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上市公司名称：广东电力发展股份有限公司
上市地点：深圳证券交易所
A股简称：粤电力A
A股代码：000539
B股简称：粤电力B
B股代码：200539
广东电力发展股份有限公司 发行股份购买资产 之 重大资产重组暨关联交易报告书（草案） 交易对方：广东省粤电集团有限公司 住所：广州市天河东路2号粤电广场33－36楼 通讯地址：广州市天河东路2号粤电广场33－36楼
签署日期：2010年11月15日— I —
公司声明
本公司及董事会全体成员保证本报告书及其摘要内容的真实、准确、完整，并对报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书及其摘要中财务会计资料真实、准确、完整。 中国证监会及其他政府机关对本次重大资产重组所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》等相关法律、法规的规定，本次重大资产重组完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，因本次重大资产重组引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本报告书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。— II —
目 录
第一章 释义 ...................................................... 1
第二章 重大事项提示 .............................................. 4
一、本次交易目标资产及其价格 .................................... 4
二、本次交易构成重大资产重组和关联交易 .......................... 4
三、本次发行股份价格及发行数量 .................................. 5
四、本次交易实施的不确定性因素 .................................. 5
五、其他主要风险因素 ............................................ 5
第三章 本次交易概述 ............................................... 9
一、本次交易的背景 .............................................. 9
二、本次交易的目的 ............................................. 10
三、本次交易决策过程和批准情况 ................................. 10
四、本次交易方案简介 ........................................... 11
五、本次交易目标资产的评估结果、交易价格及溢价情况 ............. 14
六、本次交易为关联交易 ......................................... 15
七、本次交易构成重大资产重组 ................................... 15
八、本公司董事会、股东大会对本次交易的表决情况 ................. 15
第四章 上市公司基本情况 .......................................... 18
一、上市公司基本情况 ........................................... 18
二、公司设立及股权变动 ......................................... 18
三、最近三年控股权变化及重大资产重组情况 ....................... 22
四、主营业务情况和主要财务指标 ................................. 22
五、控股股东及实际控制人情况 ................................... 24
第五章 本次交易对方基本情况 ...................................... 25
一、交易对方情况 ............................................... 25
二、粤电集团相关的产权及控制关系 ............................... 30
三、粤电集团主要股东情况 ....................................... 31— III —
四、关联关系及推荐董事或高级管理人员情况 ....................... 32
五、最近5年内受过行政处罚、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况 ......................................... 33
第六章 交易标的基本情况 .......................................... 34
一、目标公司基本情况 ........................................... 34
二、本次交易目标公司确定依据 .................................. 133
三、目标公司其他股东同意股权转让并放弃优先受让权的情况 ........ 138
四、债权债务转移及获得债权人同意情况 .......................... 138
五、目标资产涉及的许可使用情况 ................................ 139
六、重大会计政策与会计估计差异情况 ............................ 139
七、目标资产评估情况 .......................................... 139
第七章 本次发行股份情况 ......................................... 168
一、发行股份的价格及定价原则 .................................. 168
二、发行股份的种类、每股面值 .................................. 168
三、发行股份的数量、占发行后总股本的比例 ...................... 168
四、粤电集团新增股份锁定期承诺 ................................ 168
五、发行股份前后的主要业务数据和财务数据变化 .................. 169
六、发行股份前后公司的股权结构变化 ............................ 170
第八章 本次交易合同的主要内容 ................................... 172
一、合同主体及签订时间 ........................................ 172
二、交易价格及定价依据 ........................................ 172
三、支付方式 .................................................. 173
四、资产交付时间安排 .......................................... 173
五、目标资产自定价基准日至交割日期间损益的归属 ................ 173
六、与资产相关的人员安排 ...................................... 174
七、合同的生效条件和生效时间 .................................. 174
八、合同附带的保留条款、补充协议和前置条件 .................... 175
九、违约责任条款 .............................................. 175
第九章 本次交易的合规性分析 ..................................... 176— IV —
一、本次交易符合《重组办法》第十条的规定 ...................... 176
二、本次交易符合《重组办法》第四十一条的规定 .................. 185
第十章 公司董事会对本次交易定价依据及公平合理性的分析 ............ 188
一、本次交易定价依据分析 ...................................... 188
二、本次交易购买目标资产定价公允性分析 ........................ 189
三、本次股份发行定价合理性分析 ................................ 191
四、董事会对于本次交易定价的意见 .............................. 192
五、独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性和评估定价的公允性的意见 .................................................... 193
第十一章 管理层讨论与分析 ....................................... 195
一、本次交易前本公司财务状况和经营成果的讨论与分析 ............ 195
二、目标公司行业特点及经营情况讨论分析 ........................ 209
三、目标公司核心竞争力及行业地位 .............................. 218
四、本次交易完成后本公司财务状况、盈利能力及未来趋势分析 ...... 227
五、本次交易对公司的其他影响 .................................. 241
第十二章 财务会计信息 ........................................... 244
一、本次交易目标公司最近两年及一期财务报表 .................... 244
二、本公司最近一年及一期备考合并资产负债表及备考合并利润表 .... 262
三、目标公司2010年及2011年盈利预测 .......................... 266
四、本公司2010年及2011年备考合并盈利
