惠州市华阳集团股份有限公司
Foryou Corporation
（惠州市东江高新科技产业园上霞北路1号
华阳工业园A区集团办公大楼）
首次公开发行股票招股说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
瑞银证券有限责任公司
（北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、 15层）
惠州市华阳集团股份有限公司 招股说明书
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发行概况
发行股票类型： 人民币普通股（ A 股）
发行股数：
公司本次拟发行不超过 8,000 万股，其中新股
发行不超过 8,000 万股，股东公开发售股份不
超过 2,400 万股且不超过自愿设定 12 个月及
以上限售期的投资者获得配售股份的数量。
公司股东公开发售股份所得资金不归公司所
有，请投资者在报价、申购过程中考虑公司
股东公开发售股份的因素。
每股面值： 人民币 1.00 元
每股发行价格： 人民币【 ●】元
预计发行日期： 【 ●】年【 ●】月【 ●】日
拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 不超过【 ●】万股
本次发行前相关主体对所持股份自愿锁定的承诺：
一、控股股东承诺
发行人控股股东华阳投资、间接控股股东大越第一均承诺，自发行人股票在证券交易
所上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人本次发行上市前已发行
的股份，也不由发行人回购该部分股份。
发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于本次发行的发行
价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，其所持有的公司股票将在上述
禁售期届满后自动延长 6 个月的禁售期限。若发行人股票在此期间发生除权、除息的，发
行价格将作相应调整。
华阳投资及大越第一作为发行人的直接或间接控股股东，未来持续看好发行人及其所
处行业的发展前景，拟长期持有发行人股票以确保其对发行人的控股地位。
如果在禁售期满后，在不丧失控股股东地位、不违反已作出的相关承诺的前提下，其
存在对所持发行人的股票实施有限减持的可能。
上述禁售期届满后两年内，在满足以下条件的前提下，可进行减持：
（ 1）上述禁售期届满且没有延长禁售期的相关情形，如有延长禁售期，则顺延；
（ 2）如发生需向投资者进行赔偿的情形，其已经全额承担了赔偿责任；
（ 3）其进行减持的，将依照《公司法》、《证券法》以及中国证监会、证券交易所有
关法律、法规的相关规定进行减持，减持价格不低于本次发行的发行价格 （如自发行人首次
公开发行股票至上述减持公告之日发行人发生过除权、除息的，发行价格应相应调整）。其
进行减持前，提前 3 个交易日予以公告。
二、中山中科、中科白云承诺
发行人股东中山中科、中科白云承诺：自发行人股票在证券交易所上市交易之日起十
二个月内，不转让或者委托他人管理其在发行人本次发行前已持有的发行人的股份，也不
由发行人回购该部分股份。
上述期限届满后，其因自身经营或投资需求，可根据需要以集中竞价交易、大宗交
易、协议转让或其他合法方式适当转让部分发行人股份；其所持发行人股份在禁售期满后
二十四个月内的减持比例最高可至持有发行人首次公开发行时的股份总额的 100%；在前述
期限内减持股份的，减持价格不低于本次发行的发行价格 （如自发行人首次公开发行股票至
上述减持公告之日发行人发生过除权、除息的，发行价格应相应调整）。
其进行减持的，将依照《公司法》、《证券法》以及中国证监会、证券交易所的相关规
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定进行减持，且提前 3 个交易日予以公告。
三、发行人实际控制人及其近亲属承诺
发行人实际控制人邹淦荣、张元泽、吴卫、李道勇、孙永镝、陈世银、李光辉、曾仁
武及间接持有发行人股份的实际控制人之近亲属任芸、游波均承诺：
自公司股票在证券交易所上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人间接持
有的公司本次发行上市前已发行的股份，也不由公司回购本人间接持有的该部分公司股
份。
四、发行人董事、监事、高级管理人员及其近亲属承诺
持有公司股份的公司董事和/或高级管理人员邹淦荣、张元泽、吴卫、李道勇、孙永
镝、陈世银、曾仁武及其近亲属任芸、游波承诺：
公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，
或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，将在其禁售期届满后自动延长 6 个月
的禁售期。若公司股票在此期间发生除权、除息的，发行价格将作相应调整。
上述禁售期届满后两年内减持的，减持价格不低于本次发行的发行价格 （如自公司首次
公开发行股票至减持前一交易日公司发生过除权、除息的，发行价格相应调整）。
持有公司股份的公司董事和/或高级管理人员邹淦荣、张元泽、吴卫、李道勇、孙永
镝、陈世银、曾仁武承诺：其所持股份的禁售期届满后，在担任公司董事和/或高级管理人
员期间，每年转让的股份不超过直接和/或间接持有公司可转让股份总数的百分之二十五，
在离职后半年内不转让直接和/或间接持有的公司股份。
孙永镝之近亲属任芸承诺：其所持股份的禁售期届满后，在孙永镝担任公司董事和/或
高级管理人员期间，每年转让的股份不超过直接和/或间接持有公司可转让股份总数的百分
之二十五，在离职后半年内不转让直接和/或间接持有的公司股份。
