郴州市金贵银业股份有限公司
首次公开发行股票投资风险特别公告
主承销商：招商证券股份有限公司
郴州市金贵银业股份有限公司（以下简称“金贵银业”、“发行人”或“公司”）
首次公开发行不超过5,876万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）
将于2014年1月17日分别通过深圳证券交易所交易系统和网下发行电子化平台
实施。发行人、主承销商特别提请投资者关注以下内容：
1、中国证监会、其他政府部门对发行人本次发行所做的任何决定或意见，
均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何
与之相反的声明均属虚假不实陈述。
2、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2014年1月8日（T-7日）
刊登于《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和《证券日报》上的《郴
州市金贵银业股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）的招股意向书全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风
险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价
值，并审慎做出投资决策。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经
营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行
承担。
3、本次网下发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深圳
证券交易所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通
量增加导致的投资风险。
4、发行人所在行业为有色金属冶炼及压延加工业（C32），中证指数有限公司发布的
行业最近一个月平均静态市盈率为30.83倍（截止2014年1月14日）。请投资者决
策时参考。从行业看，发行人与豫光金铅、恒邦股份、铜陵有色、怡球资源、焦
作万方、ST株冶等上市公司业务具有一定相似度。以2012年每股收益及2014年1
月14日（T-3日）前20个交易日均价计算，可比上市公司（剔除每股收益为负的
上市公司）2012年静态市盈率均值为27.11倍。请投资者决策时参考。本次发行
价格14.35元/股对应的2012年摊薄扣除非经常性损益后市盈率为23.26倍，低于中
证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率和可比公司平均市盈率。
但依然存在股价下跌给新股投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资
者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
5、发行人本次募投项目的计划所需资金量为68,967.90万元。按本次发行价
格14.35元/股计算的发行人预计募集资金总额为754,357,429.70元，扣除分摊的
发行费用64,678,441.77元后，本次预计募集资金净额为689,678,987.93元。本次
发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、
经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的
风险。
6、本次发行申购，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申购，
所有参与网下报价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购；单个投资者只
能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。
7、请投资者务必关注投资风险：若2014年1月17日（T日）出现网下申
购不足，将中止本次发行；若T日出现网上申购不足，网上申购不足部分向网
下回拨，由发行人和主承销商按照既定的配售原则进行配售；网下配售后仍然认
购不足的，中止发行。
8、本次发行结束后，需经深交所批准后，方能在深交所公开挂牌交易。如
果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同
期存款利息返还给参与网上申购的投资者。
9、发行人的所有股份均为可流通股，本次发行前的股份有限售期，有关限
售承诺及限售期安排详见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于发行人
治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、规做出的自愿承诺。
10、本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者
基于真实认购意愿报价，发行人与主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人
基本面、所处行业、市场情况、募集资金需求、承销风险等因素，协商确定本次
发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价
方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
11、行业周期波动风险
发行人面临因白银、电铅冶炼行业周期性变化造成盈利大幅波动的风险。
发行人主要产品为白银、电铅、黄金及其他综合回收产品，属于有色金属冶
炼行业。有色金属行业是周期性行业，其行业产能、价格走势、行业波动受国际
及国内宏观经济环境、上下游行业的发展状况、期货及现货市场波动的重要影响。
发行人经营业绩对由有色金属行业供求格局决定的价格走势较为敏感，有色金属
价格走势决定了有色金属冶炼行业的原材料成本、存货价值及产成品销售价格。
报告期内，银、铅、金等有色金属价格整体呈下滑趋势，且波动幅度较大。
尤其在2013年以来，白银市场价格大幅下降，上海有色网SMM1#白银现货平均
市场价格（含税）从1月的6,285元/千克下降至7月的3,950元/千克，下降幅度
约为37%，8月、9月回升至4,540元/千克，10月以来白银价格下降至目前约
4,035元/千克。若白银价格继续大幅下跌，则会对公司的盈利情况造成重大不利
影响。
12、主要产品价格波动风险
发行人主要产品是白银和电铅，报告期发行人收入和利润主要来源于白银。
若未来白银、电铅价格出现大幅下跌，发行人经营业绩将受到重大影响。
13、依赖原材料风险
目前发行人白银冶炼的原材料主要来自于铅冶炼过程中的铅阳极泥，而铅冶
炼行业生产所需原材料主要为铅精矿，铅精矿为不可再生性资源。随着发行人产
业链向上游的扩张，发行人“10万吨铅富氧底吹项目”的投产，对铅精矿的需
