江苏澳洋科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
（一）发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
（二）发行股票数量： 4,400 万股
（三）每股面值： 人民币1.00 元
（四）每股发行价格： 14.85 元
（五）发行日期： 2007 年9 月10 日
（六）拟申请上市证券交易所： 深圳证券交易所
（七）发行后总股本： 17,400 万股
（八）股份流通限制及自愿锁定承诺： 本公司控股股东江苏澳洋（实业）集团
有限公司、实际控制人沈学如、共同控制人沈琼承诺：自江苏澳洋科技股份有限
公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持
有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。其余股东承诺：自江苏澳洋科
技股份有限公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接
和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。同时任公司董事、监
事、高级管理人员的迟健、王仙友除前述承诺，还承诺：在任职期间，每年转让
的股份不超过其持有的澳洋科技股份总数的百分之二十五，并且在卖出后六个月
内不再买入澳洋科技股份，买入后六个月内不再卖出澳洋科技股份；自离职后半
年内，不转让其持有的澳洋科技股份。
（九）保荐人（主承销商）： 兴业证券股份有限公司
（十）招股说明书签署日期： 2007 年9 月6 日
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
本招股说明书的所有内容，均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股
说明书具有同等法律效力。
发行人声明
股东所持股份自愿锁定的承诺
本次发行前总股本13,000 万股，本次拟发行4,400 万股流通股，发行后总股
本为17,400 万股。上述17,400 万股为流通股。
本公司控股股东江苏澳洋（实业）集团有限公司（持股8,450 万股）、实际控
制人沈学如、共同控制人沈琼（持股1,040 万股）承诺：自澳洋科技股票上市之日
起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，
也不由发行人收购该部分股份。
其余股东迟健（持股1,040 万股）、张家港市塘市建筑工程有限公司（持股
520 万股）、江阴市宏云毛纺织有限公司（持股468 万股）、王仙友（持股468 万
股）、陆仁东（持股390 万股）、张家港市澳洋绒线有限公司（持股312 万股）、
张家港市万源毛制品有限公司（持股312 万股）承诺：自澳洋科技股票上市之日
起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也
不由发行人收购该部分股份。
同时担任公司董事、监事、高级管理人员的迟健、王仙友除前述承诺，还承
诺：在任职期间，每年转让的股份不超过其持有的澳洋科技股份总数的百分之二
十五，并且在卖出后六个月内不再买入澳洋科技股份，买入后六个月内不再卖出
澳洋科技股份；自离职后半年内，不转让其持有的澳洋科技股份。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
关于发行前滚存利润的分配
根据本公司2007 年3 月25 日召开的2006 年度股东大会审议决定，本公司
2006 年度派送现金红利后剩余未分配利润6,755.96 万元，及以后年度形成的滚存
未分配利润，由本次发行完成后的新老股东依其所持股份比例共同享有。
重大事项提示
大股东控制风险
江苏澳洋实业（集团）有限公司持有本公司8,450 万股，占公司本次发行前总
股本的65％，是公司的控股股东；本次发行后，澳洋集团持有本公司总股本的比
例变为48.56%，仍然处于控股地位。沈学如先生持有澳洋集团41.09%股权，为本
公司的实际控制人，其女儿沈琼女士持有本公司8%的股权。本次发行后，沈学如
先生将实际控制本公司48.56%的股权，沈琼女士直接持有本公司5.98%的股权。
尽管自公司设立以来，尚未发生过大股东或实际控制人利用其控股地位侵害
公司或其他股东利益的行为，但不能排除沈学如先生通过行使股东权利或采取其
他方式影响本公司的重大经营决策，对本公司经营活动和长远发展产生较大影
响，这将会给少数权益股东带来一定的风险。
净资产收益率下降风险
根据经江苏公证会计师事务所有限公司审计的财务报告，截至2007 年3 月31
日，归属于公司普通股股东的净资产为27,719.15 万元，2007 年一季度归属于公司
普通股股东的净利润为2,592.04 万元，全面摊薄净资产收益率为9.35%。2006 年
度全面摊薄净资产收益率为31.09%。预计本次新股发行后，本公司净资产将大幅
增长，若发行当年净利润不能保持同步增长，则存在因净资产增长较大而引发的
净资产收益率下降的风险。
粘胶短纤及原材料价格波动风险
报告期内，粘胶短纤行业获得持续、稳定的高速发展，市场需求稳步增长，
同时产能迅速扩张，粘胶短纤市场销售价格和原材料采购价格波动较大，存在价
格波动风险，将会直接影响公司的经营业绩。2004－2007 年一季度，公司粘胶短
纤销售均价同比变动25.24%、-15.37%、-1.49%、12.34%；棉浆粕采购均价同比变
动13.40% 、-8.84% 、-6.43% 、3.76% ； 棉短绒采购均价同比变动1.99% 、
-13.45%、17.54%、-2.37%。
第一章 招股说明书及发行公告 澳洋科技招股说明书
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存货周转风险
截至2007 年3 月31 日，公司存货净额27,923.53 万元，比2006 年12 月31 日
25,365.57 万元超出10.08%，占2007 年3 月31 日全部流动资产的46.83%。截至
2006 年12 月31 日，公司存货净额25,365.57 万元，比2005 年12 月31 日
14,792.38 万元超出71.48%。存货的较大比重导致了公司资金的大幅占用，并且有
可能因为市场的变化，导致存货发生跌价损失，从而影响公司的经营业绩。
偿债风险
本公司近几年不断扩大生产规模，加大了对外投资和技改的力度，导致公司
的负债增长较快，负债规模较大。截至2007 年3 月31 日，公司流动负债为
86,873.02 万元，非流动负债为920.00 万元，资产负债率（合并报表）为64.60%，
资产负债率（母公司）为59.28%。公司存在较大的偿债压力，可能因为偿还债务
本息，而影响公司收益水平和生产经营。
请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注上述风险的描述。
第一章 招股说明书及发行公告 澳洋科技招股说明书
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目 录
第一章 释 义.............................................................................................................. 10
第二章 概览.................................................................................................................... 14
一、发行人简介........................................................................................................... 14
二、控股股东简介....................................................................................................... 15
三、竞争优势............................................................................................................... 16
四、主要财务数据....................................................................................................... 19
五、本次发行概况....................................................................................................... 20
六、募集资金主要用途............................................................................................... 20
第三章 本次发行概况.................................................................................................... 21
一、本次发行基本情况............................................................................................... 21
二、本次发行的相关机构........................................................................................... 22
三、预期时间表........................................................................................................... 24
第四章 风险因素.......................................
