海通证券股份有限公司
关于湖南金博碳素股份有限公司
2021 年度向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
二〇二一年十一月
声 明
本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（下称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（下称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（下称“《保荐管理办法》”）、《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（下称“《注册管理办法》”）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（下称“《上市规则》”）、《上海证券交易所科创板上市公司证券发行承销实施细则》（下称“《承销细则》”）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（下称“中国证监会”）、上海证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
目 录
声明 ...... 2
一、发行人基本情况 ...... 4
二、发行人本次发行情况 ...... 15
三、本次证券发行的项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 ...... 18
四、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明 ...... 19
五、保荐机构承诺事项 ...... 20
六、本次证券发行上市履行的决策程序 ...... 21
七、保荐机构对发行人持续督导工作的安排 ...... 21
八、保荐机构和保荐代表人联系方式 ...... 22
九、保荐机构认为应当说明的其他事项 ...... 22
十、保荐机构对本次股票上市的推荐结论 ...... 22
一、发行人基本情况
（一）发行人基本情况
公司名称 湖南金博碳素股份有限公司
英文名称 KBC Corporation，Ltd.
法定代表人 王冰泉
股票上市地 上海证券交易所
股票简称 金博股份
股票代码 688598
上市时间 2020 年 5 月 18 日
注册资本 8,020 万元
碳纤维材料及先进复合材料和粉末冶金材料的研制、开发、生产和销售
经营范围 及服务；本企业所需原材料的进出口业务及本企业生产产品的出口业务
（国家限制进出口的除外）；光伏发电。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
注册地址 益阳市迎宾西路 2 号
办公地址 益阳市迎宾西路 2 号
电话号码 0737-6202107
传真号码 0737-6206006
电子邮箱 KBC@kbcarbon.com
（二）发行人的主营业务、核心技术、研发水平
1、发行人的主营业务
公司主要从事先进碳基复合材料及产品的研发、生产和销售，现阶段聚焦于碳/碳复合材料及产品，主要应用于光伏行业的晶硅制造热场系统，是一家具有自主研发能力和持续创新能力的高新技术企业。公司致力于为客户提供性能卓越、性价比高的先进碳基复合材料产品和全套解决方案，是唯一一家入选工信部第一批专精特新“小巨人”企业名单的先进碳基复合材料制造企业，公司主营业务产品碳基复合材料热场部件被工信部、中国工业经济联合会评为“第六批制造业单项冠军产品”。
先进碳基复合材料是指以碳纤维为增强体，以碳或碳化硅等为基体，以化学气相沉积或液相浸渍等工艺形成的复合材料，主要包括碳/碳复合材料产品（碳纤维增
2、发行人的核心技术
公司自成立以来，以先进碳基复合材料及产品低成本制备关键技术为目标，组织成立了一支涵盖材料、纺织、无纺、机械、电气等多学科的核心研发团队，围绕碳纤维预制体准三维编织技术、快速化学气相沉积技术、关键装备设计开发技术、先进碳基复合材料产品设计等关键技术进行自主创新与工艺技术攻关。
在十多年的科研创新过程中，公司在先进碳基复合材料生产制备低成本化、产品品种多样化和装备设计自主化等方面取得重大突破，掌握了先进碳基复合材料低成本制备核心技术并实现了产业化。公司的主要核心技术情况如下：
（1）碳纤维成网技术
公司研发人员提出了一种全新的成网方案，设计了专用针布和独特的风轮起出辊，有效降低了纤维损伤及绕辊的情形，实现了铺网的连续生产，而且出网CV（不均匀率）值小于4%、网胎强度高，能满足高性能先进碳基复合材料生产的要求。
（2）布网复合针刺技术
公司自主开发了一种碳纤维布网复合的针刺设备，利用特殊的工艺带动网胎纤维产生转移，从而形成垂直于碳纤维布的Z向纤维，犹如许多纤维束“销钉”刺入经纬编织的碳纤维布中，使毡体具有一定的三维结构，达到了复合的目的，从而解决了布网复合的技术难题。
（3）自动送料针刺技术
公司自主开发了一种全自动送料针刺装置，实现了针刺密度的自由调节，满足了工艺要求，大幅提高了针刺效率，实现了碳纤维预制体的连续化生产。
（4）预制体自动铺层技术
