网下发行电子平台自动生成的委托序号从后往前排列予以剔除。
以上过程共剔除83个配售对象，剔除的拟申购总量为89,490万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和8,862,580万股的1.0098%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
4、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑有效认购倍数、发行人所处行业、发行人基本面、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 20.93 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2023 年 7 月 17 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2023 年 7 月 17
日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
5、发行人与保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为 20.93 元/股，不超
过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值。
6、本次发行价格不高于剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数的孰低值，故保荐人相关子公司无需参与跟投。本次发行不安排向其他外部投资者的战略配售，最终，本次发行不向参与战略配售的投资者定向配售。初始战略配售与最终战略配售股数的差额2,058,000 股将回拨至网下发行。
7、本次发行价格为 20.93 元/股，对应的市盈率为：
（1）28.62 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）25.59 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）38.20 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）34.16 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
8、本次发行价格为 20.93 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司二次供水业务所
处行业属于“专用设备制造业（C35）”，细分行业为“水资源专用机械制造
（C3597）”，指水利工程管理、节水工程及水的生产、供应专用设备的制造；公
司污水处理业务所处行业属于“生态保护和环境治理业（N77）”，细分行业为“水
污染治理（N7721）”。截至 2023 年 7 月 11 日（T-4 日），中证指数有限公司发布
的“专用设备制造业（C35）”及“生态保护和环境治理业（N77）”最近一个月
平均静态市盈率为 30.75 倍及 18.85 倍，请投资者决策时参考。
本次发行价格 20.93 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 38.20 倍，高于中证指数有限公司
2023 年 7 月 11 日（T-4 日）发布的“专用设备制造业（C35）”最近一个月平均
静态市盈率，超出幅度为 24.23%，也高于中证指数有限公司 2023 年 7 月 11 日
（T-4 日）发布的“生态保护和环境治理业（N77）”最近一个月平均静态市盈率，
超出幅度为 102.65%。存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发
行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合
理性，理性做出投资决策。
（2）截至 2023 年 7 月 11 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：
T-4 日收盘价 2022 年扣非 2022年扣非 2022 年扣 2022 年扣
证券代码 证券简称 （2023 年 7 月 前 EPS（元/ 后 EPS（元/ 非前市盈 非后市盈
11 日，人民币） 股） 股） 率 率
603956.SH 威派格 8.02 -0.2839 -0.3216 - -
300145.SZ 中金环境 2.84 0.0601 0.0368 47.28 77.20
300388.SZ 节能国祯 6.79 0.5793 0.4096 11.72 16.58
603903.SH 中持股份 9.00 0.4712 0.4179 19.10 21.53
300664.SZ 鹏鹞环保 5.58 0.2940 0.2539 18.98 21.98
300929.SZ 华骐环保 11.52 0.3320 0.2350 34.70 49.03
300961.SZ 深水海纳 10.93 -0.0069 -0.0417 - -
688057.SH 金达莱 15.76 1.1005 1.0605 14.32 14.86
平均值 24.35 33.53
资料来源：WIND 数据，截至 2023 年 2023 年 7 月 11 日（T-4 日）
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2022 年扣非前/后市盈率平均值不包含负值；
注 3：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。
本次发行价格 20.93 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 38.20 倍，高于可比上市公司静态市盈率；存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
本次发行定价高于可比公司的合理性说明如下：
与行业内其他公司相比，舜禹股份在以下方面存在一定优势。
1）全生命周期服务优势
经过近十年的市场经验积累与总结，公司二次供水业务逐步形成了覆盖“研发设计、设备生产集成、安装调试、改造升级、智慧运营”的全生命周期服务；公司污水处理业务逐步形成了覆盖“污水处理相关技术工艺和设备的研究开发、生产集成、工程建设、维修改造、投资与智慧运营”的整体解决方案综合服务。
公司通过持续的产品和技术创新，形成了二次供水和分散式污水处理的完整产品线，涵盖水
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