青岛东方铁塔股份有限公司
QINGDAO EAST STEEL TOWER STOCK CO.,LTD
（山东省胶州市广州北路118 号）
首次公开发行股票
招股意向书
保荐人暨主承销商
（成都市东城根上街95 号）青岛东方铁塔股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
1
青岛东方铁塔股份有限公司首次公开发行股票
招股意向书
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 4,350 万股
每股面值 1.00 元
每股发行价格 【】元
预计发行日期 2011 年1 月25 日
发行后总股本 17,350 万元
拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
股份限制流通及自愿
锁定承诺：
1、公司股东韩汇如、韩方如、韩真如承诺：自公司股
票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管
理所持有的公司股份，也不由公司回购所持有的股份。
2、担任公司董事的韩汇如、韩方如，担任公司总经理
的韩真如同时承诺：在上述三十六个月股份锁定期满
后，本人任职期间内每年转让的公司股份不超过所持
有的公司股份总数的25%；从公司离职后半年内，不
转让所持有的公司股份；在申报离任六个月后的十二
个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占
本人所持公司股票数量的比例不超过50%。
保荐人（主承销商）： 国金证券股份有限公司
招股意向书签署日期： 2010 年12 月7 日青岛东方铁塔股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
2
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。青岛东方铁塔股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
3
重大事项提示
本公司提请投资者注意：
一、本次发行前公司股本13,000 万元，本次拟发行4,350 万股普通股，每股
面值1.00 元，发行后股本17,350 万元，公司股份均为流通股。
公司股东韩汇如、韩方如、韩真如承诺：自公司股票上市之日起三十六个月
内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司回购所持有的股份。
此外，担任公司董事的韩汇如、韩方如，担任公司总经理的韩真如同时承诺：在
上述三十六个月股份锁定期满后，在任职期间内每年转让的公司股份不超过所持
有的公司股份总数的25%；在从公司离职后半年内，不转让所持有的公司股份，
在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量
占其所持公司股票数量的比例不超过50%。
二、经公司2010 年第一次临时股东大会决议，本次公开发行股票前实现的
未分配利润作为滚存利润，于公司完成公开发行股票后，由公司公开发行股票后
登记在册的新老股东共享。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
1、原材料价格波动的风险
公司产品的主要原材料为钢材（包括中板、角钢、H 型钢）。近三年一期，
公司单位产品中钢材占生产成本的比例分别为61.90%、68.55%、61.13%、69.46%，
钢材价格是影响公司产品毛利水平的重要因素。近年来，我国的钢材价格呈现出
大幅波动的特征，若钢材价格持续上涨将导致公司产品生产成本的上升和毛利率
的下降。
2、家族控制的风险
公司股东韩汇如、韩方如、韩真如系亲属关系，本次公开发行股票前，合计
持有本公司100%的股权，本次发行4,350 万股之后，韩汇如、韩方如、韩真如
合计的持股比例降至74.93%，仍处于绝对控股地位。家族股东可能凭借其控制青岛东方铁塔股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
4
权影响公司正常的生产经营，从而产生控制公司行为、损害公司利益的风险。
3、租赁厂房生产的风险
公司子公司苏州东方铁塔有限公司现办公及生产用房全部为租赁，出租方为
发行人关联方苏州立中实业有限公司。其中，租赁厂房虽然在建造时手续齐全，
但一直未能办理产权证书。
经向当地主管机关了解，苏州立中实业有限公司所拥有土地使用权的地块拟
改变规划用途，致相关房产证暂停办理。截至本招股意向书签署日，尚未有针对
该地块的具体规划方案出台，尽管苏州市相城区人民政府元和街道办事处、苏州
立中实业有限公司及本公司股东已出具相关事项的说明和承诺，对可能出现的搬
迁已作出妥善计划和安排，但相关土地规划的不确定性仍可能为苏州东方的正常
生产经营带来一定风险。
4、大客户集中风险
2007-2009 年度公司向前五名最终客户销售产品的金额占当年总收入的比例
为45.38%、57.06%、69.05%，客户集中度相对较高。公司出现最终客户相对集
中的情况与电力行业的竞争格局相关联，具有一定的必然性，尽管公司与电力行
业客户一直保持着长期的良好合作关系，但如果今后对主要客户销售出现较大幅
度下降，仍将对公司经营业绩产生不利影响。青岛东方铁塔股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
5
目录
第一节 释义 ................................................................................................... 10
一、 简称 ........................................................... 10
二、 专业术语 ....................................................... 11
第二节 概览 ................................................................................................... 14
一、 发行人简介 ..................................................... 14
二、 发行人控股股东及实际控制人简介 ................................. 18
三、 发行人主要财务数据 ............................................. 18
四、 本次发行情况 ................................................... 20
五、 募集资金用途 ................................................... 21
第三节 本次发行概况 ..................................................................................... 22
一、 基本情况 ....................................................... 22
二、 本次发行的有关当事人 ........................................... 23
三、 与本次发行上市有关的重要日期 ................................... 24
第四节 风险因素 ............................................................................................ 25
一、 市场风险 ....................................................... 25
二、 经营风险 ....................................................... 25
三、 管理风险 ....................................................... 30
四、 税收优惠政策变化的风险 ......................................... 31
五、 财务风险 ....................................................... 31
六、 募集资金投资项目的风险 ......................................... 33
第五节 发行人基本情况 ................................................................................. 34
一、 发行人概况 ..................................................... 34青岛东方铁塔股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书
6
二、 发行人改制重组情况 ............................................. 34
三、 发行人股本形成及其变化 ......................................... 40
四、 发行人历次验资情况 ............................................. 49
五、 主要股东及实际控制人情况 ....................................... 50
六、 发行人控股子公司、参股子公司的简要情况 ......................... 51
七、 发行人资产重组情况 ............................................. 60
八、