通过生产装备的自主化设计，完成了预制体制备环节中碳纤维布的自动铺层。不同产品对碳纤维布的铺层有着不同的要求，要在半自动或纯手工的条件下完成好碳纤维布的铺层，需要操作人员具备极高的专业技能，才能使铺层张力与铺层一致
性达到工艺要求。自动铺层的实施能稳定的实现所需工艺要求，能进一步提升预制体的均匀性，提升产品的使用性能与使用寿命，同时还能减少铺层工序中对专业人员的依赖程度，为碳/碳复合材料制品的大规模应用夯实基础。
（5）快速化学气相沉积技术
公司承担了科技部863计划新材料技术领域“高性能纤维及复合材料制备关键技术（一期）”重大项目“国产碳纤维碳/碳复合材料制备关键技术研究”、科技部科技型中小企业技术创新基金项目“高纯硅晶生长炉用碳/碳复合材料坩埚的低成本制备技术”、发改委高技术产业化专项项目“大尺寸高性能炭纤维复合材料坩埚制备高技术产业化示范工程”和湖南省战略性新兴产业重大科技成果转化项目“热场用大尺寸碳/碳复合材料制备关键技术研究及应用”等重要科研项目，突破了快速化学气相沉积技术，解决了大尺寸先进碳基复合材料产品的快速气相增密技术难题。
（6）大型化学气相沉积炉工艺装备技术
围绕制造节能、高效的化学气相沉积装备的目标，公司组织研发人员进行技术攻关，先后设计了多种型式的化学气相沉积设备，解决了批量工业化制备大尺寸、
异 形 碳 基 复 合 材 料 部 件 的 关 键 装 备 问 题 。 并 获 得 化 学 气 相 增 密 炉 炉 膛
（ZL201010187738.5）、化学气相增密炉炉体（ZL201010144907.7）、化学气相增密炉发热装置（ZL201020259196.3）等专利授权，为先进碳基复合材料产品批量化、工程化生产奠定了装备基础。
（7）高纯涂层制备技术
公司自主开发的高纯涂层技术，采用化学气相沉积法在产品表面原位生长热解碳涂层或者碳化硅涂层，涂层纯度可达5ppm，有效提高了产品的抗气流冲刷、抗氧化能力，可延长产品使用寿命。公司产品用于高纯硅晶体生长，对于单晶硅片降碳有明显作用。
（8）高温纯化技术
公司经过多年技术研究，开发了一种无需氟利昂、氯气的高温纯化技术，整个技术更加节能环保。目前公司可提供多种纯度等级的产品，可满足P型、N型以及半
导体级高纯硅晶体的生长要求。
（9）大尺寸、形状复杂部件的结构和功能一体化制造技术
公司在已有核心技术的基础上，利用软件模拟优化碳纤维的铺层方向、铺层比例，从而制备出了大尺寸、形状复杂的各种热场部件预制体，然后结合公司开发的快速化学气相沉积技术，根据产品的功能差异控制不同的热解碳结构、控制产品的密度梯度，从而从整体上实现了热场部件结构与功能有机统一。通过这种结构功能一体化制造的热场产品，构造特定的温度场、气流场和空间匹配，实现热场综合性能的提升。
（10）高性能、低成本先进碳基复合材料产品设计与制备技术
公司通过软件模拟得出产品不同部位的性能要求，从产品设计之初就进行优化，在满足产品使用性能的情况下，优化产品的生产环节；同时，公司利用纤维的科学排布，实现产品的结构更加科学，比如厚度合理减薄等，从而实现产品的高性能、低成本制备。
（11）高温热场系统设计与优化技术
公司在先进碳基复合材料高温热场系统应用领域积累了丰富的经验与成功案例，形成了一套完备的高温热场系统设计与优化流程，具备了提供整套热场设计方案、提高整套高温热场综合性能的能力。
（12）产品模块化技术
公司根据部分产品使用寿命长，迭代速度快的特点，依托自身在产品设计与热场设计方面的充足经验与技术能力，发展出了产品模块化的设计制作技术，可以简单形式制作的零部件构建出高性能要求的产品。模块化技术的突破，转化成了公司单晶炉用加热器（ ZL201922268480.0）、一种组合式碳 /碳复合材料坩 埚（ZL202022119141.9）、一种保温筒及单晶炉（ZL202022755656.8）、单晶炉用组合电极及其与发热体一体结构（两项，ZL202022766871.8和ZL202022780210.0）等授权专利。模块化技术的运用，使产品避免了面临迭代时依旧完好如新的窘境，延长了产品的生命周期，与后期的维护成本。
3、发行人的研发水平
公司依靠自主研发和持续创新，在先进碳基复合材料生产制备低成本化、产品品种多样化和装备设计自主化等研发方面取得重大突破，掌握了先进碳基复合材料低成本制备核心技术并实现了批量产业化。
公司报告期内研发方面的投入及其占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
研发费用 4,751.24 3,463.29 2,895.30 2,812.78
营业收入 88,800.26 42,646.88 23,952.30 17,954.56
研发费用率 5.35% 8.12% 12.09% 15.67%
（三）主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要财务数据
单位：万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年 2018 年
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
资产总额 244,834.57 148,485.4
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