创业板投资风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
南京雷尔伟新技术股份有限公司
（江苏省南京市江北新区龙泰路 19 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1168 号 B 座 2101、2104A 室
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 本次股票的发行总量为 30,000,000 股,占公司发行后总股本的
比例为 25.00%；本次发行公司原股东不公开发售股份
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 13.75 元
发行日期 2021 年 6 月 21 日
拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 120,000,000 股
保荐机构（主承销商） 民生证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2021 年 6 月 25 日
发行人声明
中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
重大事项提示
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书“第四节 风险因素”章节的全部内容，并特别关注以下重要事项。
一、发行人及实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员作出的重要承诺
公司提示投资者认真阅读公司及实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施。
二、发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序
根据公司 2020 年第一次临时股东大会审议通过《关于公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上市前滚存利润的分配方案的议案》，公司股东已对发行前滚存利润的分配作出决议，本次发行完成前滚存利润由本次发行上市后登记在册的全体股东共享。
三、公司提醒投资者特别关注发行人面临的主要风险
（一）产业政策变动风险
报告期内，受益于我国经济的快速发展、城市化进程的不断推进以及国家产业政策的支持，近年来轨道交通产业链得到快速发展。目前，轨道交通已成为我国经济运行中的重要运输方式之一，同时也是人们出行优先选择的交通方式之一。根据《铁路“十三五”发展规划》、《中长期铁路网规划》等轨道交通领域纲要文件，可以预见在未来较长时期内，我国轨道交通相关产业链仍将处于一个持续上升发展期。但如果未来宏观经济形势发生变化或者轨道交通建设、轨道交通运营过程中出现重点交通事故等意外因素，可能会导致国家主管部门对轨道交通产业的政策做出重点调整，或出现未来轨道交通领域投资建设进度阶段性放缓，进而导致公司面临的市场环境和发展空间发生不利变化，从而对公司未来的经营业绩造成不利影响。
（二）市场竞争加剧风险
随着轨道交通装备制造行业规模的不断扩大，可能会吸引更多竞争者进入本
行业；或株洲联诚集团控股股份有限公司等竞争对手可能会抢占公司在中车浦镇、中车四方等现有主要客户中的市场份额。如果公司不能持续保持产品创新效率，或在产品供应稳定性上出现下滑，将可能会面临客户资源流失、市场份额下降、市场竞争优势削弱的风险，从而对公司未来的经营业绩造成不利影响。
（三）客户集中度较高风险
公司属于轨道交通装备制造行业，产品主要应用于轨道车辆整车制造及运营维护。基于我国相关产业政策及市场格局，自 2015 年中国南车与中国北车合并为中国中车后，国内整车制造业务主要集中于中国中车各子公司。按照同一控制口径统计公司主要客户集中于中国中车，报告期内，公司对中国中车销售金额占主营业务收入的比例比分别为 85.76%、89.63%、93.77%；单一口径下，报告期内，公司对中国中车子公司中车浦镇销售金额占主营业务收入的比例分别为59.98%、69.53%、73.64%。
尽管较高的客户集中度是由于下游行业市场格局造成，且与行业经营特点一致，但如果中国中车及其子公司经营状况发生重大不利变化、发展战略或经营计划发生调整而导致减少或取消对公司产品的采购，对供应商订单量减少，可能对公司的经营业绩造成不利影响。
（四）业绩不能维持较快增长风险
报告期内，公司实现营业收入分别为 26,125.09 万元、37,063.13 万元、
46,686.46 万元，实现净利润分别为 5,240.89 万元、8,597.02 万元、11,442.11 万
