证券代码：603986 证券简称：兆易创新 公告编号：2018-010
北京兆易创新科技股份有限公司
关于上海证券交易所《关于北京兆易创新科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案信息披露的问询函》的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
2018年1月30日，北京兆易创新科技股份有限公司（以下简称“上市公司”
或“公司”）召开第二届董事会第二十四次会议，审议并通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的议案》等相关议案。
2018年2月12日，公司收到上海证券交易所上市公司监管一部下发的《关
于北京兆易创新科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案信息披露的问询函》（上证公函【2018】0175号，以下简称“《问询函》”）。收到《问询函》后，公司积极组织有关各方按照《问询函》的要求对所涉及的问题进行逐项落实与回复，并对本次重组相关文件进行了补充和完善。
如无特别说明，本回复中的简称均与《北京兆易创新科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案（修订稿）》（以下简称“《预案（修订稿）》”）中相同。
一、关于标的公司行业地位及持续盈利能力
1．指纹芯片产品和触控芯片产品为标的公司上海思立微的主营产品。预案披露，2017 年指纹芯片产品收入占公司收入的 81.58%，但预案未披露其在指纹芯片产品的市场份额及竞争情况。预案披露我国触控芯片领域市场目前已相对比较成熟，呈现多家厂商并立的局面，2015 年该市场最大两家厂商为中国台湾的敦泰电子和中国大陆的汇顶科技，累计份额超过 65%，同期标的公司的份额则超过 10%。请补充披露：（1）指纹芯片产品领域2016年以来的市场竞
争情况及标的公司的产品定位、可替代性及市场份额变化；（2）标的公司在触控芯片领域的产品定位、可替代性及市场份额变化。请财务顾问发表意见。
答复：
一、指纹芯片产品领域2016年以来的市场竞争情况及标的公司的产品定位、
可替代性及市场份额变化
（一）指纹芯片产品领域2016年以来的市场竞争情况
1、指纹识别芯片的市场情况
2016年以来，指纹识别芯片于智能手机市场快速渗透。据旭日大数据及IDC
数据显示，2016年全球指纹识别智能手机的出货量达6.4亿部，在智能手机市场
的渗透率达到43%，2017年全球指纹识别智能手机的出货量达8.9亿部，渗透率
提升至61%（包含除iPhoneX 以外的苹果手机）。指纹识别芯片在移动智能终端
的持续渗透进一步带动其出货量大涨。根据旭日大数据预测，2020 年全球指纹
识别智能手机市场渗透率预计提升至88%，其中国内指纹识别智能手机渗透率将
达到91%。
2015-2020年全球及国内指纹识别手机渗透率
100% 91%
78% 85%
80% 70% 82% 88%
61% 73%
60%
61% 全球渗透率
40% 26% 43% 中国渗透率
20% 25%
0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
数据来源：旭日大数据
市场规模方面，2017年全球及国内指纹识别芯片市场规模分别为31.20亿美
元和11.20亿美元，且根据中国电子信息产业发展研究院（以下简称“CCID”）
预测，2020年全球指纹识别芯片市场规模将达到47.20亿美元，其中国内指纹识
别芯片市场规模将达到17.20亿美元。
全球及中国指纹识别芯片市场规模预测
数据来源：CCID
2、指纹识别芯片的市场竞争格局
根据 CCID 统计数据显示，2016年全球指纹识别芯片出货量主要集中在
FPC、汇顶科技和新思三家企业（统计数据不包含苹果指纹识别芯片出货量，下同），合计占指纹识别芯片市场整体出货量的83.70%，同期标的公司出货量占比为1.50%；2017年全球指纹识别芯片出货量主要集中在FPC、汇顶科技和标的公司三家企业，合计占指纹识别芯片市场整体出货量的 76.40%，该年标的公司已实现向一线品牌手机厂商的大规模量产供货，出货量占比提升至全球第三，达到6.50%。
