证券代码：002054 证券简称：德美化工
德美化工首次公开发行股票招股意向书摘要
广东德美精细化工股份有限公司
(注册地址：广东省佛山市顺德高新区科技产业园朝桂南路)
首次公开发行股票
招股意向书摘要
保荐人(主承销商)： 国信证券有限责任公司
(注册地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层)
发行股票类型 人民币普通股 发行股数 3,400万股
每股面值 人民币1元 预计网上发行日期 2006年7月7日
发行后总股本 13,400万股 拟上市证券交易所 深圳证券交易所
控股股东和实际控制人黄冠雄承诺：自公司股票上市之日起三十六个月
内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其
持有的股份。公司股东恒之宏公司、昌连荣公司、何国英、瑞奇公司和马
股份限制流通及自 克良承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不转让。同时
愿锁定承诺 作为担任公司董事、监事、高级管理人员的黄冠雄、何国英、马克良还承
诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本
公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司
股份。
保荐人(主承销商)：国信证券有限责任公司
招股意向书签署日期：2006年6月22日
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
本招股意向书摘要的所有内容，均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。
第一节 重大事项提示
一、本次发行前公司总股本10,000万股，本次拟发行3,400万股流通股，发行后总股本为13,400万股，13,400万股均为流通股。股东黄冠雄(持股3,120万股)承诺自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；股东恒之宏公司、昌连荣公司、何国英、瑞奇公司和马克良承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不转让。同时作为担任公司董事、监事、高级管理人员的黄冠雄、何国英、马克良还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
二、经公司2005年度股东大会决议：同意本次发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由公司发行后新老股东按持股比例共享。截止2005年12月31日，公司未分配利润为107,709,140.92元(已扣除经公司2005年度股东大会批准的2005年度现金股利分配1,000万元)。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
(一)原材料价格波动风险
原材料成本占公司总生产成本的89%左右，原材料中60%以上是石化制品，因而原材料价格变动及石油价格波动对公司生产成本及经营业绩有较大影响。2004年及2005年原材料采购单价同比上涨19.9%和8.2%，导致主营业务成本同比增加32.8%和17.2%，而同期公司主营业务收入增长幅度小于主营业务成本增长幅度，造成公司2004及2005年毛利率同比分别下降2.16个百分点和2.22个百分点。
(二)利润下降的风险
2005年本公司实现利润总额和净利润为5,329.03万元和3,630.63万元，分别较2004年下降14.77%和26.36%。而导致公司利润总额下降的最主要原因是各种偶发性的管理费用支出、计提专项坏账和营业外支出较大。
(三)固定资产大量增加而导致利润下滑的风险
本次募集资金三个项目建成后，本公司固定资产规模将增加29,489万元，增加年折旧费约2,000万元。如果市场环境发生重大变化，募集资金项目的预期收益不能实现，则公司存在因为固定资产的大量增加而导致利润下滑的风险。
(四)募集资金投资项目的市场风险
本次募集资金投资项目投产后，公司各种专用精细化学品生产能力将由目前每年的5.47万吨提高到13万吨，增加产能7.53万吨。如果公司原有市场增长速度较慢，而新的市场开发不足，将可能导致部分生产设备闲置，无法充分利用全部生产能力的风险。
(五)税收政策变化的风险
本公司是国家火炬计划高新技术企业，根据广东省委、省政府有关文件的规定并经税务机关批准减按15%税率征收所得税。虽然广东省地方税务局明确表示本公司享受的高新技术企业所得税优惠政策是经认可有效的优惠政策，但由于广东省有关文件和国家有关部门颁布的行政规章存在差异，如果按照33%的所得税税率计算，本公司2003～2005年可能补缴的所得税款分别为1,012.19万元、1,207.93万元、980.73万元。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股(A股)
每股面值 1.00元
发行股数 3,400万股，占发行后总股本的比例为25.37%
发行价格 通过向询价对象询价确定发行价格区间；在发行价格区间内，
向配售对象累计投标询价，综合累计投标询价结果和市场情
况确定发行价格
发行前每股净资产 2.50元(2005年12月31日全面摊薄计算)
发行方式 采用网下向配售对象累计投标询价发行与网上资金申购定价
发行相结合的方式
发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然
人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)
本次发行股份的流 网下配售的股票自公司股票上市之日起锁定3个月
通限制和锁定安排
预计募集资金净额 扣除发行费用后，本次发行预计募集资金不超过3.47亿元
承销方式 余额包销
发行费用概算 承销及保荐费用：1,100万元
审计费用：150万元
律师费用：100万元
审核费：20万元
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
中文名称 广东德美精细化工股份有限公司
英文名称 DYMATIC CHEMICALS，INC.
注册资本 10,000万元
法定代表人 黄冠雄成立日期 2002年6月21日
住所 广东省佛山市顺德高新区科技产业园朝桂南路
邮政编码 528305
电话 0757-28399088
传真号码 0757-28396930
互联网网址 http://www.dymatic.com
电子信箱 info@dymatic.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
1、公司的设立方式
2002年6月21日，经广东省人民政府粤办函[2002]193号文批准，公司前身顺德市德美化工实业有限公司依法整体变更、发起设立为股份有限公司，以截止2002年3月31日经审计净资产10,000万元，按1：1的比例折合股本10,000万股。公司设立时名称为“广东新德美精化工股份有限公司”，于2002年10月15日变更为现名。
2、发起人及其投入的资产内容
公司发起人为黄冠雄、顺德市恒之宏投资有限公司、顺德市昌连荣投资有限公司、何国英、顺德市瑞奇投资有限公司、马克良，各发行人均以其在顺德市德美化工实业有限公司所占注册资本比例，对应折为各自所占股份有限公司的股份比例。
三、有关股本情况
1、总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
发行前股本结构 发行后股本结构
股数 股数
项目 股东名称 比例 比例 锁定限制及期限
(万股) (万股)
黄冠雄 3,120 31.20 3,120 23.28 自上市之日起锁定36个月
恒之宏公司 2,000 20.00 2,000 14.93 自上市之日起锁定12个月
有限售条 昌连荣公司 1,988 19.88 1,988 14.84 自上市之日起锁定12个月
件的股份 何国英 1,612 16.12 1,612 12.03 自上市之日起锁定12个月
瑞奇公司 960 9.60 960 7.16 自上市之日起锁定12个
