上海百润香精香料股份有限公司 招股说明书摘要
上海百润香精香料股份有限公司
SHANGHAI BAIRUN FLAVOR & FRAGRANCE CO., LTD.
上海市康桥工业区康桥东路 558 号
首次公开发行股票招股说明书
摘要
保荐人（主承销商）
甘肃省兰州市静宁路 308 号
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上海百润香精香料股份有限公司 招股说明书摘要
发 行 人 声 明
“本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不
包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮资讯网。投
资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的
依据。”
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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第一节 重大事项提示
一、公司于 2010 年 5 月 17 日召开了 2010 年第二次临时股东大会，审议通
过了《关于本次公开发行股票前滚存利润分配方案》，决定本次公开发行股票前
形成的滚存利润由新股发行后在股权登记日登记在册的新老股东共同享有。
二、本次发行前公司总股本为6,000万股，本次拟发行2,000万股新股，发行
后总股本8,000万股。公司控股股东、实际控制人刘晓东（持有3,104万股）、刘晓
东的弟弟刘晓俊（持有494万股）承诺：自股票上市交易之日起36个月内，不转
让或委托他人管理其持有的公司股份，也不由本公司收购该部分股份；公司其他
自然人股东承诺，自发行人股票上市交易之日起十二个月内不转让其所持发行人
股份；上述自然人股东中担任发行人董事、监事、高级管理人员的股东还承诺：
“所持发行人股份自发行人股票上市交易之日起12个月内不转让；离职后6个月
内，不转让其所持有的发行人股份。在任职期间每年转让的股份不超过其所持有
发行人股份总数的25%。”
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
1、税收优惠取消的风险
2008 年 11 月 25 日，公司被认定为“上海市 2008 年第一批高新技术企业”。
根据《高新技术企业认定管理办法》、《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人
民共和国企业所得税法实施条例》等相关法律、法规的规定，并经上海市南汇区
国家税务局以“南税政高免（2009）05-7”号文审批确认，自 2008 年 1 月 1 日
起，公司可享受企业所得税减按 15%税率征收的优惠政策，税收优惠期为 3 年。
税收优惠期内，若公司享受上述税收优惠的条件发生变化，或经相关机构核定不
再具备高新技术企业资格，则将可能对公司整体经营业绩产生一定影响。
2、技术人员流失的风险
香精制造行业属于技术密集型行业，技术人员尤其是核心技术人员对公司的
产品创新、持续发展起着关键的作用。技术人员的稳定对公司的发展具有重要影
响。目前，公司已建成高素质技术人员队伍，为公司的长远发展奠定了良好的基
础。虽然公司已建立了完善的人才管理体系，采取了一系列吸引和稳定技术人员
的措施，包括核心技术人员持股，提高技术人员福利待遇、增加培训机会、创造
良好的工作和文化氛围等，但这些措施并不能完全保证技术人员不流失。如果公
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司技术人员发生较大规模的流失，将增加本公司实现战略目标的难度。
3、客户集中度较高的风险
2010 年、2009 年及 2008 年，公司向前五名客户销售额合计占公司当期香精
销售收入的比例分别为 61.23%、66.07%和 62.37%。在烟用香精领域，公司向甘
肃烟草有限责任公司的销售额占公司当期香精销售收入的比例分别为 42.56%、
42.10%和 37.59%；在食用香精领域，国内众多知名食品饮料企业已成为发行人
重要客户。随着公司“大客户、大业务“战略的实施，预期公司对重要客户的销
售额将较快增长，公司存在客户集中度较高的风险。
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第二节 本次发行概况
股票种类 境内发行人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
本次发行 2,000 万股，发行后总股本为 8,000 万股，
发行股数、占发行后总股本的比例
发行股数占发行后总股本的 25%
发行价格 人民币 26.00 元/股
51.38 倍（以实际发行价格和 2010 年度全面摊薄的每
股收益计算。每股收益按 2010 年度经审计的扣除非
标明计量基础和口径的市盈率
经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计
算）
发行前每股净资产 1.97 元（截止 2010 年 12 月 31 日）；
发行前和发行后每股净资产 发行后每股净资产 7.43 元（按募集资金净额、发行后
总股本 8,000 万股计算）
标明计量基础和口径的市净率 3.50 倍
采用网下向询价对象配售与网上定价发行相结合的
发行方式
方式
符合资格的询价对象和已开立深圳证券交易所证券
发行对象
账户的投资者
承销方式 余额包销
预计募集资金总额和净额 52,000 万元（总额）、47,580 万元（净额）
发行费用概算 4,420 万元
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第三节 发行人基本情况
（一）公司基本资料
注册中文名称 上海百润香精香料股份有限公司
注册英文名称 Shanghai Bairun Flavor & Fragrance Co.,Ltd
注册资本 人民币 6,000 万元
法定代表人 刘晓东
成立日期 1997 年 6 月 19 日
住所 上海市康桥工业区康桥东路 558 号
邮政编码 201319
电话、传真号码 电话：021－58135000，传真：021－58136000
互联网网址 http://www.bairun.net
电子信箱 chengxd@bairun.net
（二）公司历史沿革及改制重组情况
1、公司的设立方式
发行人系由上海百润香精香料有限公司整体变更设立。上海百润香精香
料有限公司设立于 1997 年 6 月 19 日。2008 年 10 月 31 日，经有限公司股东
会决议，有限公司按经立信会计师事务所审计的净资产折股，整体变更设立
股份公司。该次变更审计基准日为 2008 年 9 月 30 日，折股比例为 1.0137:1，
折股后股本为 6,000 万股。
2008 年 11 月 28 日，公司在上海市工商行政管理局登记注册，并领取了
变更后的《企业法人营业执照》。
2、发起人及其投入的资产内容
公司发起人是刘晓东、柳海彬、刘晓俊、温浩等 17 名自然人股东，上述发
起人以其持有的有限公司全部股权投入股份公司，主要资产为生产经营所
需的房屋、生
