加加食品集团股份有限公司
（住所：湖南省宁乡县经济开发区车站路）
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐机构（主承销商）
（住所：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12、15 层）
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重要声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所指
定网站（http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读
招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
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重大事项提示
一、特别风险提示
（一）市场竞争风险
目前，国内调味品行业发展较快，但行业集中度仍然偏低，较低的行业集中
度导致国内调味品市场竞争激烈。另外，在调味品行业巨大市场空间的吸引下，
外资企业纷纷进军中国调味品市场，并利用资金、品牌优势大量收购国内知名调
味品品牌与企业，导致调味品行业的整合力度不断加大。行业整合行为将可能在
一段时期内加剧国内市场竞争，如公司不能及时有效地调整经营战略，将可能面
临市场发展空间受到挤压的风险。
（二）主要原材料价格波动风险
公司主营业务涉及酱油、食用植物油、味精、食醋和鸡精的生产和销售，公
司酱油产品主要原材料包括豆粕、焦糖色、味精等；食用植物油产品主要原材料
是原料油脂。2011 年 1-6 月、2010 年、2009 年、2008 年酱油产品原材料成本占
其生产成本的比例分别为 50.24%、53.12%、51.98%和 48.84%；食用植物油产品
主要原材料成本占其生产成本的比例分别为 91.55%、91.28%、91.58%和 93.01%。
本公司主要原材料采购均价变化如下：
2011 年 同比变 同比变
名称 2010 年度 2009 年度 2008 年度
1-6 月 化情况 化情况
原料油脂（元/吨） 9,251.74 8,056.51 11.93% 7,198.11 -26.69% 9,819.14
豆粕（元/吨） 2,942.15 2,907.83 2.02% 2,850.22 -10.62% 3,188.95
麦麸（元/吨） 1,478.67 1,517.91 9.41% 1,387.33 7.03% 1,296.22
焦糖色（元/吨） 1,833.73 1,831.20 19.27% 1,535.38 -0.93% 1,549.83
味精（元/吨） 7,960.99 7,451.59 -0.32% 7,475.31 12.34% 6,654.27
公司生产经营所用原材料价格波动对公司生产成本影响较大。公司主要原材
料价格受自然环境、供求关系等因素影响，报告期内原材料价格行情呈现不规律
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的变化，导致公司产品的毛利率波动，进而影响公司的经营业绩。因此，如果未
来公司产品主要原材料价格产生大幅波动，而公司不能适时采取有效措施，可能
会影响公司产品的市场竞争力，并对公司的收入增长和盈利提升构成不利影响。
（三）经营规模扩大后的管理风险
截至 2011 年 6 月 30 日，公司酱油年产能为 20 万吨，本次发行募集资金投
资项目实施后酱油年产能将达到 40 万吨，较现有年产能扩大 1 倍。虽然公司经
过十余年的快速发展，培养并吸引了一大批管理人才和技术人才，核心管理团队
成员拥有多年行业管理经验且保持稳定，但是，随着募集资金投资项目的建成投
产，公司资产规模和业务规模都将迅速扩大，这将对公司的经营管理能力提出更
高要求。若公司的组织机构和管理制度不能进一步健全和完善，生产、销售、采
购等方面的管理能力不能得到有效提高，将可能引发相应的管理风险，并对公司
的盈利造成不利影响。
（四）固定资产折旧增加导致利润下滑的风险
本次募集资金投资项目建成后，公司固定资产将增加 49,763.93 万元，据此
计算，项目建成后公司每年新增固定资产折旧费用 3,776.73 万元。尽管项目完全
建成并达产后，预计每年可新增营业收入 145,699.54 万元，新增净利润 22,705.97
万元，但若市场出现重大不利变化或募集资金投资项目涉及的产品销售形势不
佳，投资项目的收益水平将难以达到预期目标，投资回报期将可能延长，公司将
面临因固定资产折旧费用大幅增加而导致利润下滑的风险。
（五）食品安全控制风险
随着国家对食品安全的日趋重视、消费者食品安全意识的加深以及权益保护
意识的增强，食品安全和质量控制已成为食品加工企业生产经营的重中之重。国
家及相关部门相继颁布了《食品生产加工企业质量安全监督管理实施细则》、《中
华人民共和国农产品质量安全法》、《中华人民共和国食品安全法》、《食品安
全国家标准管理办法》等一系列政策法规，用以规范食品加工企业的生产经营行
为，以最大限度地保障消费者利益。相关行政主管部门将依法对公司产品加强检
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查检验，如发生不合格情形，可根据情况对公司采取责令限期改正、处以罚款、
责令停业、限期整顿以及吊销营业执照等处罚措施；一旦该等情况发生，公司还
可能面临消费者投诉及索赔的风险，亦将对公司品牌声誉和市场推广造成不利影
响。
二、其他重大事项
（一）本次发行前滚存利润的分配安排
根据本公司于 2011 年 2 月 15 日召开的 2010 年度股东大会决议，公司本次
发行上市完成前的滚存未分配利润由发行后的新老股东按照持股比例共享。
（二）请投资者关注本公司股利分配政策和现金分红比例。公司本次发行后的股
利分配政策如下：
2011 年 12 月 1 日，公司召开第一届董事会临时会议，决议修改《公司章程
（草案）》中涉及现金分红比例的条款，将“公司每年以现金形式分配的利润不
少于当年实现的可供分配利润的 10%”修改为“公司每年以现金形式分配的利润
不少于当年实现的可供分配利润的 30%”。2011 年 12 月 17 日，公司召开 2011
年第二次临时股东大会，决议通过了此项修改内容。本次发行完成后，公司股利
分配政策为：
1、股利分配原则：公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配
应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。
2、利润分配形式：公司采取积极的现金或者股票股利分配政策。
3、现金分红比例：公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供
分配利润的 30%；在满足正常经营及可预见的重大投资计划所需资金的前提下，
公司对剩余可供分配的利润进行现金分配。
4、在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红。
5、公司董事会未作出现金分配预案的，应当在定期报告中披露原因，独立
董事应当对此发表独立意见。
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6、公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分配
政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，
有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议、独立董事及监事会发表意见
后提交公司股东大会批准，公司控股股东及实际控制人在股东大会上回避表决。
（三）本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺
发行人控股股东卓越投资于 2011 年 2 月 15 日承诺：自公司股票在证券交易
所上市交易之日起 36 个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的公司
首次公开发行股票之前已发行的股份，也不由公司回购其直接或间接持有的公司
首次公开发行股票之前已发行的股份。
发行人实际控制人杨振、肖赛平、杨子江于 2011 年 2 月 15 日分别承诺：自
公司股票在证券交易所上市交易之日起 36 个月内，不转让或委托他人管理其持
有或间接持有的公司股份。在担任公司的董事、监事、高级管理人员期间：（1）
每年转让的公司股份不超过其直接或间接持有的公司股份总数的 25%；（2）在
离职后半年内不转让其直接或间接持有的公司股份；（3）申报离任 6 个月后的
12 个月内，通过证券交易所挂牌交易出售的公司股票数量不超过其所直接及间
接持有的公司股份的 50%。
发行人股东点量一期、嘉华卓越、苏州大道、嘉华致远、鼎源投资、嘉华优
势于 2011 年 2 月 15 日分别承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起 12
个月内，不转让或委托他人管理其所直接或间接持有的公司首次公开发行股票之
前已发行的股份，也不由公司回购其直接或间接持有的公司首次公开发行股票之
前已
