688425 科创 铁建重工

股票简称：铁建重工                            股票代码：688425
      中国铁建重工集团股份有限公司

    China Railway Construction Heavy Industry Co., Ltd.

            （中国湖南长沙经济技术开发区东七线88号）

    首次公开发行股票科创板上市公告书

                  保荐机构（主承销商）

    （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）

                      联席主承销商

        （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）

                    二〇二一年六月二十一日


                    特别提示

  中国铁建重工集团股份有限公司（以下简称“铁建重工”、“本公司”、“发行人”
或“公司”）股票将于 2021 年 6 月 22 日在上海证券交易所上市。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书中的相同。本上市公告书中的报告期均指2018年度、2019年度及2020年度。
二、投资风险提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽

  上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板，在企业上市首日涨幅限制比例为44%、跌幅限制比例为36%，之后涨跌幅限制比例为10%。

  科创板企业上市后前5个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市5个交易日后，涨跌幅限制比例为20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深
圳证券交易所主板更加剧烈的风险。
（二）流通股数量较少

  上市初期，因原始股股东的股份锁定期为36个月，保荐机构跟投股份锁定期为24个月，专项资产管理计划及其他战略投资者获配股票锁定期为12个月，网下限售股锁定期为6个月，本次发行后本公司的无限售流通股为1,049,018,078股，占发行后总股本的20.41%（超额配售选择权行使之前），占发行后总股本的19.67%（超额配售选择权全额行使后），公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）股票上市首日即可作为融资融券标的

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示
（一）关联交易规模较大、占比较高的风险

  报告期内，公司与铁建股份及其控制的下属企业之间关联交易包括采购商品/接受劳务、销售商品/提供劳务及关联租赁等交易。2018 年度、2019 年度和 2020 年度，公司向控股股东铁建股份及其控制的下属企业采购商品/接受服务金额分别为68,259.62万元、36,749.28 万元和 36,348.85 万元，占报告期各期营业成本比重分别为 13.27%、7.55%和 7.28%；公司向铁建股份及其控制的下属企业出售商品/提供劳务收入金额分别为180,471.89 万元、115,793.50 万元和 202,757.60 万元，占报告期各期营业收入比重分别为 22.76%、15.90%和 26.64%；公司向铁建股份及其控制的下属企业提供资产租赁收入
金额分别为 19,567.57 万元、16,108.27 万元和 36,761.74 万元，占报告期各期营业收入
比重分别为 2.47%、2.21%和 4.83%。报告期内，铁建重工与铁建股份及其下属子公司保持较为稳定的业务合作关系，存在与铁建股份及其控制的下属企业之间关联交易金额较大的情况。若未来关联交易未能履行相关决策和批准程序或不能严格按照公允价格执行，将可能影响铁建重工的正常生产经营活动，从而损害铁建重工和股东的利益。

  除铁建股份及其控制的下属企业外，报告期内公司还分别向关联方铁建金租和洛阳重工销售商品/提供劳务。2018 年度、2019 年度和 2020 年度，公司向铁建金租出售商
品/提供劳务收入金额分别为 221,396.55 万元、106,429.36 万元和 57,376.15 万元，占报
告期各期营业收入比重分别为 27.91%、14.62%和 7.54%，交易金额较大且存在一定波动。若未来关联交易未能履行相关决策和批准程序或不能严格按照公允价格执行，或交易规模大幅度波动，将可能影响铁建重工的正常生产经营活动，从而损害铁建重工和股东的利益。

  报告期内，公司向洛阳重工出售商品/提供劳务收入金额分别为 30,752.91 万元、
8,898.91 万元和 0 元，占报告期各期营业收入比重分别为 3.88%、1.22%和 0%。公司向
洛阳重工销售掘进机装备，主要用于修建洛阳地铁项目，随着洛阳地铁 1 号线、2 号线建设逐渐贯通，进场设备已能满足施工需求，新增采购需求下降，2020 年公司未向洛阳重工再次销售掘进机装备。未来公司能否继续向洛阳重工开展关联销售，取决于未来洛阳地铁修建规划等多方面因素，存在较大不确定性。
（二）宏观经济及行业政策变化对公司经营和盈利影响的风险

  公司掘进机装备、轨道交通设备及特种专业装备产品和服务主要应用于铁路、城市轨道及其他公共交通基建（包括公路、桥梁、隧道及其他市政工程）等基础设施建设，很大程度上依赖于国家在该等建设方面的投资。

