股票简称：拓斯达 股票代码：300607
广东拓斯达科技股份有限公司
GUANGDONGTOPSTAR TECHNOLOGY CO.,LTD.
（东莞市大岭山镇大塘朗村长塘路 3 号）
创业板公开增发招股意向书
保荐机构（主承销商）
（深圳市 福田区福田街 道福华 一路 111 号）
2019 年 月 日
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本招股意向书中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对本公司所发行证券的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。
重大事项提示
公司特别提示投资者对下列重大事项予以充分关注，并仔细阅读本招股意向书中有关风险因素的章节。
一、公司所处行业、业务与经营相关风险
（一）产品替代及技术失密风险
公司所属行业属于技术密集型行业，技术水平的高低直接影响公司的竞争能力。在新一轮全球工业革命的引领下，中国制造业特别是离散制造行业已经开始从劳动密集型和生产低附加值产品向人工替代、自动化、智能化、集成化产品转型。大量以劳动密集型代工生产为核心的制造业务面临着劳动成本快速上涨、产品本地化、对环境影响加剧、制造能力升级等诸多方面的挑战。企业生产需要从大批量标准化向定制化柔性生产转变，形成“机器换人”浪潮。行业的快速发展促使越来越多的先进技术被广泛运用，若公司不能及时根据市场变化进一步提升技术水平、开发出符合市场需要的产品，则公司现有的产品和技术存在被替代的风险。此外，如果公司技术人员大面积流失或因为其他原因导致公司的核心技术出现泄露，亦将对公司经营造成不利影响。
（二）自有产权手续不完善的风险
截至 2019 年 6 月 30 日，公司及控股子公司合计拥有 3 宗土地、6 处房产，
除 3 宗土地、4 处房产已取得权属证书外，其余 2 处房产尚未取得权属证书，详
见本招股意向书“第三节 发行人基本情况”之“九、公司主要固定资产及无形资产”之“（一）固定资产”之“2、房屋建筑物”之“（1）自有房产情况”。公司该等自有房产系 2017 年 2 月首次公开发行股票并在创业板上市的部分募集资金投资项目配套建设的厂房及宿舍，虽然公司正在按照相关规定履行上述 2 处房产的不动产权证书办理程序，但是仍然可能存在最终不能取得权属证书的风险。
（三）应收账款金额较大的风险
报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为 14,577.59 万元、25,456.18
万元、45,912.16 万元及 65,055.66 万元，占资产总额比例分别为 25.39%、21.86%、26.88%及 36.37%。其中，按组合计提坏账准备的应收账款账面价值中账龄在一
年以内的分别为 13,456.42 万元、23,071.56 万元、34,930.92 万元及 54,081.86 万
元，占应收账款账面价值的比例分别为 92.31%、90.63%、76.08%及 83.13%，系应收账款的主要组成部分。发行人应收账款金额不断增加的主要原因系发行人营业收入规模的不断增加，虽然发行人一直重视应收账款的回收和风险控制，对于应收账款的监督及催款执行力度较大，但是随着发行人业务的快速发展，应收账款仍存在不能及时收回的可能性，可能对发行人的业绩产生一定的影响。
（四）存货金额较大的风险
报告期各期末，发行人存货账面价值分别为 12,875.22 万元、24,724.36 万元、
28,868.62 万元及 23,478.92 万元，占资产总额的比例分别为 22.42%、21.23%、16.90%及 13.13%。虽然发行人不断优化存货管理模式、提高存货周转率，但是为了保证能够为客户及时、稳定的提供产品，发行人需要保持一定规模的原材料、在产品、库存商品，因此，发行人的存货规模随着营业收入规模的增加而不断增加。若发行人未来不能有效地管理存货或市场环境面临较大变化，经营业绩将受到一定的影响。
（五）毛利率下降的风险
报告期各期，发行人的综合毛利率分别为 41.66%、36.78%、36.11%及
34.02%，其中，主营业务毛利率分别为 41.61%、36.72%、36.04%及 33.95%，均呈现不断下降的趋势，主要是由于发行人调整了产品结构，毛利率较低的智能能源及环境管理系统的销售占比提升所致。发行人旨在通过该业务带动工业机器人及自动化应用系统、注塑机配套设备及自动供料系统业务的开展，真正实现全场景全自动化全覆盖的服务。若发行人未来不能有效应对激烈的市场竞争，不断推出适应市场需求的产品，可能导致发行人的毛利率进一步下滑，进而对经营业绩产生一定的影响。
（六）商誉减值的风险
截至报告期期末，发行人商誉的账面余额为 11,420.40 万元，主要系发行人
