宁波先锋新材料股份有限公司 招股说明书（申报稿）
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中国建银投资证券有限责任公司
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声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不
具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招
股说明书全文作为作出投资决定的依据。
特别提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投
资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投
资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公
司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
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首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
发行股票类型： 人民币普通股（ A股）
发行股数： 2,000万股，占发行后总股本的比例为25.32%
每股面值： 人民币1.00元
每股发行价格： 【 】元
预计发行日期： 【 】年【 】月【 】日
拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 7,900万股
本次发行前股东所持
股份的限售安排、股
东对所持股份自愿锁
定的承诺：
公司控股股东和实际控制人卢先锋先生承诺：自公司股票上
市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理已经持有
的公司股份，也不由公司回购该部分股份。本人在公司任职
期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之
二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
股东徐佩飞女士、卢成坤先生、卢亚群女士承诺：自公司股
票上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理已经
持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。本人承诺在
卢先锋在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司
股份总数的百分之二十五；卢先锋离职后半年内，不转让所
持有的公司股份。
股东顾伟祖先生、肖长江先生承诺：自公司股票上市之日起
三十六个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股
份，也不由公司回购该部分股份。本人在公司任职期间每年
转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；离
职后半年内，不转让所持有的公司股份。
董事、监事、高级管理人员各自承诺：自公司股票上市之日
起十二个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股
份，也不由公司回购该部分股份。本人在公司任职期间每年
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转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；离
职后半年内，不转让所持有的公司股份。
其他自然人股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不
转让或者委托他人管理已经持有的公司股份，也不由公司回
购该部分股份。
保荐人（主承销商）： 中国建银投资证券有限责任公司
签署日期： 【 】年【 】月【 】日
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重 要 声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假
记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个
别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明
书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不
表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，
由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
一、股份锁定承诺
1、公司控股股东和实际控制人卢先锋先生承诺：自公司股票上市之日起三
十六个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份，也不由公司回购该部
分股份。本人在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分
之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
2、股东徐佩飞女士、卢成坤先生、卢亚群女士承诺：自公司股票上市之日
起三十六个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份，也不由公司回购
该部分股份。本人承诺在卢先锋在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公
司股份总数的百分之二十五；卢先锋离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
3、股东顾伟祖先生、肖长江先生承诺： 自公司股票上市之日起三十六个月
内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
本人在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十
五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
4、董事、监事、高级管理人员各自承诺：自公司股票上市之日起十二个月
内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
本人在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十
五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
5、其他自然人股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委
托他人管理已经持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
二、滚存利润的分配安排
根据武汉众环会计师事务所出具众环审字（ 2010） 152号的审计报告，截至
2009年12月31日，本公司累计未分配利润为2,808.14万元。 2010年1月30日临时股
东大会对公司利润分配作出决议，若公司2010年公开发行股票并上市成功，则首
次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后新老股东依其所持股份比例共同
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享有。
三、主要风险因素
1、公司全资子公司浙江圣泰戈新材料有限公司 2010 年 6 月 30 日资产负债
率为 70.02%，负债率水平较高。圣泰戈 2009 年度 4 月刚土建完成，设备调试周
期长， 2009 年度实际生产时间短，同时铺底流动资金投入较大，导致资产负债
率超过一般认定的 70%财务安全线，当国家银根紧缩时，存在一定的偿债风险。
2、公司募集资金到位后将对全资子公司圣泰戈增资，提高生产线的匹配性，
消除生产线产能扩展的瓶颈。本项目能有效增强公司的自主创新能力，提升主要
产品的性能并保持技术领先优势，扩大销售，具有良好的盈利前景。由于募集资
金投资项目产生效益需要一段时间，如果市场环境、生产经营等方面发生重大不
利变化，使得募集资金投资项目不能如期达产，将对募集资金投资回报产生一定
风险。
3、公司股份制改制后，各项规章制度建立和实施时间较短，内部控制有效
性不足和内部约束不健全将导致一定的内部管理风险。随着公司资产规模和经营
规模不断扩大，员工人数及组织机构日益扩大，经营决策、组织管理、风险控制
的难度将加大。管理团队若不随着营业规模、业务和资产规模扩张而相应提升管
理水平，采取相应对策，存在一定的内部管理风险。
4、截至本招股书签署日，公司大股东卢先锋先生占有股权 60.78%，发行后
占有股权 45.39%，处于相对控股地位。如果大股东通过行使表决权或对其他董
事的影响力，对发行人在重大经营决策、人事、财务等方面进行控制，有可能损
害中小股东利益，因此发行人面临大股东控制的风险。
5、公司成立至今一直保持着较高速度的增长，产销量和净利润均保持着较
高的增长速度。公司处于建筑节能行业，具有技术优势、产品优势以及客户服务
和分布优势，市场前景非常广阔，公司规模发展迅速。 2008 年末和 2009 年末资
产规模分别较上年末增长 79.76%、 19.03%。近三年公司营业收入持续上升， 2008
年较 2007 年度增长 68.13%， 2009 年度较 2008 年度增长 32.42%。复合增长率达
到 49.21%。但是，高成长伴随着高风险，公司需要大量的研发投入，需要购买
国际先进设备提高产能，需要持续创新与发展。如果公司缺乏资金支持，无法按
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照发展规划投资设备，提高产能，公司增长速度将会放缓，存在着一定的成长性
风险。
请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注上述风险。
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目 录
重大事项提示 ........................................................ 4
目 录 ............................................................ 7
第一节 释 义 ................................................... 11
第二节 概 览 ................................................... 15
一、发行人简介.....................................................................................................................15
二、控股股东、实际控制人简介.........................................................................................18
三、主要财务数据及财务指标.............................................................................................18
四、本次发行情况.................................................................................................................20
五、本次募集资金运用.........................................................................................................21
第三节 本次发行概况 ............................................... 22
一、 发行人基本情况..
