688272 科创 富吉瑞

股票简称：富吉瑞                                    股票代码：688272
  北京富吉瑞光电科技股份有限公司
        Beijing Fjr Optoelectronic Technology Co.,Ltd.

      （北京市顺义区中关村科技园区顺义园临空二路 1号）

        首次公开发行股票

        科创板上市公告书

                保荐人（主承销商）

        无锡经济开发区金融一街 10 号无锡金融中心 5 层 01-06 单元

                        二零二一年十月十五日


                      特别提示

  北京富吉瑞光电科技股份有限公司（以下简称“富吉瑞”、“发行人”、“公
司”）股票将于 2021 年 10 月 18 日在上海证券交易所科创板上市。本公司提醒
投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
二、新股上市初期投资风险特别提示

  本公司股票将于 2021 年 10 月 18 日在上海证券交易所科创板上市。本公司
提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。公司就相关风险特别提示如下：

  （一）科创板股票交易风险

  科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%；上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板在企业上市首日涨幅限制比例为 44%，跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。科创板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。

  （二）流通股数较少的风险


  上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 12 个月至 36 个月，保荐机构跟投
股份锁定期为 24 个月，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划获配股份锁定期为 12 个月，部分网下限售股锁定期为 6 个月，有限售条件股份数量为 60,541,969.00 股，无限售条件流通股票数量为 15,458,031.00 股，占发行后总股数的 20.34%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
  （三）市盈率处于较低水平的风险

  按照中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行
业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。截止 2021 年 9 月 24 日
（T-3 日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 48.11倍。本次发行价格 22.56 元/股，公司本次发行对应的市盈率情况如下：

  （1）15.13 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （2）14.97 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （3）20.18 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

  （4）19.96 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

  公司市盈率虽低于中证指数有限公司发布的计算机、通信和其他电子设备制造业（代码 C39）最近一个月平均静态市盈率 48.11 倍，但仍存在未来股价下跌给投资者带来损失的风险。

  （四）股票异常波动风险

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，因而增加了上市初期被加大杠
杆融券卖出导致股价暴跌的风险，而上交所主板市场则要求上市交易超过 3 个月后可作为融资融券标的。此外，科创板股票交易盘中临时停牌情形和严重异常波动股票核查制度与上交所主板市场规定不同。提请投资者关注相关风险。首次公开发行股票并上市后，除经营和财务状况之外，公司的股票价格还将受到国内外宏观经济形势、行业状况、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司招股说明书相同。

  下文“报告期”是指 2018 年、2019 年、2020 年。

三、特别风险提示

  （一）主要客户集中及 2021 年业绩大幅下降的风险

  公司作为军工产品的专业配套供应商，客户主要为十大军工集团下属分/子公司，集中度较高。2018 年至 2020 年，公司向前五名客户合计的销售收入占当期营业收入的比例分别为 65.03%、86.09%和 89.89%，其中对中国兵器工业集团下属分/子公司的合计收入占比分别为 20.72%、53.02%和 74.67%。

  2018 年至 2020 年及 2021 年 1-3 月，公司因配合 K0001 中标军方某型融合
望远镜项目和某型制冷多功能手持热像仪项目两个项目，向 K0001 销售的融合机芯和制冷多功能手持热像仪产品，实现的销售收入、毛利及占比情况如下：
                                                                    单位：万元

      项目        2021 年 1-3 月      2020 年        2019 年        2018 年

    销售收入            2,699.26      24,086.89        8,019.44              -

 占营业收入的比例        45.72%        73.59%        48.63%              -

    销售毛利              778.14      11,978.74        3,061.36              -

 占营业毛利的比例        32.06%        74.39%        45.33%              -

注：2021 年 1-3 月数据经申报会计师审阅，未经审计。

  2018 年至 2020 年，公司因某型融合望远镜项目，向 K0001 销售融合机芯收
入占公司机芯销售总收入的比例分别为 0.00%、76.66%和 88.46%；公司因某型制冷多功能手持热像仪项目，向 K0001 销售热像仪收入占公司热像仪销售总收
入的比例分别为 0.00%、0.00%和 56.76%；向 K0001 销售的融合机芯和热像仪是报告期内公司收入和利润的重要来源。