元，公司产品的市场需求主要与下游整车行业的景气度密切相关，而整车行业的发展主要取决于我国铁路投资规模的大小。如果未来铁路行业投资或者产业政策出现重大变化、原材料采购价格大幅上涨、公司核心人员发生重大变化或其他因素导致公司经营环境发生重大变化，而公司自身未能及时进行调整，则不能排除公司在未来期间的经营业绩无法持续增长，甚至可能出现公司经营业绩下滑的风险。
（五）技术升级迭代不能持续保持产品技术创新的风险
随着各类型轨道交通车型增加、轨道交通车辆运行速度加快，为保证轨道车辆运行的安全性、稳定性，整车制造厂商对轨道车辆车体部件等配套产品要求也
不断提升。若公司未能及时把握或跟随技术发展趋势，将可能面临核心技术落后、产品升级迭代滞后和创新能力不足的风险。
（六）公司首次公开发行股票摊薄即期回报的风险
本次首次公开发行股票后，募集资金的陆续投入将对公司未来经营业绩产生积极影响。但募集资金产生效益需要一定时间，在募集资金投入产生效益之前，公司利润实现和股东回报仍主要依赖现有业务，由于公开发行股票导致股本增加，公司短期内可能存在因股本总额增加导致每股收益、净资产收益率等即期回报指标被摊薄的风险。
（七）核心技术被替代风险
公司核心技术主要包括轨道车辆车体部件先进制造技术、轨道车辆转向架系统零部件制造技术、智能化控制技术、产品质量检测与保障技术，是焊接技术、热处理技术、智能化控制技术、无损检测技术、硫化技术等基础技术在轨道交通装备领域的综合应用。如行业内竞争对手在关键技术方面取得快速进步，或行业技术路线发生重点变化，公司将面临核心技术被替代风险，从而影响公司持续经营能力。
（八）市场开拓风险
公司近年来完成轨道车辆电池箱、电动开闭机构等轨道车辆机电类产品研发及生产，由于车体部件类产品具有定制化、体积大等特点，需要在产品工艺研发中与客户保持密切沟通，且运输过程中存在运输费用较高、运输过程中易变形等风险，青岛泰泓轨道装备有限公司、广东南奥交通设备有限公司在所处区域上向中车四方、中车广东等客户销售中具有一定的区域竞争优势；报告期内，公司机电类产品销售规模较小，分别实现销售收入 314.28 万元、334.25 万元、1,095.62万元，占主营业务收入比例分别为 1.23%、0.90%、2.37%，竞争对手中中兴轨道交通装备有限公司在机电类产品具有较为丰富的研发生产历史，且目前销售规模较大。综上，公司在进行外地客户拓展、新产品拓展等方面存在一定的市场开拓风险。
（九）财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况
公司财务报告审计截止日为 2020 年 12 月 31 日。天衡会计师对公司 2021
年 3 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2021 年 1-3 月的合并及母公司利润表、
合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了天衡专字
[2021]01053 号《审阅报告》。截至 2021 年 3 月 31 日，公司资产负债状况良好，
资产总额为 68,158.44 万元，负债总额 24,134.94 万元，归属于母公司所有者权益
为 44,023.50 万元。2020 年 1-3 月，公司实现营业收入 14,166.13 万元，同比增长
30.44%；实现毛利额 6,715.28 万元，同比增长 49.50%；归属于母公司股东的净利润为 3,805.11 万元，同比增长 40.05%；扣除非经常性损益后归属于母公司所
有者的净利润为 3,784.66 万元，同比增长 41.56%。公司 2021 年 1-3 月经营业绩
较去年同期增长，主要系公司凭借较高的行业与技术准入壁垒以及公司较强的研发能力和技术优势、产品质量，并受益于相关产业政策的大力支持、轨道交通装备产业的快速发展，订单量逐年增加所致。
（十）2021 年 1-6 月业绩预计情况
公司基于经营情况，作出对 2021 年度 1-6 月业绩预计，业绩预计情况如下：
单位：万元
科目 2021年度1-6月 2020年度1-6月 变动率（%）
（预计）
营业收入 29,000-30,000 23,254.56 24.71-29.01
净利润 7,600-7,860 5,108.71 48.77-53.85
归属于母公司所有者的净利润 7,600-7,860 5,108.71 48.77-53.85
扣除非经常性损益后归属于母公司 7,540-7,800 5,044.57 49.47-54.62
所有者的净利润
公 司 预计 2021 年 1-6 月营 业收 入为 29,000-30,000 万元 ，同 比增 长
24.71-29.01%；预计归属于母公司所有者的净利润为 7,600-7,860 万元，同比增长48.77-53.
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