证券代码：603977 证券简称：国泰集团
转债代码：110803 转债简称：国泰定01
转债代码：110804 转债简称：国泰定02
江西国泰集团股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2021-004
■特定对象调研 □分析师会议
投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
活动类别 □电话会议
□其他
玖金基金 纪锟、王超、王鑫
中银汇通 彭依宝
参与单位名 万马集团 万春龙
称及人员姓 叁合资产 刘秀锋、叶玮骏、罗勇
云荣资本 汤浩
名 中睿合银 叶芷麟
领航创投 陈朋
时间 2021 年 10 月 22 日 14:30-16:30
地点 江西省南昌市高新开发区高新大道 699 号
国泰集团 副董事长、总经理：熊旭晴
上市公司接 国泰集团 财务总监：李仕民
待人员姓名 国泰集团 董事会秘书：何骥
向投资者介绍公司主营业务运行情况，并针对投资者关心的
重点问题作了具体交流如下：
1、公司为什么进入钽铌业务，在该产业发展的定位是怎样
投资者关系 的？
活动主要内 答：稀有金属钽铌号称“工业味精”，随着科技日新月异发
容介绍 展，其应用领域和范围不断扩展。江西是钽铌矿资源大省，亚洲
最大的钽铌矿——宜春钽铌矿有限公司具有丰富的锂云母及钽铌
资源，也是公司民爆产品的下游客户。同时钽铌冶金行业作为全
球化产业，湿法冶炼环节绝大部分集中在中国，且国内近一半湿法冶炼企业集中在江西。因此，2018 年 6 月，公司充分发掘钽铌冶炼产业链中的优质标的，以现金出资 5134 万元投资拓泓新材，进入钽铌湿法分离冶炼行业。2019 年末，为进一步提升公司湿法冶炼规模及市场占有率，公司以 2500 万元收购了三石有色并投资1.45 亿元进行项目建设。目前公司持有拓泓新材 57.92%股权，持有三石有色 95%股权。
拓泓新材年产能 500 吨钽铌化合物，主要生产冶金级氧化钽、
氟钽酸钾和普通氧化铌，具备独石氧化铌和电子级氧化铌生产能力。三石有色年产能 1000 吨钽铌化合物，除冶金级钽铌产品外，主要定位于钽铌高纯氧化物以及超高纯氧化物等高附加值产品，力争打造成为国内产能较大、产线较多、品种较齐全、设备较先进、自动化程度较高的国内一流钽铌湿法冶炼龙头企业，整体实力位居全国前三强。
2、我国钽铌行业发展现状如何，钽铌业务板块有哪些对标的企业，产品有哪些应用领域？
答：我国钽铌工业经过 60 多年的发展，已形成了从采矿、选
矿、冶炼、加工到应用较完整的工业体系，高纯氧化钽、高纯氧化铌、高比容钽粉、钽丝、高纯钽铌金属溅射靶材的研究水平达到世界先进水平，我国钽铌工业已经进入了世界钽铌工业大国行列。我国钽铌工业能够批量生产全系列钽铌产品，达 40 余个系列200 余个品种规格，产品质量和档次大幅提高，但高端产品如高比容高压钽粉、半导体用耙材、钽铌加工材、钽铌超合金等生产能力不足，既与高端钽铌化合物原料供给不足有关，也与技术工艺水平与欧美发达国家存在差距有关。
钽（Ta）铌(Nb)都属于高熔点（钽 2996℃、铌 2468℃）、高
沸点（钽 5427℃、铌 5127℃）稀有金属，外观似钢，灰白色光泽，粉末呈深灰色，具有吸气、耐腐蚀、超导性、单极导电性和在高
温下强度高等特性。当前钽铌新材料应用的相关高技术产业领域包括电子、精密陶瓷和精密玻璃工业；电声光器件；硬质合金，宇航及原子能工业；生物医学工程；超导工业；特种钢等产业。
钽和铌在电子工业、化学工业、特种合金以及真空技术、尖端技术方面都具有非常重要的地位。在电子工业中利用钽金属制造的电解电容器具有电容量大、漏电流小、稳定性好、可靠性高、耐压性能好、寿命长、体积小等突出特点，其大量用于国防、航空、航天、电子计算机、高档次的民用电器及各类电子仪表的电子线路中。
在冶金工业中，钽铌主要用作生产高强度合金钢、改善各种合金性能和制作超硬工具的添加剂。
近期，金属、非金属等资源价格的大幅上涨，稀有金属市场需求进一步加大。随着电子信息、手机通讯、人工智能产品等终端需求转旺的拉动，钽、铌等高新技术产品的研发和生产进入了一个新的增长时期。
