股票简称：沧州明珠 股票代码：002108
沧州市沧石路张庄子工业园区首次公开发行股票招股说明书摘要
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所指定披露网站www.cninfo.com.cn。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节、重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项：
1、公司控股股东东塑集团承诺自沧州明珠股票上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不由沧州明珠回购其持有的股份，其他股东承诺自上市之日起十二个月内不转让其持有的股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
2、根据公司2006年第二次临时股东大会决议，首次公开发行股票前的滚存利润由新老股东共同享有。截止2006年6月30日，公司未分配利润共计39,711,292.21元，将由新老股东共同享有。
3、公司生产所用的主要原材料为聚乙烯（PE），占产品制造成本80%以上，2003年以来聚乙烯价格呈上涨趋势，导致产品生产成本上升，给公司的经营业绩带来一定的影响。
4、公司是环渤海经济开放区内的生产性外商投资企业，2003年、2004年、2005年及2006年1-6月因税收减免享受的所得税优惠金额为666.48万元、622.58万元、734.04万元、246.42万元，因购买国产设备投资抵免企业所得税的金额为323.03万元、262.42万元、198.77万元、0万元。公司本次发行完成后，不再符合外商投资企业税收优惠的条件，公司所得税税率将变为33%，但根据相关政策公司仍可享受购买国产设备投资抵免企业所得税的政策。根据测算，由于该政策的影响，2006年至2008年公司所得税税负不会有较大幅度上升,但从长远来看,该政策使用完毕后，公司税负将有较大增加，给公司的经营业绩带来较大的影响。
第二节、本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 1.00元
公开发行数量 1,800万股
公开发行数量占发行后总股本的比例 26.18%
发行价格 10.16元
发行市盈率 23.09倍（每股收益按照2005年经会计师事务所审计
的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发
行后总股本计算）
发行前每股净资产 2.81元（按2006年6月30日经审计净资产值、发行
前总股本5075万股为基础计算）
发行后每股净资产 4.26元（按2006年6月30日经审计净资产值加上预
计募集资金净额除以发行后总股本计算）
市净率 2.38倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者
定价发行相结合的方式。
发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开帐户的
境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购
买者除外）。
本次发行股份的流通限制和锁定安排 公司控股股东东塑集团承诺自沧州明珠股票上市之
日起三十六个月内不转让或者委托他人管理其持有
的沧州明珠股份，也不由沧州明珠回购其持有的股
份，其他股东承诺自首次公开发行并上市之日起十二
个月内不转让其持有的沧州明珠股份。
承销方式 余额包销
预计募集资金总额 18,288万元
预计募集资金净额 16,824万元
发行费用概算 1,464万元
第三节、发行人基本情况
一、发行人概况
发行人名称：沧州明珠塑料股份有限公司
英文名称：Cangzhou MingZhu Plastic Co.，Ltd.
注册资本:5075万元
法定代表人：肖燕
成立日期：2001年7月8日
注册地址：沧州市沧石路张庄子工业园区
邮政编码：061001
电话：0317-2075318 0317-2075245
传真：0317-2075246
网址：http://www.cz-mz.com
电子信箱：cz-mz@cz-mz.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）公司设立方式
沧州明珠塑料股份有限公司是经原外经贸部外经贸资二函[2001]510号文批准，于2001年7月8日由沧州明珠塑料制品有限公司整体变更设立的中外合资股份有限公司，主要发起人为东塑集团等五家公司。公司成立时注册资本3,500万元，经公司2001年度股东大会通过并经原外经贸部批准，公司向全体股东每10股派发股利4.5股，注册资本变为5,075万元。
（二）发起人及其投入资产情况
公司发起人为东塑集团、鉅鴻（香港）有限公司、沧州市正达电气股份有限公司、沧州少林喜宝食品有限责任公司、沧州市中兴商贸有限公司。公司前身沧州明珠塑料制品有限公司主要从事聚乙烯（PE）管材和管件的生产和销售，并拥有相关资产，2001年7月8日公司设立时，原沧州明珠塑料制品有限公司相关资产、负债由本公司承接。
三、发行人股本情况
（一）本次发行前后公司股本结构
本次发行前 本次发行后
项 目
数量(万股) 占总股本比例(％) 数量(万股) 占总股本比例(％)
发起人股 5,075 100 5,075 73.82
社会公众股 0 0 1,800 26.18
总股本 5,075 100 6,875 100
（二）本次发行前发行人主要股东及关联关系
股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股权性质
河北沧州东塑集团股份有限公司 36,397,900.00 71.72 社会法人股
鉅鴻（香港）有限公司 13,880,125.00 27.35 外资股
沧州市正达电气股份有限公司 157,325.00 0.31 社会法人股
沧州少林喜宝食品有限责任公司 157,325.00 0.31 社会法人股
沧州市中兴商贸有限公司 157,325.00 0.31 社会法人股
合 计 50,750,000.00 100.00
本次发行前公司不含国有股份，不存在自然人股东及战略投资者持股。上述股东之间不存在关联关系。
四、发行人主营业务
（一）主营业务、主要产品及其用途
公司主要从事各类聚乙烯管材和管件的生产和销售，主要产品有硅芯管、双壁波纹管等PE通信管道产品以及燃气、给水管材和管件等PE压力管道产品。
硅芯管主要用于网络干支线尤其是长距离传输的通信光纤、光缆、电缆护套。双壁波纹管主要用于网络干支线的通信光纤、光缆、电缆护套。聚乙烯燃气、给水管主要用于1.0MPa压力下埋地用天然气、液化石油气和城镇自来水等的输送。聚乙烯燃气、给水用管件是用于燃气、给水管的连接件。
（二）产品销售模式及销售情况
公司设立了9个区域市场部，在全国各主要城市设立了近20个办事处。2002年公司产品采取直销的销售方式，2003年开始采取以直销为主，经销代销为辅的销售方式。
2003年以来，公司主要产品燃气、给水管材和管件的市场需求旺盛，产销率维持在较高水平。
（三）主要原材料和能源供应情况
公司主要原材料为聚乙烯（PE），主要由丹麦北欧化工有限公司、BP苏威化工有限公司等国外供应商以及上海石化、燕山石化等国内供应商提供。
（四）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位
我国塑料管材的生产企业数量较多，但以中小企业为主，竞争能力弱,且结构不合理，技术壁垒较低的普通管材生产能力过剩，而技术含量较高的城镇燃气、给水、排水排污用PE压力管道以及大口径塑料管材还不能完全满足市场需求，尤其是技术含量高、生产工艺复杂的管件生产的厂家更少，一些管件尚需要进口。
燃气、给水管道产品由于其使用领域的特殊性，因此对产品的质量、生产技术水平、管件的配套要求很高，一定程度上提高了市场