2016年至2017年，全球指纹识别芯片市场份额统计具体如下图所示：
2016年全球指纹识别企业出货量份额 2017年全球指纹识别企业出货量份额
1.5%1.2%4.8%
2.8% 2.6%
FPC 3.4% 9.1% FPC
6.0% 汇顶 汇顶
3.8% 思立微
38.1% 新思 4.0% 35.4%
神盾 新思
19.2% 迈瑞微 6.5% 神盾
思立微 迈瑞微
信炜 信炜
26.4% 其他 34.5% 其他
数据来源：CCID
（二）标的公司指纹识别芯片产品的定位、可替代性及市场份额变化
1、标的公司指纹识别芯片产品的定位
标的公司的技术和产品定位于为智能人机交互提供集成电路（以下简称
“IC”）级别解决方案，目前主营业务为新一代智能移动终端传感器SoC芯片
和解决方案的研发与销售，提供包括触控芯片、指纹识别芯片、新兴传感及系统算法在内的人机交互全套解决方案。其中，就指纹识别芯片，标的公司的产品定位于品牌手机厂商客户，在第一时间理解客户需求的情况下，提供从 IC、算法到系统集成的完整的解决方案。
2、标的公司指纹识别芯片产品的可替代性
如前所述，2017 年，标的公司指纹识别芯片出货量份额位列全球第三，成
为指纹识别芯片领域第一梯队公司。指纹传感器的性能测试必须有专业的测试团队去采集指纹进行验证，同时还必须满足各项可靠性要求。这些性能和可靠性指标需要经过品牌厂商尤其是一线品牌厂商与指纹芯片供应商长时间的共同研讨才可实现，从而造就了双方紧密、稳定的合作关系，也加大了品牌手机厂商供应商与非供应商之间的技术性能和可靠性差异。
此外，2018 年，标的公司的指纹识别芯片产品全部来源于其自主研发的核
心技术，无潜在知识产权纠纷、无潜在的因国际供应商的市场或政治因素导致的供货牵制，且实现了针对客户需求、从设计到工艺的全定制化，在满足国内一线品牌的性能和品质要求下，做到最大限度的成本控制。
综上，标的公司指纹识别芯片产品可替代性较低。
3、标的公司指纹识别芯片产品的市场份额变化
如前所述，自2016年实现向一线品牌手机厂商量产供货，标的公司指纹识
别芯片的全球出货量占比从2016年的1.50%上升至2017年的6.50%。
二、标的公司在触控芯片领域的产品定位、可替代性及市场份额变化
（一）标的公司电容触控芯片产品的定位
如前所述，标的公司的技术和产品定位于智能人机交互。其中，就电容触控芯片，标的公司从2011年起主要客户群为中国大陆的ODM和白牌移动智能终端市场，定位平板电脑、中低端智能手机等多种触控屏应用进行技术研发和市场推广，引领了中国大陆平板电脑触控芯片市场的技术规范。
（二）标的公司电容触控芯片产品的可替代性
标的公司电容触控芯片产品具备如下优势：
1、自主研发的优势
标的公司采用新一代电容通信原理、领先独创免闪存设计、搭载自主研发软件算法，在更好地提高与系统平台融合效率的同时，更好地降低了IC及模组的设计和测试成本，并且引领了中国大陆平板电脑触控芯片市场的技术规范，推动了触控ICCOB、大尺寸单层多点和On-Cell等在平板市场的技术潮流。
2、与上下游协同开发的能力
基于对触控芯片行业深厚的理解，标的公司具备很好的与上下游厂商协同开发的能力。上游与晶圆代工厂合作开发定制的工艺，下游与模组厂、方案厂、材料厂等协同开发高抗干扰性高可靠性的模组结构。
3、专业的客户服务能力
基于平台的设计导入、产品整体设计和量产都离不开现场支持。标的公司的客户服务能迅速有效地结合软硬件设计满足客户复杂的多样性要求。
综上，标的公司的电容触控芯片产品的可替代性较低。同时，标的公司立足本土在触控芯片领域深耕多年，行业地位稳固，长期稳定客户资源丰富，客户粘性高。
（三）标的公司电容触控芯片产品的市场份额变化
根据CCID数据统计显示，2017年全球电容触控芯片出货量主要集中在敦
泰、晨星、汇顶科技、上海思立微和新思等五家企业，合计占电容触控芯片市场规模的60.10%。其中，标的公司电容触控芯片产品市场份额从2016年的11.10%降低为2017年的9.50%。报告期内标的公司电容触控芯片出货量保持稳定，由于电容触控芯片下游新增可穿戴设备等新兴应用领域，市场规模整体扩增，而目前标的公司专注于平板电脑和手机等应用领域，且2017年主要在进行指纹识别芯片的研发及市场拓展，导致其电容触控
