北京铜牛信息科技股份有限公司
BEIJING TOPNEW INFO&TECH CO., LTD.
（北京市东城区天坛东路 31 号铜牛信息大厦）
首次公开发行股票并在创业板上市之
上市公告书
保荐机构（主承销商）
（北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2-6 层）
二〇二〇年九月
目录
特别提示 ......3
第一节 重要声明与提示 ......4
一、重要声明......4
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示......4
三、特别风险提示......6
第二节 股票上市情况 ......9
一、股票发行上市审核情况......9
二、股票上市相关信息......9
三、上市标准......15
第三节 发行人、股东和实际控制人情况 ......16
一、发行人基本情况......16
二、公司董事、监事、高级管理人员情况及持有公司股票、债券的情况.17
三、控股股东及实际控制人情况......18
四、本次公开发行申报前已经制定或实施的员工持股计划或股权激励计划及
相关安排......18
五、本次发行前后的股本结构变动情况......19
六、本次发行后公司前十名股东持股情况......27
七、本次发行战略配售情况......28
第四节 股票发行情况 ......29
第五节 财务会计资料 ......31
第六节 其他重要事项 ......32
一、募集资金专户存储及三方监管协议的安排......32
二、其他事项......32
第七节 上市保荐机构及其意见 ......34
一、保荐机构的推荐意见......34
二、上市保荐机构基本情况......34
三、提供持续督导工作的保荐代表人的具体情况......34
第八节 重要承诺事项 ......36
一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限的
承诺......36
二、主要股东持股及减持意向承诺......37
三、关于公司上市后稳定股价的预案及约束措施......39
四、对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺......42
五、依法承担赔偿责任的承诺......43
六、其他承诺......43
七、不存在其他影响发行上市和投资者判断的重大事项......47
八、未能履行承诺时的约束措施......47九、保荐机构和发行人律师对发行人及相关责任主体承诺的核查意见...49
特别提示
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。
铜牛信息股票将于 2020 年 9 月 24 日在深圳证券交易所上市。本公司提醒投
资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。
深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网 （ 网 址
www.cninfo.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽
创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳证券交易所主板、中小板新股上市首日涨幅限制 44%，次交易日开始涨跌幅限制为10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。
（二）流通股数量较少
本次发行后，公司总股本为 96,970,150 股，其中无限售条件流通股票数量为22,999,654 股，占发行后总股本的比例为 23.72%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）市盈率与同行业平均水平存在差异
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业为软件和信息技术服务业（I65）。
截至 2020 年 9 月 9 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的软件和信息技术
服务业（I65）最近一个月静态平均市盈率为 69.14 倍，请投资者决策时参考。
截至2020年9月9日，可比上市公司估值水平如下：
2019 年扣非 2019 年扣非 T-4 日股票 对应的静态市 对应的静态市
证券简称 证券代码 前 EPS（元/ 后 EPS（元/ 收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
股） 股） （元/股） （2019 年） （2019 年）
光环新网 300383.SZ 0.5344 0.5326 24.26 45.40 45.55
数据港 603881.SH 0.524 0.4795 69.99 133.57 145.96
奥飞数据 300738.SZ 0.5197 0.4407 42.96 82.66 97.48
网宿科技 300017.SZ 0.0141 -0.2411 9.56 678.01 -
鹏博士 600804.SH -4.0148 -3.9744 8.43 - -
首都在线 300846.SZ 0.1617 0.1469 28.8 178.11 196.05
优刻得 688158.SH 0.0502 0.0236 55.79 1,111.35 2,363.98
平均值 109.93 121.26
数据来源：wind，数据截至2020年9月9日。
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：2019 年扣非前/后 EPS=2019 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。
注 3：《北京铜牛信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》披露的可比公司世纪互联（VNET.NASDAQ）、万国数据（GDS.O）均在美国纳斯达克上市，不具备可比性，故未列入上表。
注 4：计算市盈率平均值时剔除了异常值影响，因此未将网宿科技、鹏博士及优刻得的数据计算在内。
本次发行价格 12.65 元/股对应的发行人 2019 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 24.48 倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，低于可比上市公司 2019 年平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。公司和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性作出投资。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的
股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带
来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：（一）成长性风险
经过多年积累，公司已在技术、服务、客户等方面积累了优势，但由于 IDC行业整体竞争激烈，公司未来能否保持持续增长，受宏观环境、产业政策、技术革新等多方面因素影响。如受上述因素影响，IDC 行业整体增速放缓，或公司未及时跟上行业技术革新，都可能导致公司成长性达不到预期的风险。
（二）运营商政策风险
公司采购的带宽、IP 地址等基础电信资源主要由基础运营商掌握，IDC 服务提供商在基础电信资源尤其是带宽资源获取方面，一定程度上依赖于基础电信运营商的市场政策。报告期内，公司网络资源采购金额分别为 1,709.55 万元、2,427.32万元和2,707.98万元，占公司主营业务成本的17.87%、17.17%和15.10%。未来，如基础运营商市场政策出现变化导致带宽等基础电信资源提价或受到限制，将会给公司经营带来不利影响。
（三）电力资源采购成本上升的风险
公司业务用电是公司营业成本的主要构成部分。报告期内，公司电力采购成本占营业成本的比例分别为 14.57%、9.87%和 7.64%。报告期内，公司采购电力的价格保持稳定，但如未来电力供应商提高电力销售价格，或者采取限制供应等措施，公司将可能面临采购成本上升的风险。
（四）网络安全和稳定性风险
公司通过租赁基础运营商提供的通信网络，为客户提供互联网数据中心服务和云服务；公司自建数据中心供电系统，采用不同路由“双电源输入”配置，配
备 UPS 和柴油发电机组，保证客户用电和网络安全。但未来若因自然灾害或其他不可抗力导致电力供应、基础网络出现故障，将对公司经营造成不利影响。（五）市场竞争加剧的风险
目前，中国电信业务实行市场准入制，在全国范围从事 IDC 相关业务的企业必须取得《增值电信业务经营许可证》，取得该证必须经过工信部审查批准，对企业资本和技术实力有较高的要求。若未来国家放宽对电信业务的市场准入制度，更多的投资者进入 IDC 行业，公司将面临市场竞争加剧的风险。
（六）募集资金投资项目的风险
公司本次募集资金投资项目是基于当前的市场环境和公司实际经营状况确定的，项目可行且预计收益良好。公司承诺强化募集资金管理，加快募投项目实施，提高募集资金使用效率。但如果因市场需求等因素发生变化或公司在项目实施、市场推广等方面未能实现预定的计划，相关募集资金投资项目仍存在实施进度或实际收益未达到预期的风险。
（七）净资产收益率下降的风险
本次发行募集资金到位后，公司的净资产将大幅增加。但由于募集资金投资项目从开始建设到产生效益需要一定时间，公司的净利润水平不能与净资产实现同步增长。此外，本次募集资金投资项目建成后，公司每年预计将新增资产折旧及摊销约 5,798.72 万元。因而公司存在发行上市后
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