证券代码:000959 证券简称:首钢股份
北京首钢股份有限公司投资者关系活动记录表
编号:2021-09
投资者关系活动 特定对象调研 分析师会议
类别 媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观 电话会议
其他
参与单位名称及 广发证券、浙商证券、海通证券、长信基金、华安基金、大成基金、
人员姓名 中欧基金、中海基金、民生加银基金、农银汇理基金、浦银安盛基
金、国寿安保基金、泓诺基金、圆成基金、人保资产、人寿养老、
长江养老保险、国泰财保、广东银石投资、上海银叶投资、北京汇
信聚盈、中信资本、北京鸿风资管、广州金控资管、北京江亿资管、
上海途灵资管、深圳丰岭资管、伟星资管(上海)、广州金控资管、
赋格投资、润晖投资、深圳山石基金等 40 余家分析师和机构投资者
时间 2021 年 12 月 8 日
地点 北京市石景山区石景山路 68 号公司第十会议室
接待人员姓名 陈益、胡志远、杨健、马琳
1. 请介绍一下公司电工钢的产能、产量、盈利情况,未来的市
场需求怎么样?公司电工钢产能产量的规划情况。
答:首钢电工钢通过产品结构调整,预计全年产量 150 万吨,产
品结构持续优化,其中,高牌号无取向电工钢与超薄规格取向电工
投资者关系活动 钢产量将比去年有较大增幅。今年高牌号无取向电工钢预计产量 54
万吨,较去年增加 12 万吨,其中新能源汽车用电工钢 9 万吨以上,
主要内容介绍 产量达到去年的 3 倍;取向电工钢预计产量 19 万吨,与去年产量持
平,其中 0.20mm 及以下超薄规格 HIB 钢产品预计产量 5 万吨,达
到去年的 1.6 倍。
盈利方面,高牌号无取向电工钢、取向电工钢相对利润率比较高
也比较稳定,中低牌号的价格弹性比较大。近期中低牌号无取向电
工钢价格走势趋弱,高牌号无取向电工钢价格保持稳定,部分薄规
格取向电工钢、新能源汽车用高牌号无取向电工钢价格有上涨趋势。
市场需求方面,随着国家双碳战略及能耗双控政策的推进,全社会电气化、电动化水平将得到提升,电工钢产品在发电、输电、配电、用电等应用呈进一步扩张趋势,并将向节能、高效的方向发展,以达到降碳的要求。对于高端、高效、高牌号电工钢产品,下游市场需求旺盛。根据电力增长和相关产业政策,预测到 2025 年国内高牌号无取向电工钢需求达到 450 万吨左右,高磁感取向电工钢需求达到 160 万吨以上,全球新能源汽车用电工钢将达到 100 万吨以上。
首钢新能源汽车用电工钢项目预计 2022 年 6 月投产,年产能 35
万吨,取向电工钢二期已开始建设,预计 2023 年 8 月投产,新增一条超薄规格取向电工钢专有生产线,年产能 9 万吨。此外,后期公司还将根据市场需求、接单情况,适时启动配套产线建设,继续增加高牌号无取向电工钢的生产能力,进一步满足高端客户需求。预计 2025 年电工钢的总产量会达到 200-250 万吨,其中取向、高牌号无取向电工钢占比达到 70%以上。
十四五期间,首钢股份电工钢产量、结构持续发力将为公司业绩提升增加确定性、持续性、成长性,增强公司业绩穿越周期的能力。
2. 公司电工钢产品定价模式是什么?
答:电工钢的定价一般是月度定价、出台基准价和相关的配套的营销政策,一般每月中旬出台价格政策;根据产品不同阶段,采取不同的定价模式,对于重点工程的投标价格,根据具体的情况会有单独的定价模式。
3. 非晶产品是否可以替代取向电工钢制造变压器?
答:目前用于制造变压器的铁芯材料中,取向电工钢材料占比在95%以上,非晶产品应用占比较小。非晶产品特性比较明确,优势方面:非晶材料损耗低于取向电工钢,适用于能效等级要求较高的变压器。劣势方面:一是非晶材料本身脆性大,导致其加工制造难度大,变压器若遇电压不稳、振动等情形时可能出现挂网运行等问题;二是非晶属于亚稳态材料,长期运行的稳定性有待检验。从目前使用情况看,非晶产品无法替代取向电工钢产品。
4. 基于十四五期间钢铁产能规划,请分析一下 2022 年行业产量
变化情况?
答:在国家碳达峰碳中和战略背景下,钢铁产能产量持续受到约束的态势不会变。从短期看,通过控制钢铁产量、设定节能降耗指标的手段达到减碳的目的,从长期看,还需要有革命性减碳技术的突破。供给端,明年钢铁产量平控并持续收缩的态势不会变,需求端,国家大的经济环境是稳预期、稳需求,在大力发展高端制造业背景下,高端板材生产企业会因高端汽车及家电用钢、电工钢的需求增长而获得更好的市场机遇。
5. 公司除汽车板、电工钢产品外,其他产品未来的规划是怎样的?
答:公司战略产品包括汽车板、电工钢、镀锡板,除此之外公司还有多个重点产品处于优势赛道且效益较好。车轮钢国内市场占有率领先,率先开发 31kg 商用车车轮做到国内最轻;管线钢实现从 B级到 X120 全覆盖,是重点工程西气东输二线、三线、中俄东线主
要供应商;桥梁钢应用于世界最大跨度公铁两用斜拉桥沪通大桥工
程等超过 120 座重点桥梁项目;家电板是国内龙头家电企业主供应
商;耐候钢应用于新型电力塔架用耐候钢用于国家电网示范段;热
基锌铝镁等板材产品重点应用于光伏发电项目(光伏支架),市场
占有率国内领先。公司将按结合国家政策要求与自身资源禀赋,持
续深耕精品板材产品,为国家制造业升级、双碳战略实施做出自己
的贡献。
6. 公司在十四五期间在降碳方面有何规划?
答:首钢在碳减排问题上持续推进,京唐公司高炉球团矿配加比
例由 28%提升至 55%,吨铁 CO2排放量占比降低 10%,年减排 CO2
220 万吨以上。京唐公司白灰窑 CO2捕集及 300t 转炉喷吹应用的示
范线已在 2020 年投产运行,年减排 CO25 万吨左右。首钢电工钢在
电力行业的应用,助力年减排 CO2 348 万吨、节约用电 35 亿度。
除以上已经开展的减碳项目外,首钢也在探索研究氢冶金技术,
包括高炉富氢冶炼和氢基直接还原铁制备技术,同时也在关注氢气
输送、储存及制备等技术研发及进展情况。首钢将严格按照国家标
准,积极探索和实践各项降碳举措。
7. 请介绍京唐公司经营优势?
答:京唐公司具备良好资源禀赋,临海靠港,物流成本优势明显;
成本端一期折旧高峰已过,财务费用逐步下降,特别是二期一步工
程投产后,规模效益、运行效率进一步显现,五项费用明显下降;
京唐公司装备水平世界一流,炼铁工序大球比技术、炼钢一罐到底
技术、MCCR 无头轧制技术、海水淡化等技术均处行业领先水平;
京唐公司产品结构合理,汽车板、家电板、耐候钢、车轮钢等产品
质量一流,市占率领先。
8. 请分析一下公司的折旧政策以及未来折旧情况?
答:公司采用年限平均法计提折旧。固定资产自达到预定可使用
状态时开始计提折旧,按规定达到计提年限时停止计提折旧,各年
各类固定资产折旧率统一固定,公司的折旧政策是合规的、稳定的、
统一的。
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日期 2021 年 12 月 10 日