湖南航天环宇通信科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：财信证券股份有限公司
联席主承销商：中信证券股份有限公司
湖南航天环宇通信科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）并在科创板上市（以下简称“本次发行”）的
申请已于 2022 年 12 月 7 日经上海证券交易所（以下简称“上交所”）科创板上
市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔2023〕727 号文同意注册。
财信证券股份有限公司（以下简称“财信证券”或“保荐人（主承销商）”）担任本次发行的保荐人（主承销商），中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）担任本次发行的联席主承销商（财信证券及中信证券以下合称“联席主承销商”）。
经发行人和联席主承销商协商确定本次发行股份数量 4,088.00 万股，全部为
公开发行新股。本次发行将于 2023 年 5 月 24 日（T 日）分别通过上交所交易系
统和上交所互联网交易平台（IPO 网下询价申购）（以下简称“互联网交易平台”）实施。
发行人和联席主承销商特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上、网下发行由联席主承销商负责组织实施。战略配售在财信证券处进行；初步询价和网下发行均通过上交所互联网交易平台（https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/）进行；网上发行通过上交所交易系统进行。
本次发行中，参与战略配售的投资者由保荐人相关子公司跟投、发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划组成。跟投机构为深圳惠和投资有限公司（以下简称“惠和投资”），发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为中信证券航天环宇员工参与科创板战略配售集合资产管理计划（以下简称“航天环宇员工资管计划”），除此之外无其他参与战略配售的投资者安排。
2、发行人和联席主承销商将通过网下初步询价确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
3、初步询价结束后，发行人和联席主承销商根据《湖南航天环宇通信科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》中规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致，将拟申购价格高于 25.41 元/股（不含 25.41 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价
格为 25.41 元/股的配售对象中，拟申购数量低于 1,040 万股（不含 1,040 万股）
的配售对象全部剔除；拟申购价格为 25.41 元/股，拟申购数量为 1,040 万股的，
且申购时间同为 2023 年 5 月 19 日 14:52:04:117 的配售对象中，按照业务管理
系统平台自动生成的申报顺序从后向前，剔除 1 个配售对象。以上共计剔除 122个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 102,190 万股，约占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量 10,130,800 万股的 1.0087%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
4、发行人和联席主承销商根据初步询价结果，综合评估公司合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 21.86 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2023 年 5 月 24 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。
5、本次发行价格为 21.86 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）65.24 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）69.91 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）72.52 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）77.72 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
6、本次发行价格为 21.86 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）本次发行价格 21.86 元/股，未超出剔除最高报价部分后网下投资者剩
余报价的中位数和加权平均数，以及通过公开募集方式设立的证券投资基金（以
下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本
养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下
简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等相关规定的保险资金
（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加权平
均数的孰低值 22.6037 元/股。
提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资
者报价情况详见同日刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《湖南航天环宇通
信科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》（以下简称
“《发行公告》”）。
（2）根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业为铁
路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业（C37）。截至 2023 年 5 月 19 日（T-3
日），中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为 41.41 倍。
截至 2023 年 5 月 19 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的可比上市公司
市盈率水平具体情况如下：
2022 年扣非 2022 年扣非 T-3 日股票 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 前 EPS（元/ 后 EPS（元/ 收盘价（元/ 盈率（扣非前） 盈率（扣非后）
股） 股） 股）
300696.SZ 爱乐达 0.7253 0.6960 24.06 33.17 34.57
2022 年扣非 2022 年扣非 T-3 日股票 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 前 EPS（元/ 后 EPS（元/ 收盘价（元/ 盈率（扣非前） 盈率（扣非后）
股） 股） 股）
300775.SZ 三角防务 1.1372 1.1237 35.46 31.18 31.56
300900.SZ 广联航空 0.7087 0.6626 28.74 40.55 43.38
002933.SZ 新兴装备 -0.4923 -0.5819 30.38 - -
688685.SH 迈信林 0.3797 0.3058 19.91 52.44 65.11
均值 - - - 39.34 43.65
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 5 月 19 日（T-3）。
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：2022 年扣非前/后 EPS 计算口径：2022 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净
利润/T-3 日（2023 年 5 月 19 日）总股本。
本次发行价格 21.86 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 77.72 倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近
一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平，存在未来
发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和联席主承销商提请投资者
关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（3）提请投资者关注，本次发行价格确定后，本次网下发行提交了有效报
价的投资者数量为 275 家，管理的配售对象个数为 6,985 个，对应的有效拟申购
数量总和为 7,917,820 万股，为战略配售回拨前网下初始发行规模的 2,848.29 倍。
（4）《湖南航天环宇通信科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板
上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额
为 50,000.00 万元，本次发行价格 21.86 元/股对应融资规模为 89,363.68 万元，
高于前述募集资金需求金额。
（5）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基
于真实认购意愿报价，发行人与联席主承销商根据初步询价结果，综合评估公司
合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，
充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，
协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；
如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（6）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可
能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管
机构、发行人和联席主承销商均无法保证股票上市后不会跌破发行价。
7、发行人本次募投项目预计使用募集资金金额为 50,000.00 万元。按本次发行价格 21.86 元/股和 4,088.00 万股的新股发行数量计算，预计发行人募集资金总额 89,363.68 万元，扣除发行费用（不含增值税）7,053.10 万元后，预计募集资金净额约为 82,310.58 万元（如有尾数差异，为四舍五入所致）。
本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控
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