中国铁建重工集团股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
投资风险特别公告
保荐机构（联席主承销商）：中国国际金融股份有限公司
联席主承销商：中信证券股份有限公司
中国铁建重工集团股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）并在科创板上市的申请已经上海证券交易所（以下简称“上交所”）科创板股票上市委员会委员审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2021〕1713 号）。
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构（联席主承销商）”）担任本次发行的保荐机构（联席主承销商），中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）担任本次发行的联席主承销商（中金公司及中信证券合称“联席主承销商”）。
经发行人和本次发行的联席主承销商协商确定本次初始发行股票数量为1,285,180,000 股，占发行后总股本的 25.00%（超额配售选择权行使前）。发行人授予保荐机构（联席主承销商）不超过初始发行规模 15%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至 1,477,957,000 股，约占发行后总股本 27.71%（超额配售选择权全额行使后）。本次公开发行股份全部为
新股，公司股东不进行公开发售股份。本次发行将于 2021 年 6 月 9 日（T 日）
分别通过上交所交易系统和上交所网下申购电子平台（以下简称“申购平台”）实施。
发行人和联席主承销商特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由联席主承销商负责组织实
施。初步询价及网下发行通过申购平台（https://ipo.uap.sse.com.cn/ipo）实施；网上发行通过上交所交易系统实施。
本次发行的战略配售由保荐机构相关子公司跟投、发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划和其他战略投资者组成。跟投机构为中国中金财富证券有限公司（以下简称“中金财富”），发行人的高级管理人员及核心员工专项资产管理计划为中金公司铁建重工 1 号员工参与科创板战略配售集合资产管理计划（以下简称“铁建重工 1 号资产管理计划”）、中金公司铁建重工 2 号员工参与科创板战略配售集合资产管理计划（以下简称“铁建重工 2 号资产管理计划”）（以下合称为“专项资产管理计划”），其他战略投资者的类型为：与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业；具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业。
2、发行人和联席主承销商将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
3、初步询价结束后，发行人和联席主承销商根据 2021 年 6 月 1 日（T-6 日）
《中国铁建重工集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》（以下简称“《发行安排及初步询价公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求的投资者报价后，协商一致将拟申购价格高于 2.90 元/股（不含 2.90 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 2.90 元/股，且拟申购数量小于 35,000 万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为 2.90 元/股，拟申购数量等于
35,000 万股，且申报时间晚于 2021 年 6 月 4 日 14:59:27.452 的配售对象全部剔
除；拟申购价格为 2.90 元/股，拟申购数量等于 35,000 万股，且申报时间同为 2021
年 6 月 4 日 14:59:27.452 的配售对象中，按照申购平台自动生成的申报顺序从后
往前排列剔除 1 个配售对象。前述过程共剔除 1,158 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 20,365,870 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量203,311,510 万股的 10.02%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
4、发行人和联席主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 2.87 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
本次发行的价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后有效报价的中位数
和加权平均数，以及公开募集方式设立的证券投资基金和其他偏股型资产管理产品（以下简称“公募产品”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）和基本养老保险基金（以下简称“养老金”）的报价中位数和加权平均数的孰低值。
投资者请按此价格在 2021 年 6 月 9 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。
5、超额配售选择权：发行人授予本次发行保荐机构（联席主承销商）超额配售选择权，保荐机构（联席主承销商）将按本次发行价格向投资者超额配售初始发行规模 15%（192,777,000 股）的股票，即向投资者配售总计初始发行规模
115%（1,477,957,000 股）的股票，最终超额配售情况将在 2020 年 6 月 10 日（T+1
日）《中国铁建重工集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上发行申购情况及中签率公告》（以下简称“《网上发行申购情况及中签率公告》”）中披露。超额配售股票将通过向本次发行的部分战略投资者延期交付的方式获得，并全部向网上投资者配售。中金公司为本次发行具体实施超额配售选择权操作的获授权主承销商。
6、本次发行价格 2.87 元/股对应的市盈率为：
（1）7.06 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前的归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）9.41 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前的归属于母公司股东净利润除以未考虑超额配售选择权时本次发行后总股本计算）；
（3）9.77 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前的归属于母公司股东净利润除以假设全额行使超额配售选择权时本次发行后总股本计算）；
（4）7.90 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（5）10.54 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东净利润除以未考虑超额配售选
择权时本次发行后总股本计算）；
（6）10.93 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东净利润除以假设全额行使超额
配售选择权时本次发行后总股本计算）。
本次发行的价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后全部报价的中位数
和加权平均数，以及公募产品、社保基金和养老金的报价中位数和加权平均数的
孰低值。
7、本次发行价格为 2.87 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的
合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所
属行业为专用设备制造业（C35），截至 2021 年 6 月 4 日（T-3 日）中证指数有
限公司发布的专用设备制造业（C35）最近一个月平均静态市盈率为 37.62 倍。
（2）截至 2021 年 6 月 4 日（T-3 日），业务及经营模式与发行人相近的上
市公司市盈率水平具体情况如下：
T-3 日股 2020 年扣 2020 年扣 2020 年对应 2020 年对应
证券代码 证券简称 票收盘价 非前 EPS 非后 EPS 静态市盈率 静态市盈率
(元/股) （元/股） （元/股） （倍）-扣非 （倍）-扣非
前 后
600528.SH 中铁工业 8.36 0.82 0.69 10.17 12.04
000157.SZ 中联重科 10.25 0.84 0.73 12.21 14.09
000425.SZ 徐工机械 6.56 0.48 0.45 13.78 14.58
601106.SH 中国一重 2.76 0.02 -0.01 145.07 -
600031.SH 三一重工 30.35 1.82 1.64 16.69 18.46
688569.SH 铁科轨道 18.11 0.71 0.66 25.55 27.59
平均值 15.68 17.35
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2021 年 6 月 4 日（T-3 日）。
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：2020 年扣非前/后 EPS=2020 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润/T-3 日
总股本。
注 3：中国一重 2020 年扣非后 EPS 为负，因此未将其 PE 纳入计算范围。
本次发行价格 2.87 元/股，对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰
低的发行后市盈率为 10.54 倍（行使超额配售选择权前）、假设全额行使超额配
售选择权时本次发行后的市盈率为 10.93 倍，低于中证指数有限公司发布的行业
最近一个月平均静态市盈率，低于前述可比公司的同期平均市盈率。尽管总体
上公司市盈率低于可比公司同期平均水平，但仍存在未来发行人股价下跌给投
资者带来损失的风险。发行人和联席主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性作出投资。
（3）提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《中国铁建重工集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意愿报价，发行人与联席主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、发行人所处行业、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后有效报价的中位数和加权平均数，以及公募产品、社保基金和养老金的报价中位数和
查看PDF原文
