301519 深市 舜禹股份

证券简称：舜禹股份                                  证券代码：301519
    安徽舜禹水务股份有限公司

          （AN HUI SHUN YU WATER CO.,LTD.）

    （安徽省合肥市长丰县双凤经济开发区淮南北路 8 号）

 首次公开发行股票并在创业板上市
                之

            上市公告书

            保荐人（主承销商）

 （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
                      二〇二三年七月


                    特别提示

  安徽舜禹水务股份有限公司（以下简称“舜禹股份”、“本公司”、“发行人”
或“公司”）股票将于 2023 年 7 月 27 日在深圳证券交易所创业板上市。

  创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

    本公司提醒投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后存在跌破发行价的可能，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书相同。如本上市公告书中合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，系由于四舍五入所致。


              第一节 重要声明与提示

    一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

    二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%。

    （二）流通股数量较少的风险

  上市初期，公司总股本 164,160,000 股 ，其中无限售条件的流通股数量为39,036,565股，占发行后总股本的23.78%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。


            （三）股票上市首日即可作为融资融券标的

            创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波

        动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资

        融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品

        进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资

        股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者

        在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维

        持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或

        卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

            （四）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

            投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后存在跌破

        发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发

        行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

            （五）公司发行市盈率高于同行业平均水平的风险

            根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754—2017），公司所属行业为

        “专用设备制造业（C35）”及“生态保护和环境治理业（N77）”。截至2023

        年7月11日（T-4日），中证指数有限公司发布的“C35 专用设备制造业”最近一

        个月静态平均市盈率为30.75倍，“N77 生态保护和环境治理业” 最近一个月静

        态平均市盈率为18.85倍。

            截至2023年7月11日（T-4日），可比上市公司估值水平如下：

 证券代码    证券简称  T-4日收盘价（2023年  2022年扣非前  2022年扣非后  2022年扣非  2022年扣非
                          7月11日，元/股）  EPS（元/股）  EPS（元/股）  前市盈率    后市盈率

603956.SH  威派格                    8.02          -0.28          -0.32          -            -

300145.SZ    中金环境                  2.84          0.06          0.04      47.28        77.20

300388.SZ    节能国祯                  6.79          0.58          0.41      11.72        16.58

603903.SH  中持股份                  9.00          0.47          0.42      19.10        21.53

300664.SZ    鹏鹞环保                  5.58          0.29          0.25      18.98        21.98

300929.SZ    华骐环保                  11.52          0.33          0.23      34.70        49.03

300961.SZ    深水海纳                  10.93          -0.01          -0.04          -            -


 证券代码    证券简称  T-4日收盘价（2023年  2022年扣非前  2022年扣非后  2022年扣非  2022年扣非
                          7月11日，元/股）  EPS（元/股）  EPS（元/股）  前市盈率    后市盈率

688057.SH  金达莱                    15.76          1.10          1.06      14.32        14.86

                                  平均值                                        24.35        33.53

              资料来源：WIND数据，截至2023年7月11日（T-4日）。

              注1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

              注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本。

            本次发行价格 20.93 元/股对应的发行人 2022 年扣非前后孰低归属于母公

        司股东的净利润摊薄后市盈率为 38.20 倍，高于中证指数有限公司 2023 年 7

        月 11 日发布的“C35 专用设备制造业”最近一个月静态平均市盈率为 30.75 倍

        及“N77 生态保护和环境治理业” 最近一个月静态平均市盈率为 18.85 倍，超

        出“C35 专用设备制造业”幅度约为 24.23%，超出“N77 生态保护和环境治理

        业”幅度约为 102.65%；高于同行业可比上市公司 2022 年扣除非经常性损益后

        孰低归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 33.53 倍，存在未来发行人股

        价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注

        投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

          三、特别风险提示

            本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招

        股说明书“第三节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：

            （一）行业外部发展风险

            公司二次供水业务和污水处理业务分属于水务行业产业链的供水环节和污

        水处理环节，其中二次供水业务应用于城镇住宅建筑、公共建筑的生活生产用水

        领域，污水处理业务目前主要应用于农村生活污水处理市场。未来国家城镇化进

        程、基建房地产行业景气度、中高层建筑增加、老旧小区二次供水设备改造、农

        村生活污水处理行业发展及各级政府的产业政策支持力度等因素都会对公司产

        品及服务的需求产生影响并导致其经营状况发生波动。

            （二）经营区域集中风险

            公司深耕安徽省内市场，积累了大量的客户资源和项目经验，在安徽地区具

        有较强的竞争优势。基于公司在安徽地区的竞争优势，公司积极开拓省外业务。

2020 年至 2022 年，公司主营业务收入中来源于安徽省内的比例分别为 52.97%、51.66%和 80.64%，具有一定的经营区域集中的特征。尽管公司在安徽省内已形成良好的市场口碑和较强的竞争力并不断向省外扩张，但不排除因市场竞争加剧、省外市场开拓不力或者未能持续与当地政府保持良好合作关系等，导致公司产生因经营区域集中带来的业绩下降风险。

    （三）客户集中风险

  公司下游客户主要为政府单位、国有企业、各地供水公司、房地产公司、建筑商等，2020 年至 2022 年各年前五大客户的营业收入占比分别为 56.19%、60.91%和 64.11%。客户集中度相对较高的主要原因系：一方面，随着二次供水行业“统建统管”模式的规范化发展深入推进，带动二次供水设备、设施的新建以及老旧小区二次供水设备、设施的更新改造，推动二次供水行业市场规模的扩大，公司与各地供水公司的合作不断加强；另一方面，公司的污水处理业务具有单个项目合同金额和各期收入确认金额相对较大等特点，因此客户相对集中。如未来出现主要销售客户所处行业或自身经营情况发生不利变化，或与大客户的合同无法如