深圳市华鹏飞现代物流股份有限公司
Shenzhen Huapengfei Modern Logistics Co., Ltd.
（ 深圳市福田区八卦岭八卦路众鑫科技大厦第 12 层）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
保荐人
（主承销商）
（内蒙古自治区呼和浩特市新华东街 111 号）
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有
业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者
应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
本公司的发行申请尚未得到中国证监会的批准，本招股说明书（申报稿）不具有
据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用，投资者应当以正式公告的招股说
明书全文作为投资决定的依据。
华鹏飞创业板首发申请文件 招股说明书（申报稿）
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发行概况
发行股票类型： 人民币普通股（ A 股） 每股面值： 1.00 元
拟发行股数： 2,167 万股 预计发行日期：【】
每股发行价格：【】元 发行后总股本： 8,667 万股
拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
本次发行前股
东所持股份的
流通限制、自
愿锁定及转持
的承诺
1、发行人第一大股东、实际控制人张京豫及持有发行人 5%
以上股份的股东齐昌凤、张倩承诺：自公司股票上市之日起 36
个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股
份，也不由公司回购该部分股份。
2、徐传生、张其春、张光明、张超、张菊侠、李黎明、王
梦均承诺：自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托
他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
3、郭荣承诺：自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让
或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购该部
分股份。
4、直接持有发行人股份的董事张京豫、张其春、徐传生、
张光明和高级管理人员李黎明、王梦还承诺：在上述禁售期满
后，在其担任公司董事、监事、高级管理人员期间，每年转让
的股份不超过其直接或间接持有公司股份总数的 25%；离职后
半年内，不转让其所持有的发行人股份。公司实际控制人张京
豫的亲属齐昌凤、张倩、张超承诺，在张京豫担任公司董事或
监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其直接或间
接持有公司股份总数的 25%；在张京豫离职后半年内，不转让
所持有的发行人股份。
保荐人（主承销商） 恒泰证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2011 年【 】月【 】日
华鹏飞创业板首发申请文件 招股说明书（申报稿）
1 – 1 – 3
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
本重大事项提示仅对需投资者特别关注的公司风险及其他重要事项进行提
醒。敬请投资者认真阅读招股说明书“风险因素”章节的全部内容。
一、本次发行前公司总股本 6,500 万股，本次拟发行 2,167 万股，发行后总
股本 8,667 万股，上述股份均为流通股。
发行人实际控制人张京豫及持有发行人 5%以上股份的股东齐昌凤、张倩承
诺：自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接
持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
股东徐传生、张其春、张光明、张超、张菊侠、李黎明、王梦分别承诺：自
公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，
也不由公司回购该部分股份。
股东郭荣承诺：自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管
理其所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
直接持有发行人股份的董事张京豫、徐传生、张其春、张光明及高级管理人
员李黎明、王梦还分别承诺：在上述禁售期满后，在其担任公司董事、监事、高
级管理人员期间，每年转让的股份不超过其直接或间接持有公司股份总数的
25%；离职后半年内不转让其所持有的公司股份。公司实际控制人张京豫的亲属
齐昌凤、张倩、张超承诺，在张京豫担任公司董事或监事或高级管理人员期间，
每年转让的股份不超过其直接或间接持有公司股份总数的 25%；在张京豫离职
后半年内，不转让所持有的发行人股份。
二、 根据公司 2011 年 1 月 20 日召开的 2011 年度第一次临时股东大会决议
通过的《关于公司首次公开发行人民币普通股（ A 股）股票前滚存利润分配方案
的议案》，公司首次公开发行股票前的滚存利润由发行后登记在册的新老股东按
持股比例共享。
三、本公司特别提醒投资者注意“ 风险因素”中的下列风险：
（一）对电子信息产业依赖的风险
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本公司是国内电子信息产业领域的专业物流服务商， 目前客户群以电子信息
产业的知名客户为主。报告期内，公司亦逐步拓展其他行业业务并已取得一定成
效，但电子信息行业客户目前仍是公司最主要的客户。公司的业务发展与电子信
息产业的景气状况直接相关，对电子信息产业存在一定的依赖。
（二）客户相对集中的风险
公司实行“高端市场、高端服务、高端利润”的经营策略，目前主要客户包
括联想、中兴通讯、富士康、华为、创维、方正、东芝、海尔等电子信息产业的
知名公司。由于电子信息产品具有价值高、精密度高、体积小等特点，在物流执
行过程中容易受到损坏和丢失， 电子信息企业客户对其物流服务商的选择比较慎
重，执行严格的评估与准入制度。客户选择标准涉及专业服务能力、技术水平、
管理水平、品牌信誉以及经济实力等多方面。一般而言，通过严格认证成为上述
大型电子信息企业的合格物流服务商后，与其合作具有业务量大、合作关系相对
稳定等特点。
报告期内， 公司对前五名客户合计的收入分别为 10,556.60 万元、 14,842.56
万元、 15,987.10 万元和 7,715.32 万元，分别占当期营业收入的 72.35%、
83.28%、 60.73%和 43.35%，尽管目前公司与上述重要客户保持相对稳定的合
作关系， 但如果公司与主要客户的合作发生变化， 或该等客户自身经营陷入困境，
将对公司的经营业绩造成不利影响。
（三）应收账款较大的风险
近年来公司业务发展良好，营业收入增长较快，公司对主要客户给予一定的
结算期限，导致公司报告期末的应收账款净额较大。截至 2011 年 6 月 30 日，
公司应收账款净额为 7,688.36 万元， 占流动资产和总资产的比例分别为 40.49%
和 33.08%。虽然公司一年以内的应收账款占应收账款总额的 99.47%，且欠款
客户大多为知名电子信息企业，经济实力较强，商业信誉良好，同时公司制定了
较为严格的应收账款管理制度，应收账款发生坏账损失的可能性较小。但是，随
着公司为满足市场需求扩大经营规模，较高的应收账款会影响公司的资金周转，
限制公司业务的快速发展。此外，若上述欠款客户自身经营陷入困境，将导致公
司发生坏账损失。
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目 录
重大事项提示 ...................................................................................................4
第一节 释义 ...................................................................................................10
一、普通术语 ........................................................................................................... 10
二、专业术语 ........................................................................................................... 12
第二节 概 览..............................................................................................14
一、发行人简介........................................................................................................ 14
二、发行人的控股股东和实际控制人简介 ................................................................ 21
三、发行人主要财务数据及财务指标........................................................................ 21
四、本次发行情况 .................................................................................................... 23
五、募集资金主要用途 ............................................................................................. 24
第三节 本次发行概况...................................................................................25
一、发行人基本情况................................................................................................. 25
二、本次发行基本情况 ............................................................................................. 25
三、本次发行的有关机构 ......................................................................................... 26
四、与本次发行上市有关的重要日期........................................................................ 28
第四节 风险因素 .......................................................................