吴卫之近亲属游波承诺：其所持股份的禁售期届满后，在吴卫担任公司董事和/或高级
管理人员期间，每年转让的股份不超过直接和/或间接持有公司可转让股份总数的百分之二
十五，在离职后半年内不转让直接和/或间接持有的公司股份。
持有公司股份的公司监事温惠群承诺：自公司股票在证券交易所上市之日起 12 个月
内，不转让或者委托他人管理其间接持有的公司本次发行上市前已发行的股份，也不由公
司回购其间接持有的该部分公司股份。上述期限届满后，在担任公司监事期间，每年转让
的股份不超过直接和/或间接持有公司可转让股份总数的百分之二十五，在离职后半年内不
转让直接和/或间接所持的公司股份。
目前未持有公司股份的公司董事杜昌焘、余庆兵、李常青、朱永德和监事高淑萍、陈
雪英均承诺：公司上市后，若在担任公司董事/监事期间，该等人员持有公司股份的，则每
年转让的股份不超过所持有公司可转让股份总数的百分之二十五，在离职后半年内不转让
所持的公司股份。
保荐人（主承销商）： 瑞银证券有限责任公司
招股说明书签署日期： 2015 年 5 月 14 日
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发行人声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。如果发行人首次公开发行股票的招股说明书及其他相关文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。如果发行人首次公开发行股票的招股说明书及其他相关文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人将在中国证券监督管理委员会、证券交易所或司法机关等有权机关依法对上述事实作出认定或处罚决定后依法回购首次公开发行的全部新股。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
一、特别风险提示本公司特别提醒投资者注意本招股说明书“风险因素”部分的以下风险：
（一）依赖汽车行业的风险报告期内，公司汽车电子板块的业务规模及占比呈现持续上升的趋势。
2012 年、 2013 年及 2014 年，公司汽车电子板块收入占主营业务收入的比例分别为 37.87%、 46.58%和 56.45%；汽车电子板块毛利占主营业务毛利的比例分别为
64.13%、 69.83%和 74.70%。该板块受汽车行业整体发展的影响较大，且除汽车电子板块外，公司精密电子部件与压铸板块也有部分产品应用于汽车相关产业。因此， 若汽车行业整体发展速度放缓，则将对公司的进一步发展造成一定影响。
（二）视盘机市场萎缩的风险报告期内，本公司精密电子部件板块的收入主要来自生产视盘机机芯以及制造视盘机的相关零部件（如激光头、 FPC 等）业务，其中以 2014 年为例，该等视盘机相关业务收入约占精密电子部件板块收入的 89%左右， 而报告期内公司精密电子部件制造板块的收入、毛利及占比呈现较明显的下降趋势， 具体情况如下：
2014 年度 2013 年度 2012 年度
收入（万元） 150,994.35 222,741.76 286,184.35
占主营业务收入比例 33.26% 43.12% 54.63%
毛利（万元） 13,348.52 18,406.17 21,944.34
毛利率 8.84% 8.26% 7.67%
占合并毛利比例 14.54% 19.28% 26.63%公司该等业务的开展情况与视盘机市场整体景气度相关度较高。近年来，随着硬件存储与网络存储技术的进步与成本的降低，视盘机市场有效需求不断减少，整体销售下滑。若视盘机市场持续萎缩，则会对公司的业绩产生一定的不利影响。
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（三）知识产权纠纷的风险公司生产的汽车电子、精密电子部件等产品涉及多项音频、视频相关专利或专有技术。目前相关专利权人主要为欧美、 日本企业或国际专利联盟。就上述专利或专有技术，公司已尽力查找专利权人，并与已知的专利权人签署了相关专利授权协议。由于音频、视频相关技术的复杂性、专业性及较快的更新速度，公司无法充分预测相关技术、工艺、外形在全球范围内专利申请情况；同时许可使用费用的计算、申报方法一般相对复杂，在操作时存在精确计量的难度及理解不一致的可能。因此，公司无法完全排除未来发生专利纠纷的风险。截至本招股说明书签署日，本公司不存在尚未了结的知识产权相关诉讼、仲裁情况，但是若未来发生知识产权纠纷，将可能会对公司盈利能力产生不利影响。发行人控股股东华阳投资已作出承诺： “发行人及其控股子公司生产产品涉及多种知识产权，且该等知识产权的权利人主要为境外企业或组织。由于相关知识产权的复杂性及权利人的分散性， 发行人无法完全排除知识产权发生纠纷的风险。华阳投资已充分了解该情况，若发行人及其控股子公司未来因知识产权许可使用产生纠纷并需就知识产权许可使用费用进行补缴， 则华阳投资将承担其中归属于华阳投资作为发行人控股股东期间的费用。”此外，本公司在长期的技术研发和经验积累中取得了一系列与自主核心技术相关的专利和专有技术，如果其他企业未经本公司授权而擅自使用本公司的知识产权，将对公司的生产经营、市场份额、 声誉等方面造成不利影响。另一方面， 如果未来在知识产权运用或者保护过程中涉及法律诉讼的情况，公司可能需要事先支付部分诉讼费用，从而对公司的生产经营造成一定的不确定性。
（四）提供委托加工服务业务的风险本公司精密电子部件板块中的部分收入来源于向客户提供委托加工服务， 主要包括向Hitachi提供激光头制造与FPC贴片等。在该业务开展过程中，公司及
Hitachi会根据相关需求，由公司向Hitachi采购部分原材料或者由公司应Hitachi要求向指定的供应商进行采购，并由Hitachi提供部分专用设备（公司不拥有该等专用设备的所有