  截至 2021 年 3 月 31 日，公司与 K0001 之间已签署尚未执行的销售合同金
额合计为 2,088.55 万元，其中某型融合机芯销售合同金额为 934.87 万元，某型制冷多功能手持热像仪销售合同金额为 1,131.56 万元，其他机芯 22.12 万元。受“十四五”军方装备采购总体计划规划尚在制定过程中的影响，军方对某型融合望远镜和某型制冷多功能手持热像仪的后续采购计划尚未确定，相应公司与 K0001之间尚未签署后续某型融合机芯和某型制冷多功能手持热像仪追加订单购销合同。因此，除上述已签署合同外，公司与 K0001 之间不存在其他已签署尚未执行的销售合同，公司存在与 K0001 之间后续订单的减少导致公司 2021 年经营业绩大幅下降的风险。

  截至本招股说明书签署日，公司与 K0001 已签署研制合同 3 项，该 3 项研
制合同分别对应某观察用非制冷红外机芯组件（1）、某观察用非制冷红外机芯组件（2）和某观瞄用红外机芯组件项目。其中，某观察用非制冷红外机芯组件（1）和（2）目前处于 K0001 产品定型阶段，K0001 定型后参加上级总体单位产品定型，预计 2023 年完成最终定型并签署销售合同后才能形成批量销售；某观瞄用红外机芯组件项目配合 K0001 获得军方中标第三名，预计 2021 年完成定型及外贸定型后，K0001 列入军队采购名录，作为备选供应商，在军方紧急采购及外贸需求产生时才会形成订单，如果军方未进行紧急采购或未有外贸需求，则
不会形成订单。因此，公司与 K0001 已签署的 3 项研制合同不会对公司 2021 年
收入产生较大贡献。

  若未来公司与主要军工客户，尤其是 K0001 的合作关系发生不利变化，军方对主要客户采购订单减少、停止或推迟，主要客户未能在军方竞标中胜出，主要客户订单需求减少或不能持续，或产品销售价格大幅下降，或公司未能获取军工客户的采购订单，则公司经营业绩 2021 年可能存在大幅下降的风险。

  （二）供应商集中度较高及对主要供应商依赖的风险

  2018 年至 2020 年，公司向前五大供应商的采购金额分别占采购总额的
63.65%、69.95%和 75.27%，采购集中度较高。公司采购的原材料主要为探测器、
电子元器件及电路、结构件、镜片、镜头等，其中，探测器采购金额占主要原材料采购总额的比例分别为 44.41%、51.69%和 59.51%，公司采购探测器金额占原材料采购总额的比例较高，同时国内探测器供应商行业集中度较高。公司上游供应商集中度高决定了公司采购集中度较高。

  2018 年至 2020 年，公司向 G0001 采购探测器金额占公司探测器采购总金额
的比例分别为 30.94%、70.47%和 63.12%，公司向 K0007 采购探测器金额占公司探测器采购总金额的比例分别为 0.00%、0.00%和 8.40%。供应商 G0001 成立于
2006 年，是我国非制冷探测器领域领先企业，公司自 2013 年起即与 G0001 进行
业务合作，已形成稳定良好的合作关系。报告期内，G0001 隶属于中国兵器工业集团，目前 G0001 正在办理控股股权转让的工商变更登记过程中，变更后其将不再隶属于中国兵器工业集团，受让方为某民营上市公司，与公司不存在关联关系，G0001 的股权变更未对其与公司合作产生不利影响。

  公司与 G0001 合作稳定，且根据军品管理规定，公司军品通常情况下不能更换关键部件供应商，特殊情况下需取得军方、总体单位认可，并按照GJB3206A-2010 到军方做技术状态变更程序后方可更换，更换的时间周期较长，而产品技术状态变更需要较长的时间周期且需要履行相应的程序；相对军用产品，公司民用产品在取得民品客户的认可且产品达到客户要求的情况下，方可更换关键零部件供应商，因此，公司存在对主要供应商依赖的风险。如公司与主要供应商，尤其是 G0001