目前，我国钽铌湿法冶炼企业，主要有稀美资源（09936.HK）、东方钽业（000952.SZ）、九江有色金属冶炼有限公司（江西钨业控股集团旗下）、衡阳金新莱孚新材料有限公司等。
3、钽铌湿法冶炼行业的市场容量有多大，是否有向新能源产业发展相结合的产品？
答：当前我国钽铌湿法冶炼市场规模约 50 亿，目前稀美资源
（09936.HK）在行业中规模最大。据稀美资源 2020 年报披露，在新产品开发及新工艺改进，电子级氧化铌生产工艺进步明显，产品批量进入锂电应用领域。
2020 年，公司控股子公司拓泓新材已向某生产锂电池正极材
料企业提供了电池级氧化铌的小试、中试，经检测满足性能指标要求。
4、神州智慧和澳科新材这两个公司所处的业务领域有哪些特点和优势？
答：神舟智汇：其所处的军用模拟仿真行业产业链整体较短，其上游产业以软件开发为核心，配合软件使用所需的计算机和模拟器等硬件装备，下游主要为各军队、军事院校或军事训练基地。目前，多国军队早已将仿真技术广泛应用于作战指挥、军事训练、装备论证、试验鉴定等领域。随着近年来我国对军事训练的重视程度不断增长，从指挥员的多兵种联合指挥训练、各军队的小队战术训练、单兵、单装的操作练习都对军队的练习模式提出更高的要求。仿真技术作为一种新型训练方法得到了军方高度关注，获得了政策支持和经费倾斜，也迎来了一次巨大的发展机遇。
军事模拟仿真系统全球市场在 2017 年达到 130 亿美元，预期
10 年后市场总额将达到 1216 亿美元，年均复合增长率为 25%（数据出自简氏防务《全球建模与仿真的市场预测报告》）。我国军队现代化进程为模拟仿真行业发展提供了良好的市场机遇，目前整体正处于由机械化向信息化转变的过程中，军方对于模拟仿真这类基于信息化的新型训练方法需求十分迫切。由于军事仿真行业的用户具有特殊性，国内军事仿真行业的数据统计及市场容量难以准确估计，“十四五”期间军方对于模拟仿真的投入预计将超过千亿级，市场前景十分广阔。
澳科新材：专注于弹药核心部件（钨合金弹芯）的研发、生产、销售，属于军工装备配套领域。我国军工装备配套体系形成了以十大装备总装单位引领的自上而下的产业格局，军工装备配套供应商需要从立项论证阶段介入研发配套工作，并通过样品试制、小批量试验环节，最终成为定型装备的配套单位。装备定型后，成为该型军工装备配套零部件的供应商，其他潜在竞争对手难以进入该种类装备的供应体系。
澳科新材经过五年多的努力，3 个产品（AK06、AK17、LH 丝
团）进入设计定型阶段。AK17 产品已完成设计定型试验；AK06 产
品已完成设计定型后进入批产阶段, LH 丝团产品处在审价阶段。
除上述 3 个产品外，澳科新材在研的产品还有 AK18、钨基合
金预制玻片等近 6 个产品在研并跟进军工装备企业的产品定型。
5、公司未来在军工业务领域有哪些规划和定位？
答：当前和今后一个时期是军民融合发展的战略机遇期，也
是军民融合由初步融合向深度融合过渡、进而实现跨越发展的关
键期，国防科技工业领域军民融合潜力巨大。公司拥有军民融合
行业从业经验和相关人才队伍，具有从事军民融合业务的相对优
势。公司投资军民融合企业符合国家及地方经济发展规划和公司
产业发展的重点方向，有利于公司的长远发展，未来公司将力争
打造成为江西省有特色的地方军工企业平台。
6、公司控股股东军工控股持有的 1.14 亿股股份将于 10 月 25
日解禁，是否有减持的可能？
答：公司已披露相关公告，控股股东军工控股持有本公司
114,410,772 股限售股，将于 2021 年 10 月 25 日解除限售上市流
通。军工控股目前共持有公司 295,936,220 股股份，占公司总股
本 50.74%。国泰集团与军工控股同为江西省国资委直接履行出资
人职责的企业，根据相关文件精神，未经江西省国资委同意，军
工控股不得质押、担保或处置国泰集团股票。经公司与控股股东
军工控股沟通确认，近期军工控股无减持本公司股票的计划。
附件清单 无。
日期 2021 年 10 月 22 日
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