于 2018 年通过非同一控制下企业合并的方式收购野田智能，形成金额较大的商
誉，占 2019 年 6 月 30 日资产总额的比例为 6.39%。若野田智能未来经营情况未
达预期，可能导致发行人的商誉发生减值，存在一定的减值风险。
（七）即期回报摊薄的风险
本次发行募集资金到位后，公司净资产规模和总股本规模将有所提高，由于本次募集资金投资项目利润释放需要一定时间，从而导致短期内公司的每股收益和净资产收益率存在被摊薄的风险，若本次发行募集资金不能实现预期效益，也将可能导致公司的每股收益和净资产收益率被摊薄，从而降低公司的股东回报。另外，本次公开增发 A 股股票可能导致原股东分红减少、表决权被摊薄的风险。
二、公开增发摊薄即期回报的填补措施
考虑到本次公开增发A股股票对普通股股东即期回报的摊薄，为保护股东利益，填补可能导致的即期回报减少，根据公司召开的第二届董事会第十一次会议审议通过的相关议案，公司承诺将采取多项措施保证募集资金有效使用，防范即期回报被摊薄的风险，提高未来的回报能力。具体措施如下：
（一）强化募集资金管理
根据《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》，并结合《公司章程》和实际情况，公司已制定《募集资金管理制度》，对募集资金的专户存放、使用和监管进行了明确的规定，保证募集资金合理规范使用，积极配合保荐机构和监管银行对募集资金使用的检查和监督，保证募集资金得到合理、合法的使用。
（二）加快募投项目投资进度
本次发行募集资金到位后，公司将积极推进募集资金投资项目建设，调配内部各项资源，合法、科学、有效地安排募集资金投资项目的实施。募集资金
投资项目建成后，公司将积极推动相关产品销售，提高资金使用效率，以尽快产生效益回报股东。
（三）加大研发投入和技术创新
强大的技术研发能力是公司实现业务创新重要的基本保障，公司将持续增强研发投入，不断增强底层运营系统的稳定性、完善新兴技术的产品化转换，不断巩固公司技术的领先地位。在提高公司现有产品核心竞争力的同时，拓展新业务、新领域，形成公司新的利润增长点。
（四）加强内部控制
公司将加强企业内部控制，发挥企业管控效能。优化预算管理流程，加强成本管理，强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管控风险，提升经营效率。公司还将致力于进一步巩固和提升公司核心竞争优势、拓宽市场，努力实现收入水平与盈利能力的双重提升。
（五）强化投资者回报机制
公司重视对股东的合理投资回报，同时兼顾公司的可持续发展，制定了持续、稳定、科学的分红政策。公司积极落实中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》的相关要求，已在《公司章程》及《广东拓斯达科技股份有限公司未来三年股东分红回报规划（2018-2020 年）》中，明确了利润分配政策研究论证程序、决策机制、利润分配形式、现金方式分红的具体条件和比例、利润分配的期间间隔、应履行的审议程序及信息披露等事宜，维护股东利益，建立持续、稳定、科学的回报机制。
三、公司的股利分配政策
（一）最近三年现金分红情况
2016 年度、2017 年度及 2018 年度，公司现金分红情况如下表所示：
分红年度 利润分配方案 现金分红金额（ 万
元）
2016 年度 每 10 股派发现金红利 2.00 元人民币（含税） 1,449.36
分红年度 利润分配方案 现金分红金额（ 万
元）
2017 年度 每 10 股派发现金红利 2.00 元人民币（含税） 2,608.84
2018 年度 每 10 股派发现金红利 2.97 元人民币（含税） 3,913.26
公司最近三年的现金分红比例情况如下表所示：
分红年度 现金分红金额（万 元） 当年度实现的可分配利润 现金分红比例
（万元）
2016 年度 1,449.36 7,000.13 20.70%
2017 年度 2,608.84 12,502.35 20.87%
2018 年度 3,913.26 15,445.42 25.34%
公司最近两年以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的20%，符合相关法律法规及《公司章程》的规定。
（二）公司现行利润分配政策
1、《公司章程》
根据《公司章程》第一百六十九条、第一百七十二条、第一百七十四条、第一百七十六条的规定，公司现行利润分配政策主要如下：
“第一百六十九条 公司的具体利润分配方案由董事会、监事会审议通过后
由董事会提交股东大会审议。董事会、监事会、股东大会审议利润分配方案，应当分别经半数以上董事及 2/3 以上独立董事、半数以上监事、出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 1/2 以上通过。董事会应当在提交股东大会审议的利润分配方案中说明留存的未