  近年来，我国政府对现有交通及市政基础设施进行系统性升级，聚焦关键领域和薄弱环节，保持基础设施领域补短板力度，进一步完善基础设施和公共服务，提升基础设施供给质量，并出台了一系列法律法规支持及鼓励公共交通及其他相关产业的发展，同时也颁布了相关意见以规范行业秩序，促进行业发展与宏观经济周期相匹配。2019 年，国家发改委全面落实《关于进一步加强城市轨道交通规划建设管理的意见》的实施，严格把控城市轨道交通建设的审批流程，全年仅批复了 4 座城市的轨道交通建设计划。2020 年，城市轨道交通建设的批复量有所回暖，但未来国家对城市轨道交通建设项目
的政策仍存在不确定性。如果未来国家在基础建设领域的产业政策由于宏观经济形势等因素发生重大不利变化，或铁建重工新产品产业化过程受阻，则可能给铁建重工的公司经营和盈利带来风险和影响。
（三）客户集中度较高的风险

  公司涉及的主要产品包括掘进机装备、轨道交通设备和特种专业装备，主要面向交通基建行业建设单位和工程施工单位。受我国交通基建行业投资主体特点影响，公司下游客户比较集中，主要为国铁集团及其控制的企业，以中国中铁、铁建股份为代表的大型交通基建施工类企业，以及专业工程设备租赁商等。

  2018 年度、2019 年度和 2020 年度，公司对前五大客户（受同一实际控制人控制的
客户合并计算）的销售收入占当期营业收入的比例分别为 76.60%、60.12%和 67.38%，其中，向铁建股份及其控制的企业销售收入（含租赁收入）占比分别为 25.22%、18.11%和 31.47%，向国铁集团及其控制的企业销售收入占比分别为 16.03%、18.51%和 16.69%，向铁建金租销售收入占比分别为 27.91%、14.62%和 7.54%。报告期内，公司客户集中度较高，且部分客户销售收入波动较大。如果国铁集团、铁建股份、铁建金租等重要客户因产业政策调整、行业景气度下滑等原因，出现市场需求严重下滑、经营困难、财务状况恶化等负面情形，将会在较大程度上影响公司的盈利水平。
（四）客户在使用产品过程中发生的生产或运营事故造成损失或遭受处罚的风险

  公司涉及的主要产品包括掘进机装备、轨道交通设备和特种专业装备等，主要应用于大型铁路、城市轨道及其他公共交通基建工程项目等。未来如果由于公司产品质量缺陷、客户不当使用或其他不可预见或不可控制因素，导致公司产品所应用的工程项目出现生产或运营事故，进而导致重大责任事故，公司将面临主管部门的处罚并导致公司声誉严重受损。
（五）零部件、原材料价格波动或供货中断的风险

  公司的生产经营需要不同种类的零部件和原材料，生产部分产品时需要使用进口零部件。2018 年度、2019 年度和 2020 年度，公司进口主轴承、凿岩机、自动控制系统、3D 扫描仪和砂浆泵等零部件比例较高，主轴承对外采购金额占比分别为 99.33%、97.78%和 99.41%，凿岩机、自动控制系统和 3D 扫描仪均采购自与公司建立战略合作关系的
AMV 公司，公司砂浆泵均采购自德国施维英公司，该等零部件短时间内难以低成本地切换至新供应商。如果公司主要供应商供货条款发生重大调整或者停产、交付能力下降，或出现重大贸易摩擦、关税增加，将可能对公司零部件、原材料供应的稳定性、及时性和价格产生不利影响，进而影响公司生产经营。
（六）应收账款发生坏账损失及回款速度不及预期的风险

  截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，公司应收账
款账面价值分别为 413,925.34 万元、456,719.74 万元和 606,798.70 万元，占流动资产的
比例分别为 36.20%、47.13%和 59.99%。公司应收账款占流动资产比例较高，随着公司经营规模的扩大，应收账款金额存在逐步增加的可能性，如公司采取的收款措施不力或客户信用发生变化，公司应收账款发生逾期乃至坏账的风险将加大。
（七）新型冠状病毒肺炎疫情对于公司生产经营的影响

  2020 年初以来，全国多地相继爆发了新冠肺炎疫情，并随后在全球多个国家和地区不断蔓延，多个省市启动重大突发公共卫生事件一级响应。由于疫情对公司及上下游企业的复工时间、物流周期等造成了影响，公司的采购、生产和销售等经营活动在短期内受到了一定程度的影响。采购方面，为避免因疫情影响导致原材料储备不充分，公司增加部分原材料储备；销售方面，2020 年一季度，公司所面向的基建工程领域、轨道交通施工领域受疫情影响较为明显，部分客户也因为复工时间推迟，导致公司产品交付延期，疫情引发的交通管制导致公司销售人员差旅及物流配送受到一定限制，对公司产品销售产生了一定影响。

  在我国政府强有力的防控措施下，新型冠状病毒肺炎疫情得到了较快控制，2020年二季度以来全国规模以上工业企业生产已基本恢复正常，公司及公司上下游企