688612 科创 威迈斯

股票简称：威迈斯                                    股票代码：688612
 深圳威迈斯新能源股份有限公司
            Shenzhen VMAX New Energy Co., Ltd.

    （地址：深圳市南山区北环路第五工业区风云科技大楼 501 之一）

  首次公开发行股票科创板上市公告书

              保荐人（主承销商）

                东方证券承销保荐有限公司

            （上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层）

              二〇二三年七月二十五日


                    特别提示

    深圳威迈斯新能源股份有限公司（以下简称“威迈斯”、“本公司”、“发
行人”或“公司”）股票将于 2023 年 7 月 26 日在上海证券交易所科创板上市。
    本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

    上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

    本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

    本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、科创板新股上市初期投资风险特别提示

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

    具体而言，新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽

    科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后前 5 个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5 个交易日后，涨跌幅限制比例为 20%。科创板股票存在股价波动幅度较剧烈的风险。
（二）流通股数量较少

    本次发行后公司总股本为 42,095.7142 万股，上市初期，因原始股股东的股
份锁定期为自上市之日起 36 个月、自上市之日起 12 个月或自取得股份之日起36 个月，保荐人跟投股份锁定期为 24 个月，发行人的高级管理人员与核心员工

    专项资产管理计划及其他参与战略配售的投资者获配股票的限售期为 12 个月，

    部分网下限售股锁定期为 6 个月。公司本次上市的无限售流通股为 3,131.9477 万

    股，占发行后总股本的比例为 7.44%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动

    性不足的风险。

    （三）本次发行价格对应的市盈率高于行业平均市盈率

        根据国家统计局 2017 年发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），

    公司所属行业为汽车制造业（C36），截至 2023 年 7 月 12 日（T-3 日），中证

    指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为 26.71 倍。

        主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：

                          2022 年扣  2022 年扣  T-3 日股票  对应 2022 年  对应 2022 年
 证券代码    证券简称    非前 EPS  非后 EPS    收盘价    的静态市盈率  的静态市盈率
                          （元/股）  （元/股）  （元/股）    （扣非前）    （扣非后）
                                                                （倍）        （倍）

300745.SZ    欣锐科技      -0.1706    -0.4137      48.79          -              -

300681.SZ    英搏尔      0.0976    -0.1150      21.79        223.29          -

300124.SZ    汇川技术      1.6233    1.2736      68.08        41.94          53.46

688280.SH  精进电动-uw    -0.6580    -0.7657      9.54          -              -

                    均值（剔除负值）                          132.61        53.46

          数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 7 月 12 日（T-3 日）。

          注 1：2022 年扣非前/后 EPS 计算口径：2022 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润/T-3 日

    （2023 年 7 月 12 日）总股本；

          注 2：以上数字计算如有差异为四舍五入保留两位小数造成；

          注 3： 计算 2022 年扣非前静态市盈率算术平均值时，剔除异常值欣锐科技、精进电动-uw；计算 2022

    年扣非后静态市盈率算术平均值时，剔除异常值欣锐科技、英搏尔、精进电动-uw。

        本次发行价格为 47.29 元/股，此价格对应的市盈率为：

        1、60.77 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审

    计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
        2、66.58 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审

    计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
        3、67.53 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审

    计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
        4、73.98 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审

    计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

    本次发行价格 47.29 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 73.98 倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的

    科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示

    本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读公司招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容，并应对下列风险因素予以特别关注：

    （一）技术升级迭代和研发失败风险

    新能源汽车作为新兴产业，市场规模和市场渗透率正处于快速发展阶段，整车和核心零部件的创新升级也在持续发展。车载电源和电驱系统是新能源汽车的核心部件，在产品集成化、高压化、多功能化以及第三代半导体应用等方面也面临升级迭代的压力。在集成化方面，在车载电源产品、电驱系统产品分别实现集成化的基础上，行业厂商积极推出“电驱+电源”的电驱多合一总成产品。在高压化方面，车载电源的高压化是解决新能源汽车面临的动力电池充电慢问题的重要技术方式。在多功能化方面，车载电源通过逆变技术发挥新能源汽车作为移动分布式储能设备的功能成为重要的发展趋势。在第三代半导体应用方面，碳化硅功率器件取代传统硅基功率器件已成为车载电源和电驱系统产品行业发展趋势
之一。如果公司未来未能准确把握新能源汽车行业技术发展趋势，不能及时实现研发技术创新，新技术未能形成符合市场需求的产品或研发失败，则可能出现技术落后的风险，造成公司相关产品的成本和效率等方面落后于同行业公司，使得公司产品市场占有率下降；同时如果新能源汽车或其核心零部件出现颠覆性技术路线，而公司无法及时掌握，则公司可能面临丧失技术优势而被市场淘汰，进而对公司的业务开拓和盈利能力造成不利影响。

    其中，电驱系统产品作为公司新开发产品，公司在电驱系统领域的业务刚刚起步，报告期内相关产品销售占主营业务收入的比例较低，分别为0.04%、6.17%和5.68%，同时电驱多合一总成产品的市场拓展亦需要一定周期。公司现阶段电驱系统领域的产品布局和收入占比有待通过持续的新产品研发和市场拓展实现发展，以适应“电驱+电源”集成的行业发展方向，可能存在一定的研发和业务拓展风险。

    电驱多合一总成产品包含了车载电源模块，对车载电源产品存在一定的替代性，对公司的业务拓展亦可能产生一定的不利影响或风险。未来公司电驱多合一产品市场开拓可能面临以下情形：一是客户使用公司电驱多合一总成产品，公司电驱系统业务收入将有所上升，车载电源业务收入将有所下降，但公司总体收入有所上升；二是客户使用其他厂商的电驱多合一总成产品，而公司成为客户的二级供应商，公司车载电源业务收入基本不会受到不利影响；三是客户使用其他厂商的电驱多合一总成产品，但公司未成为客户的二级供应商，公司车载电源业务收入将有所下降。其中在第二种或第三种市场情形下，公司可能面临丧失部分电驱系统产品或车载电源产品市场的风险，进而对公司的业务开拓和盈利能力造成不利影响。

    （二）市场需求波动风险

    新能源汽车作为新兴产业，市场规模和市场渗透率正处于快速发展阶段，但是市场规模仍相对较小，且在汽车市场中的占比较小，易受宏观经济波动、补贴政策以及汽车安全事件等多种因素不利影响而产生波动。

    其中，2019年新能源汽车补贴退坡对新能源汽车的市场增长产生了直接压力，2018-2022年期间国内新能源汽车销量分别为125.6万辆、120.6万辆、136.7万辆、
352.1万辆和688.7万辆，其中2019年新能源汽车销量同比增速首次下滑，2020年起新能源汽车销量快速增长。

    在汽车安全事件方面，安全性是消费者购买新能源汽车时考虑的重要因素，但在市场快速增长的过程中时常出现自燃事故、系统失灵等新闻报道，对消费者信心产生不利影响，易对整个市场销量基数较小的新能源汽车行业产生负面影响，造成市场波动。

    综上，如果上述因素对新能源汽车的未来市场需求产生重大影响，特别是导致公司主要整车厂客户的销量大幅下滑或新车型销量不及预期，将导致对公司车载电源、电驱系统等产品的需求减少，将可能对公司的生产经营造成重大不利影响。

    （三）市场竞争加剧风险